Aanwas
Accretie verwijst naar de geleidelijke en incrementele groei van activa en winstgroei naar bedrijfsuitbreiding, interne groei van een bedrijf of fusies en overnames.
In financiën is aangroei ook de accumulatie van vermogenswinsten die een belegger verwacht te ontvangen na aankoop van een obligatie met korting en aanhouden tot de vervaldag. De meest bekende toepassingen van financiële aangroei omvatten nulcouponobligaties of cumulatief preferente aandelen.
De verhoogde waarde van een effect heeft mogelijk geen relatie met de marktwaarde.
Accretie begrijpen
In corporate finance is aangroei waardecreatie door organische groei of nadat een transactie heeft plaatsgevonden. Dit kan te wijten zijn aan het verwerven van nieuwe activa met een korting of onder hun waargenomen huidige marktwaarde (CMV). Het kan ook de verwerving omvatten van activa die naar verwachting in waarde zullen toenemen als gevolg van de transactie.
In effectenmarkten wordt het kopen van obligaties onder hun nominale of nominale waarde beschouwd als kopen met een korting, terwijl kopen boven de nominale waarde bekend staat als kopen met een premie. In financiën past accretion de kostenbasis aan van het aankoopbedrag (korting) tot het verwachte aflossingsbedrag op de vervaldag. Als bijvoorbeeld een obligatie wordt gekocht voor een bedrag van 80% van het nominale bedrag, is de aangroei 20%.
Factoring in Bond Accounting
Naarmate de rentetarieven stijgen, daalt de waarde van bestaande obligaties in waarde, wat betekent dat obligaties die in de markt worden verhandeld in prijs dalen als gevolg van de rentestijging. Aangezien alle obligaties vervallen tegen het nominale bedrag, neemt de belegger een winst op een met korting gekochte obligatie op, en die winst wordt opgenomen met behulp van accretion.
Obligatie van obligaties (financiën)
De aangroei wordt bepaald door de korting te delen door het aantal jaren in de looptijd. In het geval van nulcouponobligaties is de verkregen rente niet samengesteld. Hoewel de waarde van de obligatie toeneemt op basis van de overeengekomen rentevoet, moet deze voor de afgesproken termijn worden aangehouden voordat deze kan worden uitbetaald. Stel dat een belegger een obligatie van $ 1.000 heeft gekocht voor $ 860 en de obligatie vervalt in 10 jaar. Tussen de aankoop- en vervaldatum van de obligatie moet de belegger een meerwaarde van $ 140 opnemen. Wanneer de obligatie wordt gekocht, wordt $ 140 geboekt met een korting op de obligatierekening. In de komende 10 jaar wordt elk jaar een deel van de $ 140 geherclassifieerd naar de obligatierekening en wordt de volledige $ 140 op de vervaldag geboekt als resultaat.
Earnings Accretion (Accounting)
De winst-per-aandeel (EPS) -ratio wordt gedefinieerd als de winst die beschikbaar is voor gewone aandeelhouders gedeeld door het gemiddelde aantal uitstaande gewone aandelen, en aangroei verwijst naar een toename van de winst per aandeel van een onderneming als gevolg van een overname.
Belangrijkste leerpunten
- Accretie verwijst naar de geleidelijke en incrementele groei van activa en winstgroei naar bedrijfsuitbreiding, interne groei van een bedrijf of fusies en overnames.
- In financiën is aangroei ook de accumulatie van vermogenswinsten die een belegger verwacht te ontvangen na aankoop van een obligatie met korting en aanhouden tot de vervaldag.
- De aangroei wordt bepaald door de korting van een obligatie te delen door het aantal jaren in de looptijd.
Voorbeelden van accretie
Neem bijvoorbeeld aan dat een bedrijf $ 2.000.000 aan beschikbare inkomsten genereert voor gewone aandeelhouders en dat 1.000.000 aandelen uitstaan; de EPS-ratio is $ 2. Het bedrijf geeft 200.000 aandelen uit om een bedrijf te kopen dat $ 600.000 aan inkomsten genereert voor gewone aandeelhouders. De nieuwe winst per aandeel voor de gecombineerde bedrijven wordt berekend door de winst van $ 2.600.000 te delen door 1.200.000 uitstaande aandelen, of $ 2.17. Beleggingsprofessionals noemen de extra inkomsten als aanwas als gevolg van de aankoop.
Als een ander voorbeeld, als een persoon een obligatie met een waarde van $ 1.000 koopt voor de kortingsprijs van $ 750, met dien verstande dat deze gedurende 10 jaar zal worden aangehouden, wordt de deal beschouwd als een bijtelling. De obligatie betaalt de initiële investering plus rente. Afhankelijk van het type aankoop van obligaties, kan op regelmatige tijdstippen rente worden uitbetaald, zoals jaarlijks, of ineens op de vervaldag. Als de obligatie-aankoop een nulcouponobligatie is, is er geen renteopbouw.
In plaats daarvan wordt het gekocht met een korting, zoals de initiële investering van $ 750 voor een obligatie met een nominale waarde van $ 1.000. De obligatie betaalt de oorspronkelijke nominale waarde, ook bekend als de opgebouwde waarde, van $ 1.000 in een forfaitair bedrag op de vervaldag.
Een primair voorbeeld binnen bedrijfsfinanciering is aanwezig bij de overname van het ene bedrijf door het andere. Neem eerst aan dat de winst per aandeel van Corporation X wordt vermeld als $ 100 en de winst per aandeel van Corporation Y wordt vermeld als $ 50. Wanneer Corporation X Corporation Y verwerft, stijgt de winst per aandeel van Corporation X naar $ 150. Deze deal is 50% waardevol vanwege de waardestijging.
De toename van een korting is de toename van de waarde van een instrument met korting naarmate de tijd verstrijkt en de vervaldatum dichterbij komt.
Soms worden echter langlopende schuldinstrumenten, zoals autoleningen, kortlopende instrumenten wanneer wordt verwacht dat de verplichting binnen een jaar volledig wordt afgelost. Als iemand na het vierde jaar een autolening van vijf jaar afsluit, wordt de schuld een instrument op korte termijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.