10 aandelen die het beter kunnen doen in 2018: Goldman

Beleggers moeten hun technologieaandelen verminderen tot een gelijke gewichtstoewijzing in hun portefeuilles, terwijl ze overwogen zijn in financiële en industriële sectoren, adviseert Goldman Sachs Group Inc. Deze belangrijke scharnierende investeringsstrategie werd gepresenteerd in hun US Weekly Kickstart-rapport van 12 januari. Wat Goldman zijn "Conviction List" noemt, bevat 15 aandelen met een rating met een rating, inclusief deze 10, met hun verwachte winst geïmpliceerd door de verschillen tussen hun 11 januari sluitingen en Goldman's richtprijzen voor 2018:

• Bank of America Corp. (BAC), + 8% op richtprijs
• Wells Fargo & Co. (WFC), + 10% op richtprijs
• MetLife Inc. (MET), + 14% op richtprijs
• Intercontinental Exchange Inc. (ICE), + 12% op richtprijs
• BlackRock Inc. (BLK), + 13% op richtprijs
• Deere & Co. (DE), + 27% op richtprijs
• Caterpillar Inc. (CAT), + 21% naar doel
• Northrop Grumman Corp. (NOC), + 16% ten opzichte van de doelstelling
• L3 Technologies Inc. (LLL), + 9% naar doel
• United Parcel Service Inc. (UPS), + 9% na te streven

Om deze aanbevelingen in perspectief te plaatsen, voorspelt Goldman een eindejaarswaarde van 2.850 voor de S&P 500 Index (SPX), slechts 2, 7% boven de slotdatum van 16 januari. (Zie voor meer informatie ook: 5 topwaarde-aandelen voor 2018. )

Financiële voorraden

Goldman benadrukte 10 financiële aandelen, waarvan er hierboven vijf zijn opgenomen. Belastinghervorming, deregulering en stijgende rentetarieven zouden volgens Goldman de belangrijkste drijfveren moeten zijn voor outperformance bij grootkapitaalbanken zoals Wells Fargo en Bank of America. Met een overtollig kapitaal van respectievelijk 8% en 9%, volgens de laatste CCAR-bankstresstests uitgevoerd door de Federal Reserve, verwachten de analisten van Goldman dat deze twee banken het aantal ingekochte aandelen met ongeveer 34% en dividenden met ongeveer 19% zullen verhogen gedurende het CCAR-jaar 2019. .

Bank of America zou een bijzonder grote begunstigde moeten zijn van stijgende rentevoeten, volgens Goldman, gezien het grote boek van leningen met variabele rente en sterke depositofranchise. Wells Fargo zou ondertussen regelgevingskwesties daar achter moeten zetten, vindt Goldman.

MetLife is goed op weg om tegen 2020 tussen 100 en 150 basispunten toe te voegen aan zijn ROE, Goldman-projecten. Investeringen in kostenbesparende technologie en een minder volatiele bedrijfsmix zouden de winstgevendheid moeten verbeteren. Bovendien behoren levensverzekeringsmaatschappijen tot de grootste winnaars wanneer het rendement op de 10-jarige US Treasury Note stijgt, voegt Goldman toe.

Industriële voorraden

"Machinevoorraden bieden een bijzonder aantrekkelijke kans in 2018, omdat de industrie nog steeds uit een cyclus van dal komt", schrijft Goldman. Volgens hun analyse hebben Deere en Caterpillar een sterke operationele hefboomwerking, terwijl Deere zijn winstmarges heeft uitgebreid. Beide hebben volgens Goldman ook "aantrekkelijke genormaliseerde waarderingen".

Bovendien begint Caterpillar per Goldman voordelen te realiseren van productiviteitsverhogende en kostenbesparende investeringen. In die geest plaatste Goldman Deere ook in een mand met aandelen die naar verwachting beter zullen presteren als gevolg van hoge R & D-investeringen en kapitaaluitgaven. (Zie voor meer informatie ook: 9 aandelen die beter kunnen presteren dan bull bull-leeftijden: Goldman .)

"Defensieaandelen zouden in 2018 opnieuw moeten presteren, aangezien de groei de verwachtingen blijft overtreffen", zegt Goldman. In het bijzonder voorspellen ze een hogere omzetgroei in 2018 dan consensus voor Northrop Grumman (+ 7% versus + 6%) en L3 (+ 6% versus -3%). In het volgende decennium voorspelt Goldman een gemiddelde omzetgroei van 10% voor Northrop Grumman. Wat L3 betreft, vinden ze het minder gewaardeerd dan zijn concurrenten op basis van P / E, EV / EBITDA en FCF-opbrengst, kortingen die ze verwachten te krimpen in 2018, waardoor het aandeel hoger wordt gestuwd.