Werkkapitaal (NWC)
Werkkapitaal, ook bekend als netto werkkapitaal (NWC), is het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf, zoals contant geld, debiteuren (onbetaalde rekeningen van klanten) en voorraden grondstoffen en afgewerkte goederen, en de huidige verplichtingen, zoals crediteuren. Het netto operationeel werkkapitaal is een maat voor de liquiditeit van een bedrijf en verwijst naar het verschil tussen operationele vlottende activa en operationele vlottende passiva. In veel gevallen zijn deze berekeningen hetzelfde en zijn ze afgeleid van bedrijfskasmiddelen plus vorderingen plus voorraden, verminderd met crediteuren en minder opgebouwde kosten.
Werkkapitaal is een maat voor de liquiditeit van een bedrijf, de operationele efficiëntie en de financiële gezondheid op korte termijn. Als een bedrijf substantieel positief werkkapitaal heeft, dan moet het kunnen investeren en groeien. Als de vlottende activa van een bedrijf de huidige verplichtingen niet overschrijden, kan het problemen hebben met het groeien of terugbetalen van schuldeisers, of zelfs failliet gaan.
Belangrijkste leerpunten
- Een bedrijf heeft een negatief werkkapitaal als de verhouding tussen vlottende activa en passiva kleiner is dan één.
- Positief werkkapitaal geeft aan dat een bedrijf zijn huidige activiteiten kan financieren en kan investeren in toekomstige activiteiten en groei.
- Hoog werkkapitaal is niet altijd goed. Het kan erop wijzen dat het bedrijf te veel voorraad heeft of zijn overtollige geld niet investeert.
Werkkapitaal
De formule voor werkkapitaal
Om het werkkapitaal te berekenen, vergelijkt u de vlottende activa van een bedrijf met haar kortlopende verplichtingen. Vlottende activa die op de balans van een bedrijf worden vermeld, omvatten contanten, debiteuren, voorraden en andere activa die naar verwachting binnen een jaar zullen worden geliquideerd of omgezet in contanten. Kortlopende verplichtingen omvatten te betalen rekeningen, lonen, te betalen belastingen en het kortlopende deel van de langlopende schulden. Vlottende activa zijn beschikbaar binnen 12 maanden. Kortlopende schulden zijn verschuldigd binnen 12 maanden.
De standaardformule voor werkkapitaal is vlottende activa minus kortlopende verplichtingen.
Werkkapitaal dat in overeenstemming is met of hoger is dan het sectorgemiddelde voor een bedrijf van vergelijkbare omvang, wordt over het algemeen als acceptabel beschouwd. Een laag werkkapitaal kan wijzen op een risico van nood of wanbetaling.
Veranderingen in werkkapitaal beïnvloeden de cashflow van een bedrijf
De meeste grote nieuwe projecten, zoals een uitbreiding van de productie of naar nieuwe markten, vereisen een investering in werkkapitaal. Dat vermindert de cashflow. Maar contant geld zal ook dalen als geld te langzaam wordt ingezameld of als de verkoopvolumes afnemen - wat zal leiden tot een daling van de vorderingen. Bedrijven die inefficiënt werkkapitaal gebruiken, kunnen de cashflow stimuleren door leveranciers en klanten te persen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.