6 vragen over valutahandel

Hoewel forex (FX) de grootste financiële markt ter wereld is, is het relatief onbekend terrein voor detailhandelaren. Tot de populariteit van internethandel was FX vooral het domein van grote financiële instellingen, multinationale ondernemingen en hedgefondsen. De tijden zijn echter veranderd en individuele detailhandelaren zijn nu hongerig naar informatie over forex.

Of u nu een FX-beginner bent of gewoon een opfriscursus over de basisprincipes van valutahandel nodig hebt, hier zijn de antwoorden op enkele van de meest gestelde vragen over de FX-markt.

Top 5 vragen over valutahandel beantwoord

1. Hoe verhoudt Forex zich tot andere markten?

In tegenstelling tot aandelen, futures of opties vindt valutahandel niet plaats op een gereglementeerde beurs en wordt het niet gecontroleerd door een centraal bestuursorgaan. Er zijn geen clearinginstituten om transacties te garanderen en er is geen arbitragepanel om geschillen te beslechten. Alle leden handelen met elkaar op basis van kredietovereenkomsten. In wezen is de onderneming op de grootste, meest liquide markt ter wereld afhankelijk van niets meer dan een metaforische handdruk.

Op het eerste gezicht is deze ad-hocregeling verbijsterend voor beleggers die gewend zijn gestructureerde beurzen zoals de New York Stock Exchange (NYSE) of de Chicago Mercantile Exchange (CME) te gebruiken. Deze regeling werkt echter in de praktijk. Zelfregulering biedt effectieve controle over de markt omdat deelnemers aan FX moeten concurreren en samenwerken. Bovendien worden gerenommeerde retail FX-dealers in de Verenigde Staten lid van de National Futures Association (NFA) en daarmee stemmen FX-dealers ermee in arbitrage te binden in geval van een geschil. Daarom is het van cruciaal belang dat elke retailklant die overweegt om valuta te handelen, dit alleen via een NFA-lidfirma doet.

De FX-markt verschilt op andere unieke manieren van andere markten. Traders die denken dat de EUR / USD naar beneden zou kunnen spiraal, kunnen het pair naar believen shorten. Er is geen uptick-regel in FX zoals in aandelen. Er zijn ook geen limieten aan de grootte van uw positie (zoals in futures). In theorie zou een handelaar dus voor 100 miljard dollar aan valuta kunnen verkopen als ze over voldoende kapitaal beschikken.

In een andere context staat het een handelaar vrij om op informatie te handelen op een manier die als handel met voorkennis op traditionele markten zou worden beschouwd. Een handelaar komt bijvoorbeeld te weten van een cliënt die toevallig de gouverneur van de Bank of Japan (BOJ) kent, dat de BOJ van plan is de tarieven te verhogen tijdens zijn volgende vergadering; de handelaar is vrij om zoveel yen te kopen als hij kan. Er bestaat niet zoiets als handel met voorkennis in FX - Europese economische gegevens, zoals Duitse werkgelegenheidscijfers, zijn vaak gelekt dagen voordat ze officieel worden vrijgegeven.

Voordat we u de indruk geven dat FX het Wilde Westen van financiën is, moet u er rekening mee houden dat dit de meest liquide en vloeiende markt ter wereld is. Het handelt 24 uur per dag, van 17.00 uur EST zondag tot 16.00 uur EST vrijdag, en het heeft zelden enige prijsverschillen. De enorme omvang en reikwijdte (van Azië tot Europa tot Noord-Amerika) maken de valutamarkt de meest toegankelijke ter wereld.

De forexmarkt is een 24-uursmarkt die substantiële gegevens produceert die kunnen worden gebruikt om toekomstige prijsbewegingen te meten. Het is de perfecte markt voor handelaren die technische hulpmiddelen gebruiken.

2. Wat is de Forex-commissie?

Beleggers die aandelen, futures of opties verhandelen, maken doorgaans gebruik van een makelaar die optreedt als agent bij de transactie. De makelaar neemt de bestelling mee naar een uitwisseling en probeert deze uit te voeren volgens de instructies van de klant. De makelaar krijgt een commissie wanneer de klant het verhandelbare instrument koopt en verkoopt om deze dienst te verlenen.

