7 Tips voor het opstarten van Hedge Fund Manager

Hedgefondsen kunnen meer dan 1.000 keer per dag worden vermeld in blogs, kranten, tijdschriften en op radiostations. Eind 2011 bestonden er volgens Hedge Fund Research meer dan 9.000 hedgefondsen met 1, 113 vanaf dat jaar. In dit artikel zullen we de redenen onderzoeken waarom deze fondsen populair blijven en waar u rekening mee moet houden voordat u uw eigen hedgefonds start.

ZIE: Een korte geschiedenis van het hedgefonds

Waarom een ​​hedgefonds starten?
Er zijn veel redenen waarom het starten van een hedgefonds de nieuwe Amerikaanse droom is. Hier zijn enkele van de meest populaire:

• Bijna iedereen heeft de nieuwsberichten gelezen over de weinige hedgefondsbeheerders die meer dan $ 1 miljard per jaar hebben verdiend met hun fondsen.
• Hedgefondsen vereren bijna dagelijks de cover van reguliere mediakranten en tijdschriften.
• Het geheime en exclusieve karakter van hedgefondsen is aantrekkelijk, vergeleken met veel andere gebieden van financiering en beleggen, die soms alledaags lijken.

Met een beetje kapitaal is het relatief eenvoudig om een ​​hedgefonds te starten. Het implementeren van risicobeheersing, het laten groeien van activa, het aannemen van personeel en het runnen van de organisatie als een winstgevend bedrijf, terwijl het positieve prestaties levert, is echter een grote uitdaging.

Tussen 4 en 10% van alle hedgefondsen faalt of sluit elk jaar, en talloze anderen zijn half begonnen, verlaten of opnieuw gevormd tot privé-investeringspools voor vrienden en familie. Dit wil niet zeggen dat het starten van een hedgefonds een slecht idee is, maar het is belangrijk om te beseffen dat het een zeer uitdagende onderneming is - een die moet worden benaderd met hetzelfde langetermijnperspectief dat vereist is voor het runnen van een bedrijf.

Tips voor startups van hedgefondsen
Als u van plan bent een hedgefonds te starten, zijn er tientallen factoren die uw succes bepalen. Hier zijn zeven tips of cruciale gebieden van uw nieuwe onderneming waarvan u op de hoogte moet zijn en goed moet nadenken voordat u potentiële investeerders of partners uw bedrijfsplan voor uw fonds laat zien.

1. concurrentievoordeel
Uw hedgefonds moet een concurrentievoordeel hebben ten opzichte van anderen op de markt. Dit kan een marketingvoordeel, informatievoordeel, handelsvoordeel of bronvoordeel zijn. Een marketingvoordeel kan een nauwe carrière-lange relatie zijn met honderden vermogende investeerders of family offices. Een voorbeeld van een bronvoordeel zou zijn als u werkt voor een groot bedrijf voor vermogensbeheer dat zwaar wil investeren in de lancering van een hedgefonds.

2. Strategiedefinitie
Sommige startups van hedgefondsen onderschatten het belang van het duidelijk definiëren van de beleggingsstrategie van hun fonds.

• Wat is uw strategie en hoe gaat u uw beleggingsproces definiëren en uitleggen aan uw eigen team en initiële beleggers? Het kan moeilijk zijn om een ​​herhaalbaar, verdedigbaar, winstgevend beleggingsproces te ontwikkelen nadat de kosten van het beheren van een hedgefonds in aanmerking zijn genomen.
• Ideeën die niet zijn getest (of alleen zijn teruggetest) in de echte markten houden niet veel stand met beleggers en consultants, die jaarlijks honderden wannabe hedgefondsbeheerders zien.
• Het zal helpen om wat onderzoek naar hedgefondsen te doen als u dat nog niet hebt gedaan en weet welke strategieën het momenteel goed doen, welke niet en waarom dit het geval kan zijn.
• Lanceert u uw fonds op een moment dat er veel vraag is naar uw strategie, of heeft de slinger voorlopig de andere kant op geslingerd?

Begin met het opstellen van een lijst van de andere hedgefondsen die dezelfde strategie als uw bedrijf voeren en voer daar zoveel mogelijk concurrentie-informatie over uit, ethisch en juridisch mogelijk.

3. Kapitalisatie en startkapitaal
Het is belangrijk dat uw nieuwe hedgefonds goed wordt gekapitaliseerd. De hoeveelheid activa die uw fonds nodig heeft om winstgevend te worden, hangt af van drie dingen:

• Team grootte
• Investeringspartners
• Unieke kostenstructuur

Sommige hedgefondsbeheerders claimen winstgevendheid met minder dan $ 10 miljoen aan beheerd vermogen, terwijl anderen beweren dat u $ 110 miljoen tot $ 125 miljoen aan activa moet beheren om te worden beschouwd als een serieuze onderneming met een langetermijnperspectief om te overleven. Het aantal ligt waarschijnlijk ergens in het midden, maar ieders bedrijf is uniek en vanwege de prestatievergoedingen ziet u soms grote winsten met relatief lage vermogensniveaus.

