Geamortiseerde obligatie
Een geamortiseerde obligatie is een obligatie waarbij de hoofdsom (nominale waarde) van de schuld regelmatig wordt gestort, samen met de rentelasten gedurende de looptijd van de obligatie. Ook bekend als een amortiserende lening of obligatie, wordt de afgeloste hoofdsom gedurende de looptijd van de lening opgesplitst volgens een amortisatieschema, meestal door gelijkwaardige betalingen te berekenen. Dit betekent dat in de beginjaren van een lening het rentedeel van de schuldendienst groter zal zijn dan het hoofddeel, maar naarmate de lening afloopt, wordt de rente kleiner en de hoofdsom groter. De berekeningen voor een afschrijvingslening zijn vergelijkbaar met die van een annuïteit met behulp van de tijdwaarde van geld, en kunnen snel worden uitgevoerd met behulp van een afschrijvingscalculator.
Een woninghypotheek is een veelgebruikt voorbeeld van een geamortiseerde obligatie, waarbij als de rentevoet vaststaat, de maandelijkse betaling constant blijft gedurende zijn levensduur van bijvoorbeeld 30 jaar. Elke betaling heeft echter een iets andere mix van rente en hoofdsom. Een geamortiseerde obligatie verschilt van een ballon- of kogellening, waarbij een groot deel van de hoofdsom pas op de vervaldag moet worden terugbetaald.
Geamortiseerde obligaties verklaard
Afschrijving van schulden beïnvloedt twee fundamentele risico's van beleggen in obligaties: ten eerste vermindert het het kredietrisico van de lening of obligatie aanzienlijk, omdat de hoofdsom van de lening in de loop van de tijd wordt afgelost, in plaats van alles tegelijk op de vervaldag, wanneer het risico van wanbetaling beste. Ten tweede vermindert amortisatie de looptijd van de obligatie, waardoor de gevoeligheid van de schuld voor renterisico wordt verlaagd in vergelijking met andere niet-geamortiseerde schuld met dezelfde looptijd en couponrente. Dit komt omdat naarmate de tijd verstrijkt, er kleinere rentebetalingen zijn, waardoor de gewogen gemiddelde looptijd (WAM) van de aan de obligatie verbonden kasstromen lager is.
Een obligatie afschrijven
De eenvoudigste manier om een geamortiseerde obligatie te verwerken, is door de lineaire methode van amortisatie te gebruiken. Bij deze boekhoudmethode is de obligatiekorting die elk jaar wordt afgeschreven gelijk gedurende de looptijd van de obligatie.
U koopt bijvoorbeeld een woning met een $ 30.000 30-jarige hypotheek met een vaste rente van 5 jaar tegen 5%. De maandelijkse betaling zou $ 2.147, 29 of $ 25.767, 48 per jaar zijn. In het eerste jaar wordt $ 3.406 aan hoofdsom afgelost, waardoor een lening van $ 396.593 overblijft. Het volgende jaar blijft het maandelijkse betalingsbedrag hetzelfde, maar de hoofdsom groeit naar $ 6.075. Tegen het jaar 29 gaat $ 24.566 van de $ 25.767, 48 naar het hoofdsom. Gratis hypotheekcalculators of amortisatiecalculators zijn gemakkelijk online te vinden om snel met deze berekeningen te helpen.
Bedrijven kunnen ook geamortiseerde obligaties uitgeven en de lineaire of de effectieve rentemethode gebruiken om obligaties af te schrijven. Volgens deze tweede boekhoudmethode is de jaarlijks geamortiseerde obligatiekorting gelijk aan het verschil tussen de rentelasten van de obligatie en de te betalen rente. Voor deze methode is echter een financiële calculator of spreadsheetsoftware vereist.
Andere benaderingen voor het afschrijven van obligaties
Als een obligatie wordt uitgegeven met een korting - dat wil zeggen, te koop wordt aangeboden onder de nominale waarde of nominale waarde ervan - moet de korting worden behandeld als een uitgave of kan deze worden afgeschreven als een actief. Een geamortiseerde obligatie wordt specifiek gebruikt voor belastingdoeleinden omdat de korting op de geamortiseerde obligatie wordt behandeld als onderdeel van de rentelasten van een bedrijf in de winst- en verliesrekening. De rentelasten, niet-operationele kosten, verlagen de winst voor belasting (EBT) van een bedrijf en daarmee het bedrag van de belastingdruk.
In het bijzonder is amortisatie een boekhoudmethode die geleidelijk en systematisch de kostenwaarde van een immaterieel actief met beperkte levensduur vermindert. Een obligatie behandelen als een geamortiseerd actief is een boekhoudmethode bij de behandeling van obligaties. Door een obligatie af te schrijven, kunnen emittenten de kortingskorting behandelen als een actief gedurende de looptijd van de obligatie tot de vervaldatum.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.