De FX-markt heeft geen commissies. In tegenstelling tot op beurs gebaseerde markten, is FX een markt voor alleen principals. FX-bedrijven zijn dealers, geen makelaars. In tegenstelling tot makelaars, nemen dealers marktrisico op door als tegenpartij voor de handel van de belegger te fungeren. Ze brengen geen commissie in rekening; in plaats daarvan verdienen ze hun geld via de bid-ask spread.

In FX kan de belegger niet proberen te kopen op het bod of te verkopen op het bod, zoals het geval is op op beurzen gebaseerde markten. Aan de andere kant zijn er geen extra kosten of commissies zodra de prijs de spread wist. Elke gewonnen cent is pure winst voor de belegger. Desalniettemin maakt het feit dat handelaren altijd de bied / laat-spread moeten overwinnen het scalperen veel moeilijker in FX.

Belangrijkste leerpunten

• Valutahandel is gebaseerd op kredietovereenkomsten, die niets meer zijn dan een metaforische handdruk.
• FX-handel is zelfregulerend omdat deelnemers moeten concurreren en samenwerken.
• Er is geen uptick-regel in FX zoals in aandelen. In tegenstelling tot futures zijn er geen limieten aan de grootte van de positie van een handelaar.
• FX-handelaren gebruiken meestal een makelaar die commissiekosten in rekening brengt.
• Een pip is een procentpunt en is de kleinste toename in een FX-transactie.

3. Wat is een pip?

Pip staat voor percentage in punt en is de kleinste toename van de handel in FX. In de FX-markt worden prijzen genoteerd tot op de vierde decimaal. Als een stuk zeep in de drogisterij bijvoorbeeld $ 1, 20 kost, zou op de FX-markt hetzelfde stuk zeep op 1, 2000 worden genoteerd. De verandering in dat vierde decimale punt wordt 1 pip genoemd en is meestal gelijk aan 1/100 ^e van 1%. Onder de belangrijkste valuta's is de enige uitzondering op die regel de Japanse yen. Eén dollar is ongeveer 100 Japanse yen waard; in het USD / JPY-paar wordt de notering dus slechts tot op twee decimalen verwijderd (dwz tot 1/100 ^th van yen, in tegenstelling tot 1/1000 ^th met andere belangrijke valuta's).

4. Wat handel je echt?

Het korte antwoord is niets. De retail FX-markt is puur een speculatieve markt. Er vindt nooit een fysieke valutawisseling plaats. Alle transacties bestaan ​​eenvoudig als computerinvoer en worden gesaldeerd afhankelijk van de marktprijs. Voor rekeningen in dollar worden alle winsten of verliezen berekend in dollars en als zodanig geregistreerd op de rekening van de handelaar.

De belangrijkste reden dat de FX-markt bestaat, is het vergemakkelijken van de uitwisseling van de ene valuta naar de andere voor multinationale ondernemingen die voortdurend in valuta's moeten handelen (dat wil zeggen, voor salaris, betaling voor goederen en diensten van buitenlandse leveranciers, en fusies en overnames). Deze dagelijkse bedrijfsbehoeften vertegenwoordigen echter slechts ongeveer 20% van het marktvolume. Tachtig procent van de transacties op de valutamarkt is speculatief van aard, uitgevoerd door grote financiële instellingen, multi-miljard dollar hedgefondsen en individuen die hun mening willen geven over de economische en geopolitieke gebeurtenissen van de dag.

Omdat valuta's altijd in paren handelen, wanneer een handelaar een transactie uitvoert, is die handelaar altijd de ene valuta lang en de andere kort. Als een handelaar bijvoorbeeld één standaardlot (gelijk aan 100.000 eenheden) van EUR / USD verkoopt, zouden ze euro hebben ingewisseld voor dollars en nu korte euro's en lange dollars zijn. Om deze dynamiek beter te begrijpen, ruilt een persoon die een computer bij een elektronicawinkel koopt voor $ 1.000 dollars in voor een computer. Die persoon is kort $ 1.000 en lang één computer. De winkel zou lang $ 1.000 zijn, maar nu kort één computer in zijn inventaris. Hetzelfde principe is van toepassing op de FX-markt, behalve dat er geen fysieke uitwisseling plaatsvindt. Hoewel alle transacties eenvoudigweg computerinvoer zijn, zijn de gevolgen niet minder reëel.

