4 stappen om een ​​betere beleggingsstrategie te creëren

Het is geen geheim dat achter elke succesvolle beleggingsbeheerder een geschreven, meetbare en herhaalbare beleggingsstrategie zit. Veel beleggers springen echter van de ene transactie naar de andere en doen weinig moeite om hun algemene strategieën te ontwikkelen en te meten.

De volgende vragen helpen u bij het opstellen van een beleggingsstrategie die is geschreven, meetbaar en ondersteund door uw eigen sterke overtuigingen. Dit zal leiden tot consistentere beleggingsprestaties en u helpen emotionele beleggingsbeslissingen te beperken.

Het belangrijkste is dat het u helpt een verspreide portefeuille van individuele beleggingen te vermijden die, als ze als geheel worden beschouwd, geen algemeen thema of doel hebben.

Stappen naar een investeringsstrategie

• Kunt u uw beleggingsstrategie als een proces opschrijven?
  Om de overleden Dr. W. Edwards Deming, een wereldberoemde auteur en management kwaliteitsadviseur, te citeren: "Als u niet kunt beschrijven wat u doet als een proces, weet u niet wat u doet." Zoals alles dat een gedisciplineerd proces vereist, is het belangrijk om uw beleggingsstrategie op te schrijven. Als je dit doet, kun je het articuleren. Zodra uw strategie is geschreven, moet u deze bekijken om er zeker van te zijn dat deze overeenkomt met uw langetermijnbeleggingsdoelstellingen. Het opschrijven van uw strategie geeft u iets om terug te keren in tijden van chaos, waardoor u emotionele investeringsbeslissingen kunt vermijden. Het geeft u ook iets om te beoordelen en te wijzigen als u fouten opmerkt of als uw beleggingsdoelstellingen veranderen. Als u een professionele belegger bent, zal een schriftelijke strategie klanten helpen uw beleggingsproces beter te begrijpen. Dit kan het vertrouwen vergroten, vragen van klanten verminderen en klantenbehoud vergroten.
  
• Bevat uw beleggingsstrategie een overtuiging waarom beleggingen over- of ondergewaardeerd worden? Zo ja, hoe exploiteer je dat?
  Deze vraag kan betrekking hebben op de vraag of u denkt dat beleggingsmarkten efficiënt zijn. Vraag jezelf af: "Wat maakt me slimmer dan de markt? Wat is mijn concurrentievoordeel?" U hebt misschien speciale kennis van de branche of abonneert u op speciaal onderzoek dat maar weinig andere investeerders hebben. Of u denkt misschien over het exploiteren van bepaalde marktanomalieën (zie Het begrijpen van marktanomalieën ) zoals het kopen van aandelen met lage koers-boekverhoudingen. Nadat u hebt besloten wat uw concurrentievoordeel is, moet u beslissen hoe u een handelsplan op lange termijn winstgevend kunt uitvoeren om het te exploiteren. (S)
  Uw handelsplan moet regels bevatten voor zowel aankoop- als verkoopinvesteringen. Houd er ook rekening mee dat uw concurrentievoordeel uiteindelijk zijn winstgevendheid kan verliezen door andere investeerders die dezelfde strategie implementeren. Anderzijds denkt u misschien dat beleggingsmarkten volledig efficiënt zijn, wat betekent dat geen enkele belegger een consistent concurrentievoordeel heeft. In dit geval is het het beste om uw strategie te concentreren op het minimaliseren van belastingen en transactiekosten door passief te beleggen in indexen.
  
• Zal uw beleggingsstrategie goed presteren in elke marktomgeving? Zo nee, wanneer zal het het slechtst presteren?
  Er is een oud gezegde op Wall Street: "De markt kan langer irrationeel blijven dan u solvabel kunt blijven ." Goede beleggingsbeheerders weten waar hun beleggingsprestaties vandaan komen en kunnen de sterke en zwakke punten van hun strategie verklaren. Naarmate markttendensen en economische cycli veranderen, zullen veel grote beleggingsstrategieën perioden van geweldige prestaties hebben, gevolgd door perioden van achterblijvende prestaties. Een goed begrip van de zwakke punten van uw strategie is cruciaal om uw zelfvertrouwen te behouden en met overtuiging te investeren, zelfs als uw strategie tijdelijk niet in de mode is. Het kan u ook helpen strategieën te vinden die uw eigen strategie kunnen aanvullen. Een populair voorbeeld hiervan is het combineren van zowel waarde- als groei-investeringsstrategieën.
  
• Heeft u een systeem om de effectiviteit van uw beleggingsstrategie te meten?
  Het is moeilijk om iets te verbeteren of volledig te begrijpen dat u niet meet. U moet dus een benchmark hebben om de effectiviteit van uw beleggingsstrategie te meten. Uw benchmark moet overeenkomen met uw beleggingsdoelstelling, die op zijn beurt moet overeenkomen met uw beleggingsstrategie.
  Twee veel voorkomende soorten investeringsbenchmarks zijn relatieve en absolute benchmarks. Een voorbeeld van een relatieve benchmark is een passieve marktindex, zoals de S&P 500 Index of de Barclays Aggregate Bond Index. Een voorbeeld van een absolute benchmark zou een streefrendement zijn, zoals 6% per jaar. Hoewel het een tijdrovend proces kan zijn, is het belangrijk rekening te houden met de hoeveelheid risico die u neemt ten opzichte van uw beleggingsbenchmark. U kunt dit doen door de volatiliteit van het rendement van uw portefeuille te registreren en deze te vergelijken met de volatiliteit van het rendement van uw benchmark gedurende een bepaalde periode. Meer gesofisticeerde rendementsmetingen die zich aanpassen aan het risico zijn de Treynor-ratio en de Sharpe-ratio. (Zie ook: Meet de prestaties van uw portefeuille. )
  

Het komt neer op

Sun Tzu, een oude Chinese militaire generaal, zei ooit: "Tactiek zonder strategie is het lawaai vóór de nederlaag." Hij wist dat het van cruciaal belang is om een ​​plan te hebben voordat je ten strijde trekt.

Goed geldbeheerders hebben een goed begrip van waarom beleggingen over- en ondergewaardeerd zijn en weten wat hun beleggingsprestaties drijft. Als je er elke dag tegen gaat vechten op investeringsmarkten, zou je dat dan niet moeten doen? Grote transacties kunnen gevechten winnen, maar een goed doordachte investeringsstrategie wint oorlogen. (Zie ook: Maak uw eigen handelsstrategieën.)