4 signalen verkopen, 1 signaal kopen voor technische aandelen: RBC

Beleggers die hopen vroeg in te stappen bij de volgende Amazon.com Inc. (AMZN) of Netflix Inc. (NFLX), heeft een Wall Street-dierenarts een handvol tips samengesteld voor het kopen en verkopen van aandelen uit de internetindustrie op basis van zijn eigen mislukkingen en successen, zoals beschreven in een Fortune-rapport. (Zie ook: 4 over het hoofd gezien Blue Chip-winnaars. )

Bekende marktkijker Mark Mahaney van RBC Capital Markets sprak dinsdag op Fortune's Brainstorm Tech-conferentie in Aspen, Colorado, en bood portefeuille-advies aan op een moment dat veel beleggers sceptisch worden over de verheven waarderingen van de technologische industrie in bijna een decennium- lange bullmarkt. De S&P 500 Information Technology Index heeft de afgelopen zes maanden 31% geretourneerd, vergeleken met de winst van 15% van de bredere S&P 500 in dezelfde periode. Bears hebben gewaarschuwd dat de markt te groeigericht is geworden, waardoor ze minder aandacht besteden aan waarderingen en ervoor zorgen dat de koers / winstverhouding van technische aandelen omhoog schiet ten opzichte van de bredere markt.

Amazon handelt meer dan 57% year-to-date (YTD) met een P / E-ratio van 231, 8, vergeleken met het gemiddelde S&P 500-bedrijf op 24, 4 keer. Netflix, meer dan 97% YTD, wordt verhandeld met een P / E-veelvoud van 254, 5.

3 Verkoop signalen

Mahaney benadrukte vier indicatoren dat een technologiebedrijf zich op een onstabiele plek bevindt. Zijn presentatie getiteld "10 lessen, 10 minuten: de gevaren van het kiezen van aandelen in technologie" noemde zijn eerste verkoopsignaal als het punt waarop een bedrijf een ongeschikte acquisitie doet, zoals de aankoop van eBay Inc. (EBAY) van Skype in 2005, zoals gemeld door Fortune.

Andere risicofactoren zijn een sterke vertraging van de omzetgroei en een hoge omzet in het leiderschapsteam van een bedrijf. Ten slotte kan een bedrijf in de problemen komen als het de naamgevingsrechten voor een stadion verwerft. Bijvoorbeeld, techbedrijf CMGI, het bedrijf achter de inmiddels ter ziele gegane zoekmachine Alta Vista, liet zijn naam verwijderen uit professionele sportstadions toen het zich niet aan zijn sponsorovereenkomsten hield.

Koop Tech on Pop Invloed

Mahaney beveelt investeerders aan om techbedrijven in de gaten te houden en snel hun weg te vinden naar de dagelijkse taal, zoals Netflix, Google moederbedrijf Alphabet Inc. (GOOGL) en Snap Inc. (SNAP).

Wanneer de naam van een bedrijf vaak verschijnt in de populaire cultuur, "is het echt een goed moment om te investeren in de aandelen", aldus de senior tech analist bij RBC. Wanneer dit gebeurt, wordt de bedrijfsomzet niet alleen gestimuleerd door meer aankopen, maar moeten marketing- en advertentiekosten worden verlaagd, omdat consumenten de naam al in gedachten hebben, volgens Mahaney. (Zie ook: 'Stealth Bull Market' kan aandelen naar nieuwe hoogtepunten duwen. )