5. Welke valuta worden verhandeld in forex?

Hoewel sommige detailhandelaren in exotische valuta's handelen, zoals het Thaise Baht of de Tsjechische Kroon, verhandelen de meeste dealers de zeven meest liquide valutaparen ter wereld, de vier "majors":

• EUR / USD (euro / dollar)
• USD / JPY (dollar / Japanse yen)
• GBP / USD (Britse pond / dollar)
• USD / CHF (dollar / Zwitserse frank)

en de drie grondstoffenparen:

• AUD / USD (Australische dollar / dollar)
• USD / CAD (dollar / Canadese dollar)
• NZD / USD (Nieuw-Zeelandse dollar / dollar)

Deze valutaparen samen met hun verschillende combinaties (zoals EUR / JPY, GBP / JPY en EUR / GBP) zijn goed voor meer dan 95% van alle speculatieve handel in FX. Gezien het kleine aantal handelsinstrumenten - slechts 18 paren en kruisen worden actief verhandeld - is de FX-markt veel geconcentreerder dan de aandelenmarkt.

6. Wat is een valutahandel?

Carry is de populairste handel op de valutamarkt en wordt zowel door de grootste hedgefondsen als door de kleinste retailspeculanten toegepast. De carry-handel is gebaseerd op het feit dat elke valuta ter wereld een bijbehorend belang heeft. Deze kortetermijnrentetarieven worden vastgesteld door de centrale banken van deze landen: de Federal Reserve in de Verenigde Staten, de Bank of Japan in Japan en de Bank of England in het Verenigd Koninkrijk.

Het concept van dragen is eenvoudig. De handelaar gaat long met een hoge rente op de valuta en financiert die aankoop met een valuta met een lage rente. Een van de beste combinaties was bijvoorbeeld in 2005 de kruising tussen NZD en JPY. De Nieuw-Zeelandse economie zag de tarieven stijgen tot 7, 25% en bleef daar, terwijl de Japanse tarieven op 0% bleven, aangespoord door de enorme vraag naar grondstoffen uit China en een hete huizenmarkt. Een handelaar die long gaat op de NZD / JPY had alleen al 725 basispunten aan opbrengsten kunnen oogsten. Op een hefboombasis van 10: 1 zou de carry trade in NZD / JPY een jaarlijks rendement van 72, 5% kunnen hebben gegenereerd uit renteverschillen zonder enige bijdrage van kapitaalgroei. Dit voorbeeld illustreert waarom de carry trade zo populair is.

Houd er echter rekening mee dat, voordat u op weg gaat naar het volgende high-yieldpaar, de dalingen snel en ernstig kunnen zijn als de carry trade niet is afgewikkeld. Dit proces staat bekend als de liquidatie van de valutahandel en vindt plaats wanneer de meerderheid van de speculanten besluit dat de handel in handel mogelijk geen toekomstpotentieel heeft. Voor elke handelaar die zijn positie in één keer wil verlaten, verdwijnen biedingen en de winst uit renteverschillen is lang niet voldoende om kapitaalverliezen te compenseren. Anticipatie is de sleutel tot succes: de beste tijd om de carry te positioneren is aan het begin van de renteverminderingscyclus, waardoor de handelaar de beweging kan rijden naarmate de renteverschillen toenemen.

Overig Forex jargon

Elke discipline heeft zijn jargon en de valutamarkt is niet anders. Hier zijn enkele termen die een doorgewinterde valutahandelaar zou moeten kennen:

• Kabel, sterling, pond: bijnamen voor het GBP
• Greenback, buck: bijnamen voor de Amerikaanse dollar
• Swissie: bijnaam voor de Zwitserse frank
• Aussie: bijnaam voor de Australische dollar
• Kiwi: bijnaam voor de Nieuw-Zeelandse dollar
• Loonie, de kleine dollar: bijnamen voor de Canadese dollar
• Afbeelding: FX-term die een rond getal zoals 1, 2000 aangeeft
• Werf: een miljard eenheden, zoals in "Ik heb een paar meter sterling verkocht."

Het komt neer op

Forex kan een winstgevende, maar volatiele handelsstrategie zijn voor zowel onervaren als ervaren beleggers. Hoewel toegang tot de markt - bijvoorbeeld via een makelaar - eenvoudiger is dan ooit tevoren, zullen de antwoorden op de zes bovenstaande vragen dienen als een waardevolle inleiding voor diegenen die duiken in FX-handel.