Voorraad van Bank of America kan steile daling ingaan

Commerciële banken hebben tot nu toe slecht gehandeld in 2018, geteisterd door de dubbele tegenwind van stijgende rentetarieven en wereldwijde handelsspanningen. De groep bereikte in januari een hoogtepunt en faalde tot het einde van het tweede kwartaal met meerdere breakout-pogingen, ondanks sterke punten in andere cyclische sectoren. De aandelen van banken zijn nu afgedaald naar een bereik dat is afgestemd op voortschrijdende gemiddelden op de lange termijn en dat de komende weken zou kunnen afbreken door tussentijdse correcties in te voeren.

De beste bank van 2017, Bank of America Corporation (BAC), heeft het nadeel in deze periode geleid en handelt nu op het laagste dieptepunt sinds december 2017. Het heeft ook een potentieel topping-patroon voltooid, met een uitsplitsing gericht op ondersteuning op langere termijn in de lage $ 20 s. Bulls moeten die niveaus koste wat het kost verdedigen of het risico lopen op een langdurige downtrend die afstand doet van de winst die is geboekt sinds de verkiezingen van november 2016. (Zie ook: Bank of America kan met 10% dalen bij langzamere groei .)

BAC Lange termijn grafiek (1995 - 2018)

Het aandeel brak in 1995 uit boven de zesjaarlijkse weerstand in het midden van de tienerjaren en ging een krachtige trendvoorsprong in die tijdens de Aziatische besmetting in 1998 uitkwam op $ 44, 22. De volatiliteit piekte scherp in het nieuwe millennium, met een toppingpatroon dat eind 2000 naar de onderzijde brak. De verkopende golf was een signaal voor een climax, met een dieptepunt van vier jaar op $ 18, 16, voorafgaand aan een opleving die het hoogtepunt van het voorgaande decennium bereikte in 2003.

Een uitbraak in 2004 slaagde er niet in tractie te krijgen, genereerde twee jaar zijwaartse actie voordat het uitgroeide tot een bescheiden opwaartse trend die een recordhoogte bereikte op $ 55.08 in het vierde kwartaal van 2006. Het aandeel werd lager in 2007 en stortte in met de bankgroep in de tweede helft van 2008, met een dieptepunt van 26 jaar in februari 2009. De daaropvolgende bounce zorgde voor een gezonde winst in het nieuwe decennium en bereikte een hoogtepunt in de tienerjaren vlak voor de beruchte flitscrash in mei 2010.

Een secundaire daling boekte een hoger dieptepunt in 2011, wat een opwaartse trend opleverde die in 2014 een weerstand bereikte. Meerdere uitbraakpogingen in 2016 mislukten terwijl het aandeel een tweede hoger dieptepunt bereikte dan het historische dieptepunt van 2009. Het herstelde zich opnieuw in november 2016 en brak uit, met een Elliott vijf-golf vooruitgang die mogelijk is geëindigd met een 2018 trading range bovenop de .386 berenmarkt-retracement. De maandelijkse stochastische oscillator is in dezelfde periode een verkoopcyclus ingegaan en bereikte het oververkochte niveau in juni.

BAC Kortetermijngrafiek (2016 - 2018)

De opwaartse trend bleef stilstaan ​​net onder de 50% berenmarkt-retracement en versoepelde in zijwaartse actie met kenmerken van een aflopende driehoek of vallende wig. Prijsactie in de komende weken zal bepalen welke formatie wordt gespeeld, met een daling in het midden van de $ 20s die een driehoeksverdeling bevestigt, terwijl tweezijdige actie rond het 200-dagen exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) een minder bearish wedge bevestigt. Maandelijkse stochastiek ligt diep in het oversoldniveau begraven en ondersteunt beide uitkomsten.

On-balance volume (OBV) bereikte een hoogtepunt in 2010 (rode lijn) en ging een distributiegolf in die zich voortzette tot 2012. De daaropvolgende accumulatiegolf bleef steken op het eerdere hoogtepunt in maart 2017, genereerde een terugval, gevolgd door een sprong in februari die ook eindigde op dat weerstandsniveau. Een omkering in mei markeerde de derde mislukte uitbraakpoging, waarbij gefrustreerde aandeelhouders het schip nu verlaten in een gestage verkoopgolf en doorgaan naar meer vruchtbare kansen.

Een gemeten verplaatsingsdaling zou het aandeel doen dalen in de .786 retracement van de zes maanden durende uptrend tot 2018. Dat niveau markeert ook diepe steun aan de top van de handelsrange die tussen maart en oktober 2017 werd geplaatst, wat een mogelijke koopkans aangeeft. Wat nog belangrijker is, is dat de bereikondersteuning bij $ 22 in lijn is met de 50- en 200-maanden EMA's, waardoor de kans groter wordt dat een uitsplitsing het begin is van een meerjarige downtrend. (Zie voor meer informatie: Waarom bankaandelen 8% verder kunnen dalen .)

Het komt neer op

Bank of America-aandelen worden in 2018 in het rood verhandeld en kunnen de ondersteuning in de bovenste $ 20s verbreken, waardoor de deur wordt geopend naar een veel steilere glijbaan. (Voor meer informatie, bekijk: Focusing op Big Banks is een fout: Dick Bove .)