Waarom ooit hoogvliegende FAANGs markt omlaag sleept, is 'Rode vlag'

De bull-markt had de FAANG-aandelen en andere aandelen van mega-capbedrijven als hun leiders gerekend, maar nu zijn deze aandelen ernstige achterblijvers geworden, wat duidt op meer problemen voor de bredere markt. De NYSE FANG + Index, die ook Alibaba Group Holding Ltd. (BABA), Nvidia Corp. (NVDA), Tesla Inc. (TSLA), Baidu Inc. (BIDU) en Twitter Inc. (TWTR) omvat, is met 4, 2 gedaald. % in de afgelopen 12 maanden, terwijl de S&P 500 met 2, 4% is gestegen.

Die trend is een "rode vlag" voor de rest van de markt, zoals Helen Thomas, hoofd van het Londense adviesbureau Blonde Money, vertelde aan de Financial Times. “Wat is er gebeurd met 'de FAANG's'. . . zal uiteindelijk gebeuren met de bredere aandelenmarkt, "zei ze.

Betekenis voor beleggers

Jim Carney, CEO van hedgefonds Parplus Partners, merkt op dat het rendement van de FAANG-aandelen zou dalen, gewoon omdat deze bedrijven een hoge volwassenheid hadden bereikt. "Je kunt niet op hetzelfde niveau groeien", zei hij tegen de FT. "Ze bevinden zich in een nieuwe fase - nu zullen we beginnen te zien dat deze bedrijven zich als normale aandelen gedragen, " voegde hij eraan toe.

Wat de FAANG-aandelen zelf betreft, is Apple in de afgelopen 12 maanden in principe vlak, heeft Netflix een duik genomen, terwijl Facebook, Amazon en Google-moeder Alphabet nog steeds ruim onder hun recordhoogtes handelen. Hier zijn hun respectieve winsten of verliezen voor de afgelopen 12 maanden tot het einde op 8 oktober 2019: Facebook Inc. (FB), + 13, 0%, Apple Inc. (AAPL), + 1, 9%, Amazon.com Inc . (AMZN), -8, 5%, Netflix Inc. (NFLX), -22, 5% en Alphabet Inc. (GOOGL), + 3, 0%.

Uit hun altijd hoge slotkoersen zijn de winsten of verliezen: Facebook, -18, 3%, Apple, -3, 3%, Amazon, -16, 4%, Netflix, -35, 4% en Alphabet, -8, 2%. Alphabet bereikte zijn recordhoogte in april 2019, terwijl de anderen hun record bereikten in 2018.

Samen vertegenwoordigen de FAANG-aandelen 12, 2% van de naar kapitalisatie gewogen S&P 500-index, per SlickCharts.com. De FAANG + -groep is goed voor 12, 7%, maar merk op dat Tesla niet is inbegrepen en Alibaba en Baidu zijn ook niet in China gevestigd.

De Nasdaq 100-index wordt nog sterker beïnvloed door deze aandelen, per dezelfde bron. De FAANG-aandelen zijn 35, 3% van de waarde en de FAANG + -groep vertegenwoordigt 37, 5%. Tesla en Baidu staan ​​in deze index, maar niet Alibaba.

Ondertussen heeft de hoge prijsvolatiliteit onder de FAANG's in het afgelopen jaar ertoe geleid dat ze hun vorige status als momentumaandelen hebben verloren, en dus zijn gedaald door ETF's en modelportefeuilles die deze investeringsstrategie volgen, per analyse door DataTrek Research gerapporteerd door The Wall Street Dagboek.

De enige grote technische voorraad die nog steeds 'past' als momentumspel is FAAMG-lid Microsoft Corp. (MSFT), per brief aan klanten van DataTrek mede-oprichters Nicholas Colas en Jessica Rabe, geciteerd door het Journal. Op 8 oktober sloot Microsoft 4, 0% onder zijn eigen hoogste punt ooit, in juli, maar steeg met 24, 3% in de afgelopen 12 maanden.

Vooruit kijken

De bewegingen van de S&P 500 en de Nasdaq 100 zijn in toenemende mate zelfs nauwer gecorreleerd met koersschommelingen in de FAANG-aandelen dan hun gewichten zouden suggereren, zo meldt Barron. Gedurende een groot deel van 2019 waren die correlaties rond de 90%, wat betekent dat de bredere indexen bijna in lockstep zijn met de FAANG's. Als gevolg hiervan oefenen ze een aanzienlijke invloed uit op alle beleggers, zelfs degenen die er niet voor kiezen hun aandelen rechtstreeks te houden.