Waarom de stijgende voorraad van AMD een scherpe terugval kan zien

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

Na een hete start van 2018 kunnen aandelen van Advanced Micro Devices Inc. (AMD) worden ingesteld om de andere kant op te gaan. Het aandeel is tot nu toe met bijna 23% gestegen in 2018, maar sommige optiehandelaren wedden op een belangrijke ommekeer in april. Sommige weddenschappen verwachten dat de aandelen van AMD met ongeveer 19% zullen dalen, wat de aandelen op ongeveer $ 10 zou brengen. (Zie voor meer informatie ook: AMD May Bottomed, Stock Set to Rise .)

Het bedrijf is van plan om resultaten te rapporteren op 30 januari na de afsluiting, en analisten verwachten dat de omzet in het vierde kwartaal met ongeveer 26, 5% is gestegen sinds vorig jaar, terwijl de inkomsten volgens Ycharts naar verwachting gelijk blijven op $ 0, 05. De laatste twee keer meldde AMD dat de voorraad met ongeveer 25% daalde op 2 mei en ongeveer 14% op 25 oktober, na teleurstelling van de straat.

AMD-gegevens door YCharts

Wijde selectie

Met de laatste twee kwartaalrapporten die tot aanzienlijke verliezen hebben geleid, is het geen wonder waarom optiehandelaren zo bearish zijn op AMD in de toekomst. De lange spreiding die op 20 april afloopt, suggereert dat AMD-aandelen met bijna 19% kunnen stijgen of dalen, waardoor het aandeel in een enorm bereik ligt van ongeveer $ 10, 50 tot $ 15, 50. Dat komt omdat de kosten voor het kopen van één put en call bij de $ 13 strike ongeveer $ 2, 45 zijn. Het aantal openstaande oproepen weegt zwaarder dan de putten, met bijna 44.000 openstaande contracten, terwijl er slechts 35.000 opengestelde contracten zijn. Maar de notionele waarde van de open zet bedraagt ​​ongeveer $ 5 miljoen versus $ 4, 5 miljoen voor de oproepen. (Zie voor meer informatie ook: AMD-aandelen kunnen worden geleid voor afzonderlijke cijfers .)

(Interactieve makelaars)

Bearish weddenschappen

Bovendien toont de optietabel aanzienlijke open rente op de putten die helemaal dalen tot de uitoefenprijs van $ 10, waar bijna 69.000 contracten met open rente rusten. Maar het is vermeldenswaard dat de notionele waarde voor die contracten ongeveer $ 1, 9 miljoen is, wat niet erg veel is. Maar het zou nog steeds vereisen dat aandelen van AMD dalen tot bijna $ 9, 75, alleen voor de putten om te breken.

Bullish Hope

Er worden ook bullish weddenschappen geplaatst, met een goede grootte rond de staking van $ 15 die een notionele waarde van ongeveer $ 2, 2 miljoen draagt ​​- opnieuw vrij klein van omvang.

Maar voor nu lijkt het erop dat er meer wordt gewed dat AMD-aandelen de komende maanden van de huidige koers zullen dalen. Die richting zal waarschijnlijk worden bepaald wanneer het bedrijf volgende week resultaten rapporteert.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.