Toegegroeide waarde
Toegegroeide waarde is de waarde op elk willekeurig moment van een meerjarig instrument dat rente opbouwt, maar die rente niet betaalt tot de vervaldatum. De meest bekende toepassingen zijn nulcouponobligaties of cumulatief preferente aandelen.
UITBREIDING Toegegroeide waarde
Toegegroeide waarde heeft mogelijk geen relatie met marktwaarde. Een 10-jarige nulcouponobligatie van 10 procent met een eindvervaldag van $ 100 heeft bijvoorbeeld in het tweede jaar een oplopende waarde van misschien $ 43, 60. Als de huidige marktrente daalt, zal de reële marktwaarde van die obligatie hoger zijn dan de aangegroeide waarde; als de rente stijgt, zal de waarde van de obligatie lager zijn dan de aangegroeide waarde.
Waarom toegevoegde waarde relevant is voor de prijsstelling van obligaties
De opgebouwde waarde wordt beschouwd als een theoretische prijsstelling voor een obligatie als deze zou worden verkocht en de marktrente bleef consistent op hun meest recente niveau. De aangegroeide waarde is ook een factor bij het bepalen van het gewogen gemiddelde voor kapitaalapplicaties. Een verscheidenheid aan elementen kan worden overwogen bij het beoordelen van een verhoogde waarde. Het heeft betrekking op de prijs van het oorspronkelijke aanbod voor de obligaties en aanverwante elementen. Dit omvat de investering van de initiële koper toen het oorspronkelijke aanbod werd gedaan, samen met de laatste opgebouwde rente op basis van die acquisitie bij het oorspronkelijke aanbod.
De waarde van de obligatie moet escaleren volgens een lineair traject dat een geleidelijke dagelijkse winst oplevert gedurende de looptijd van de obligatie. De rente waarin een nulcouponobligatie wordt opgebouwd, wordt doorgaans automatisch opnieuw belegd. Er is een wiskundige waarde die op een willekeurige dag aan de obligatie kan worden toegewezen, wat de aangegroeide waarde zou zijn. Dit kan ook worden weergegeven als de geaccumuleerde waarde. Er kunnen verschillen zijn tussen de marktwaarde van een obligatie en de opgelopen waarde. Dit komt door de wiskundige projecties op basis van de prijs bij uitgifte ten opzichte van de prijs bij aflossing.
Als bijvoorbeeld een nulcouponobligatie is gekocht tegen $ 90, kan deze na 1.000 dagen worden afgelost voor $ 100. Naarmate de tijd verstreek met het vervallen van de obligatie, zou de waarde ervan toenemen met een snelheid van één cent per dag. Halverwege die periode zou de aangegroeide waarde van de obligatie $ 95 bedragen. Die prijs kan op dat moment geen verband houden met de marktwaarde van de obligatie vanwege de schommelingen van vraag en aanbod. De beschikbaarheid van de obligatie kan ook worden beïnvloed door de kredietwaardigheid van de emittent.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.