3 omgekeerde small-cap ETF's klaar om winst te behalen

Beleggers stapelden zich in de eerste twee maanden van het jaar op in small-capaandelen terwijl ze probeerden zich te beschermen tegen multinationale bedrijven die gevangen zaten in het kruisvuur van tit-for-tat-tarieven die door de Verenigde Staten en China werden opgelegd in de toen tien maanden durende oude handelsoorlog.

Sinds begin maart hebben small-capaandelen echter geen gelijke tred gehouden met hun large-cap tegenhangers, waarbij de Russell 2000 Index ongeveer 8, 5% slechter presteerde dan de S&P 500. Grappig genoeg schrijven sommige marktcommentatoren de sombere prestaties van het handelsconflict tussen de VS en China toe. Steven DeSanctis, een analist bij Jefferies Financial Group, vertelde CNBC dat het idee dat small caps meer geïsoleerd zijn van de handelsoorlog een misvatting is. "Het is een beetje een misvatting omdat small-capbedrijven leveranciers zijn aan large-capbedrijven, " zei DeSanctis.

Bovendien zou een dubbelcijferig dalingspercentage in de small-cap-inkomsten tijdens het eerste en tweede kwartaal, samen met een verwachte negatieve groei op jaarbasis van het derde kwartaal van 6, 1%, het deksel van de recente bounce van de groep tijdens de eerste twee weken van september moeten behouden.

Traders kunnen spelen voor een omkering van het gemiddelde met behulp van deze drie small-cap inverse exchange-traded funds (ETF's) die in de tegenovergestelde richting van de Russell 2000-index bewegen. Hieronder bekijken we de statistieken van elk fonds en bespreken we verschillende strategieën om de bereikgebonden prijsactie van Russell in de afgelopen zes maanden te benutten.

ProShares Short Russell2000 (RWM)

Met activa onder beheer (AUM) van $ 347, 90 miljoen, heeft de ProShares Short Russell2000 (RWM) een missie om het omgekeerde dagelijkse rendement van de Russell 2000 Index te behalen. Financiële instellingen hebben een gewicht van de topindexsector op 17, 63%, gevolgd door gezondheidszorg op 15, 85% en informatietechnologie op 15, 39%. Het 12-jarige fonds keert meer dan 500.000 aandelen per dag om met een gemiddelde spreiding van slechts 0, 02%, waardoor het een geschikt instrument is voor handelaren die een tactische inzet op korte termijn hebben tegen small-cap aandelen. De kostenratio van 0, 95% van RWM is niet bepaald goedkoop, maar blijft concurrerend voor een ETF die een omgekeerde blootstelling biedt. Vanaf 23 september 2019 levert het fonds 1, 34% op en handelt het bijna 15% lager dan het jaar ervoor.

RWM trende fors lager in januari en februari, maar heeft sindsdien gehandeld binnen een ruwweg vierpuntsbereik. In september is de koers van het fonds teruggetrokken in de richting van de lagere trendlijn van het bereik, die solide ondersteuning biedt bij $ 39. Degenen die de pullback kopen, zouden moeten overwegen een take-profit-order in de buurt van de toptrendlijn van het patroon op $ 43 te zetten. Implementeer risicobeheer door verliezen te verminderen als de prijs niet boven $ laag blijft deze maand op $ 38, 94 en stoporders te verhogen naar het break-evenpunt op een rally boven het 200-daagse simple moving average (SMA).

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

De ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) volgt ook de Russell 2000 Index, maar wil twee keer de omgekeerde dagelijkse prestaties van de benchmark teruggeven. Het geared fonds biedt een ideaal instrument voor handelaren die een iets agressievere gok willen hebben tegen kleinere overheidsbedrijven - met name die in de financiële en gezondheidszorgsector. Dagelijks dollarvolume van meer dan $ 16 miljoen en een smalle gemiddelde spread van 0, 06% past zowel bij scalperen als bij swing trading strategieën. Hoewel de ETF een jaarlijkse beheersvergoeding van 0, 95% in rekening brengt, zullen hoge holdingskosten waarschijnlijk niet worden gerealiseerd vanwege het tactische doel van het fonds op korte termijn. Handelaren moeten zich ervan bewust zijn dat TWM dagelijks opnieuw in evenwicht komt, waardoor het rendement kan afwijken van de geadverteerde hefboomwerking van het fonds als gevolg van de samenstelling. Handelend tegen $ 14, 59, heeft de ETF een nettovermogen van $ 103, 62 miljoen, geeft een dividendrendement van 1, 23% uit en daalt met 23, 76% year-to-date (YTD) vanaf 23 september 2019.

De 50-daagse SMA kruiste begin april onder de 200-daagse SMA, in wat technische analisten een "death cross" noemen. Hoewel het onheilspellende signaal meestal verdere verkoop waarschuwt, is de koers van het fonds de afgelopen zes maanden verankerd in een handelsbereik. Vorige week steeg de ETF van de lagere ondersteuningstrendlijn van het bereik op $ 14, wat een terugslag naar de swing-highs van juni en augustus bij $ 17 kan veroorzaken die het bovenste weerstandsgebied van de zijwaartse trend vormen. De transactie biedt een uitstekende risico / rendementsverhouding van ongeveer 1: 4, uitgaande van een vulling tegen de slotkoers van $ 14, 59 op vrijdag en een stop-loss order geplaatst net onder $ 14 ($ 2, 41 winst per aandeel versus 60 cent risico per aandeel).

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)

De ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) werd gelanceerd in 2010 en streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met driemaal de omgekeerde dagelijkse prestaties van de Russell 2000 Index. Het fonds, met een vermogen van ongeveer $ 70 miljoen, biedt handelaren een kosteneffectief product voor het verkrijgen van een korte blootstelling aan small-capbedrijven zoals online marktplaats Etsy, Inc. (ETSY) en gespecialiseerde waardehandelaar Five Below, Inc. (FIVE) . SRTY handelt de meeste dagen rond de 700.000 aandelen, terwijl de strakke gemiddelde spread van 0, 05% de slip tot een minimum beperkt. Met een kostenratio van 0, 95% en een dividendrendement van 1, 48% biedt de ETF 43, 34% YTD vanaf 23 september 2019.

De aandelenkoers van SRTY gleed vorige week kort onder een gevestigde zesmaandelijkse range, maar sloot vrijdag weer boven het lagere supportniveau op $ 22, wat een mogelijke nepbeweging aangeeft om zwakke handen uit te schudden. Traders kunnen besluiten om te wachten tot de MACD-lijn (moving average convergence divergence) boven zijn signaallijn komt voor extra bevestiging van een opwaartse omkering alvorens een lange positie te openen. Degenen die wel meedoen, zouden moeten overwegen om onder de 13 september low te plaatsen op $ 21, 20 en winst te boeken in de buurt van cruciale overheadweerstand op $ 28.