4. Marketing- en verkoopplan
Zoals elk bedrijf gebeurt er niets totdat een verkoop is gemaakt. Het is belangrijk om een ​​verkoopplan te ontwikkelen voor het verhogen van activa voordat u uw deuren opent voor het bedrijfsleven. Een van de eerste stappen om dit te doen is om te beslissen waar u probeert activa te verzamelen. Er zijn veel potentiële bronnen van beleggers, waaronder:

• Zaaikapitaalverschaffers
• Familie en vrienden
• Vermogende particulieren
• Financiële adviseurs
• Rijkdombeheerbureaus en RIA's
• Een- en meergezinskantoren
• Fonds van hedgefondsen
• Corporations
• Fundamenten en schenkingen
• pensioenen
• Sub-adviserende relaties

Kleine startups met hedgefondsen proberen doorgaans langetermijnrelaties te ontwikkelen met startkapitaalverschaffers, familie en vrienden en vermogende particulieren (rechtstreeks of via hun financiële adviseurs). Het werken met beleggers van institutionele kwaliteit die uiteindelijk $ 25 miljoen tot $ 100 miljoen tegelijk kunnen investeren, kan moeilijk zijn totdat u een trackrecord van twee tot drie jaar heeft en meer dan $ 100 miljoen aan beheerd vermogen.

Enkele eenvoudige marketing- en verkoopactiviteiten die u moet voltooien en maken voordat u uw fonds start, zijn onder meer:

• nieuwsbrieven
• Website
• Twee pagina's marketing stuk
• PowerPoint-presentatie van 20 pagina's
• Professioneel logo
• Briefhoofd
• Visitekaartjes
• Mappen met logo's voor presentaties

Veel van deze zijn details van het type Business 101, maar ze worden vaak over het hoofd gezien of slecht uitgevoerd. Iedereen die uw bedrijf echt kan helpen groeien, ziet honderden, zo niet duizenden hedgefondsbeheerders per jaar, en het is gemakkelijk voor hen om te zien welke managers hun tijd en moeite hebben geïnvesteerd en die op het laatste moment iets samen hebben gegooid. Alle marketing- en verkoopmaterialen moeten worden geproduceerd onder leiding van uw chief compliance officer of compliance consultant, omdat er veel beperkingen en details zijn die moeten worden goedgekeurd en beoordeeld.

5. Risicobeheer
Risicobeheer is een belangrijk onderdeel van de puzzel bij het runnen van een succesvol hedgefonds. Uw bedrijf moet een concrete en competitieve methode bedenken om zowel het bedrijfs- als het portefeuillerisico te beheren, anders zult u uw zakelijke doelstellingen of groeidoelstellingen op lange termijn serieus nemen. Er zijn veel consultants en adviesbureaus die niets anders doen dan hedgefondsen adviseren over kwesties in verband met portefeuille en operationeel risicobeheer.

6. Naleving en juridische bijstand
Het inhuren van geweldige juridische adviseurs moet worden gezien als een investering. Een ervaren hedgefonds-advocaat kan u helpen valkuilen te vermijden en relaties op te bouwen en u uitnodigen voor netwerkevenementen, zoals introductiediners met privékapitaal. Het zal ook anderen in de branche laten zien dat u in uw eigen bedrijf investeert omdat u voor de lange termijn in de branche wilt blijven.

7. Beslissen over prime brokerage
Veel start-up hedgefondsbeheerders onderschatten het belang van het kiezen van een prime brokerage firma, die kan fungeren als een partner voor hun bedrijf. De prime broker is zo'n integraal onderdeel van de manier waarop uw hedgefonds zal handelen en opereren dat u enkele weken of maanden de tijd moet nemen om uw opties te evalueren en de kosten en baten af ​​te wegen van het zakendoen met de verschillende bedrijven die u ontmoet.

Het is meestal verstandig om een ​​prime brokerage-team te kiezen dat zeer gemotiveerd is om aan uw behoeften te voldoen, maar niet zo klein dat ze fysiek niet aan al uw handels- en prime brokerage-vereisten kunnen voldoen. Hoewel diensten voor kapitaalintroductie van groot belang kunnen zijn voor uw prime broker, weet u dat ze vaak een minimaal trackrecord van negen tot twaalf maanden nodig hebben voordat ze veel voor u kunnen betekenen, behalve het helpen bij het verkennen van startkapitaalbronnen. Zodra uw team zich heeft bewezen, helpt een goede prime broker introducties te maken als u geweldige prestaties en een solide team achter de portefeuille heeft.

Het komt neer op
Het starten van een hedgefonds is een uitdagende onderneming die een meerjarig engagement vereist om uw strategie te verfijnen, een team op te bouwen en zowel handels- als marketingniches te vinden waar uw bedrijf winstgevend kan werken. Hoewel veel hedgefondsen falen voordat ze groot genoeg worden om levensvatbare bedrijven te zijn, kunt u door de bovenstaande tips te volgen u tijd besparen en een vroege impuls krijgen in de marketing van uw portefeuille.