De 4 basiselementen van voorraadwaarde

Beleggen heeft een set van vier basiselementen die beleggers gebruiken om de waarde van een aandeel te verdelen. In dit artikel zullen we kijken naar vier veelgebruikte verhoudingen en wat zij u kunnen vertellen over een aandeel. Financiële ratio's zijn krachtige hulpmiddelen om de financiële overzichten en de gezondheid van een bedrijf of onderneming samen te vatten.

Belangrijkste leerpunten

• Financiële overzichten kunnen door analisten en beleggers worden gebruikt om financiële ratio's te berekenen die de gezondheid of de waarde van een bedrijf en zijn aandelen aangeven.
• P / E, P / B, PEG en dividendrendementen zijn vier veelgebruikte meetwaarden die kunnen helpen de waarde en vooruitzichten van een aandeel te verdelen.
• Elke enkele ratio is te nauw gericht om op zichzelf te staan, dus het combineren van deze en andere financiële ratio's geeft een vollediger beeld.

De prijs-boekverhouding (P / B)

De prijs / boekverhouding (P / B) is gemaakt voor halfleeggekoelde mensen en vertegenwoordigt de waarde van het bedrijf als het vandaag wordt verscheurd en verkocht. Dit is handig om te weten, omdat veel bedrijven in volwassen industrieën haperen qua groei, maar nog steeds een goede waarde kunnen hebben op basis van hun activa. De boekwaarde omvat meestal uitrusting, gebouwen, grond en al het andere dat kan worden verkocht, inclusief aandelen en obligaties.

Bij puur financiële bedrijven kan de boekwaarde fluctueren met de markt omdat deze aandelen doorgaans een portefeuille van activa hebben die in waarde stijgen en dalen. Industriële bedrijven hebben doorgaans een boekwaarde die meer is gebaseerd op fysieke activa, die jaar in jaar uit afschrijven volgens de boekhoudregels.

In beide gevallen kan een lage P / B-verhouding u beschermen - maar alleen als deze nauwkeurig is. Dit betekent dat een belegger dieper moet kijken naar de werkelijke activa waaruit de ratio bestaat.

De 4 basiselementen van voorraadwaarde

Prijs-winstverhouding (P / E)

De prijs / winstverhouding (P / E) is mogelijk de meest nauwkeurig onderzochte van alle ratio's. Als plotselinge stijgingen van de koers van een aandeel de sizzle zijn, dan is de P / E-ratio de biefstuk. Een aandeel kan in waarde stijgen zonder significante winststijgingen, maar de P / E-ratio is wat beslist of het kan blijven. Zonder inkomsten om de prijs te ondersteunen, zal een aandeel uiteindelijk terugvallen.

De reden hiervoor is eenvoudig: er kan worden gedacht aan de AP / E-ratio hoe lang een voorraad nodig heeft om uw investering terug te betalen als er geen verandering is in de business. Een aandelenhandel met $ 20 per aandeel met een winst van $ 2 per aandeel heeft een P / E-ratio van 10, wat soms wordt gezien als wat betekent dat u uw geld over 10 jaar terug verdient als er niets verandert.

De reden dat aandelen vaak hoge P / E-ratio's hebben, is dat beleggers proberen te voorspellen welke aandelen steeds meer winst zullen maken. Een belegger kan een aandeel kopen met een P / E-ratio van 30 als hij of zij denkt dat het zijn winst elk jaar zal verdubbelen (de aflossingsperiode aanzienlijk verkort). Als dit niet gebeurt, zal de voorraad terugvallen op een redelijkere P / E-ratio. Als het aandeel erin slaagt om de winst te verdubbelen, zal het waarschijnlijk blijven handelen met een hoge P / E-ratio.

Vergelijk P / E-ratio's alleen tussen bedrijven in vergelijkbare industrieën en markten.

De PEG-ratio

Omdat de P / E-ratio op zichzelf niet genoeg is, gebruiken veel beleggers de koers / winst-groei (PEG) -ratio. In plaats van alleen naar de prijs en de winst te kijken, neemt de PEG-ratio de historische groei van de winst van de onderneming op. Deze verhouding geeft ook aan hoe uw voorraad zich verhoudt tot een andere voorraad. De PEG-ratio wordt berekend door de P / E-ratio van een bedrijf te nemen en deze te delen door de groei op jaarbasis van haar winst. Hoe lager de waarde van uw PEG-ratio, hoe beter de deal die u krijgt voor de toekomstige geschatte inkomsten van het aandeel.

Door twee aandelen te vergelijken met behulp van de PEG, kunt u zien hoeveel u in elk geval betaalt voor groei. Een PEG van 1 betekent dat je breekt, zelfs als de groei doorgaat zoals in het verleden. Een PEG van 2 betekent dat u twee keer zoveel betaalt voor de verwachte groei in vergelijking met een aandeel met een PEG van 1. Dit is speculatief omdat er geen garantie is dat de groei zal doorgaan zoals in het verleden.

De P / E-ratio is een momentopname van waar een bedrijf is en de PEG-ratio is een grafiek waarin wordt weergegeven waar het is geweest. Gewapend met deze informatie moet een belegger beslissen of het waarschijnlijk in die richting zal doorgaan.

Dividendopbrengst

Het is altijd leuk om een ​​back-up te hebben wanneer de groei van een aandeel hapert. Dit is de reden waarom dividenduitkerende aandelen aantrekkelijk zijn voor veel beleggers - zelfs als de koersen dalen, krijgt u een salaris. Het dividendrendement laat zien hoeveel een betaaldag u voor uw geld krijgt. Door het jaarlijkse dividend van het aandeel te delen door de koers van het aandeel, krijgt u een percentage. Je kunt dat percentage zien als de rente op je geld, met de extra kans op groei door de waardering van het aandeel.

Hoewel eenvoudig op papier, zijn er enkele dingen om op te letten met het dividendrendement. Inconsistente dividenden of opgeschorte betalingen in het verleden betekenen dat er niet op het dividendrendement kan worden gerekend. Net als water kunnen dividenden wegebben en stromen, dus het is van essentieel belang om te weten welke koers het tij gaat - of dividenduitkeringen jaar na jaar zijn toegenomen -. Dividenden verschillen ook per bedrijfstak, waarbij nutsbedrijven en sommige banken doorgaans veel betalen, terwijl technologiebedrijven bijna al hun inkomsten terug in het bedrijf investeren om de groei te stimuleren.

Het komt neer op

P / E, P / B, PEG en dividendrendementen zijn te nauw gericht om op zichzelf te staan ​​als een enkele maatstaf van een aandeel. Door deze waarderingsmethoden te combineren, krijgt u een beter beeld van de waarde van een aandeel. Elk van deze kan worden beïnvloed door creatieve boekhouding - net als complexere ratio's zoals cashflow.

Naarmate u meer tools toevoegt aan uw waarderingsmethoden, worden discrepanties gemakkelijker te herkennen. Deze vier hoofdverhoudingen kunnen worden overschaduwd door duizenden aangepaste statistieken, maar ze zullen altijd nuttige springstenen zijn om te bepalen of een aandeel het waard is om te kopen.