6 marktleiders aangedreven door superieure omzetgroei

Omdat een vertragende economie en handelsoorlogen de vooruitzichten voor Amerikaanse bedrijven vertroebelen, heeft Goldman Sachs een lijst samengesteld met aandelen die naar verwachting in 2020 met dubbele cijfers zullen stijgen ondanks sterke macro-tegenwind. En omdat de stijgende kosten de winst drukken, zijn bedrijven met een robuuste omzetgroei in een veel betere positie om de winst uit te breiden.

Exclusief aandelen in de financiële, nutsbedrijven en onroerend goed sectoren, zullen volgens de nieuwe editie van Goldman's US Quarterly Chartbook slechts 24 leden van de S&P 500 Index (SPX) naar verwachting de omzet met 10% of meer 2020 verhogen. Hoewel de S&P 500 tot en met 9 oktober 2019 met 16, 5% is gestegen, hebben zes van deze aandelen nog indrukwekkender winst geboekt: Global Payments Inc. (GPN), 56, 2%, Danaher Corp. (DHR), 33, 1%, Adobe Inc. (ADBE), 21, 2%, Nvidia Corp. (NVDA), 35, 4%, Mastercard Inc. (MA), 44, 3% en Microsoft Corp. (MSFT), 36, 1%.

Belangrijkste leerpunten

• Goldman zegt dat 24 S&P 500-bedrijven in 2020 een omzetgroei met dubbele cijfers zullen realiseren.
• Dat aantal is minder dan 5% van de aandelen in de S&P 500.
• Verschillende van deze aandelen boeken in 2019 marktconverserende winsten.

Betekenis voor beleggers

Deze opbrengstwinnaars staan ​​in schril contrast met de bredere markt. "S&P 500 steeg met 3% in het derde kwartaal en boekte positieve rendementen voor het 3e kwartaal op rij. Het rendement is echter elk kwartaal gedaald omdat handelsspanningen de economische beleidsonzekerheidsindices naar recordhoogten hebben geduwd, " schrijft Goldman. Vanaf het einde op 9 oktober was de S&P 500 het afgelopen jaar met slechts 1, 4% vooruitgegaan.

Wederom exclusief financiële waarden, nutsbedrijven en onroerend goed, wordt voorspeld dat slechts 94 aandelen in de S&P 500 een positieve omzetgroei zullen genereren in 2020. De groeicijfers voor de zes gemarkeerde aandelen zijn: Wereldwijde betalingen, 69%, Danaher, 22%, Adobe, 18%, Nvidia, 17%, Mastercard, 13% en Microsoft, 11%. De analyse van Goldman is gebaseerd op consensusschattingen verzameld door FactSet Research Systems.

Hieronder wordt nader ingegaan op wat de omzetgroei bij Danaher, Microsoft en Nvidia drijft.

Danaher

"In de afgelopen 30 jaar is Danaher met succes overgegaan van een industrieel gereedschapsbedrijf naar een toonaangevend wetenschaps- en technologiebedrijf, met hoge marges, hoge recurrente inkomsten en uitstekende cashflow", Karina Funk, co-manager van het Brown Advisory van $ 1, 7 miljard Duurzame groei (BIAWX), vertelde Barron's eerder dit jaar.

In de 2Q 2019-inkomstenrelease rapporteerde Danaher EPS die de consensusraming met 2, 6% overtrof. Inkomsten overtroffen de schatting met 1, 6%. Het bedrijf is gepland om de winst voor het derde kwartaal van 2019 te rapporteren op 24 oktober.

Microsoft

De softwaregigant is ook een toonaangevende speler op de snelgroeiende markt voor cloud computing, met zijn Azure-service. "We zijn het komende jaar bullish op MSFT, gezien onze stelling dat het cloud-momentum van Azure nog in de begindagen is van het spelen binnen de enorme geïnstalleerde basis van het bedrijf", schrijft Daniel Ives, een analist bij Wedbush Securities, zoals geciteerd in een ander artikel van Barron. . Hij schat dat ongeveer 32% van de workloads van bedrijfstechnologie tegenwoordig cloudgebaseerd is, en hij verwacht dat dit cijfer tegen 2022 55% zal bedragen, met Microsoft in een uitstekende positie om "meer van deze complexe workloads te krijgen."

Microsoft rapporteert de winst over het derde kwartaal van 2019 op 23 oktober.

Nvidia

"We denken dat NVIDIA de komende 6-9 maanden de best presterende large cap in ons universum zal zijn", aldus analist Mitch Steves van RBC Capital Markets, volgens een aanvullend rapport in Barron. Hij verwacht dat de halfgeleiderfabrikant de verkoop aan de datacentermarkt, gedreven door investeringen in machine learning-toepassingen. Hij ziet ook een opleving van de vraag in de automobielmarkt medio 2020, en de vraag van de markt voor computergames die "iets voorloopt op het plan." Zijn koersdoel is $ 217, hetgeen impliceert een extra winst van ongeveer 20%.

Het GPU-segment van Nvidia wordt geconfronteerd met een sterke daling van de vraag van datacenters en van de makers van pc's, met name notebooks en gaming-pc's, te midden van een vertraging in de Chinese economie, meldt Forbes. De verkoop van zijn Tegra-processors is echter geholpen door de groeiende vraag vanuit de automobielmarkt naar gebruik in kunstmatige intelligentie (AI) -toepassingen. Ondanks een forse winst in 2019, is het aandeel Nvidia het afgelopen jaar met 26% gedaald.

Nvidia rapporteert medio november de winst voor het derde kwartaal van 2019. De consensusprojecten YOY daalt van 14, 1% in winst per aandeel en 8, 2% in omzet.

Vooruit kijken

Natuurlijk zijn niet alle bedrijven met een sterke omzetgroei een gok. Softwarebedrijf Adobe rapporteerde een sterke omzetgroei van 24% YOY in het fiscale kwartaal van het derde kwartaal van 2019, dat eindigde in augustus, iets boven de consensus. EPS versloeg de schatting met 4, 1%. Het bedrijf gaf echter negatieve richtlijnen, voorspelde winst per aandeel en inkomsten in het fiscale 4Q 2019 die beide onder de consensus lagen, meldt CNBC.