De basisprincipes van Covered Calls

Professionele marktspelers schrijven gedekte oproepen om het beleggingsinkomen te vergroten, maar individuele beleggers kunnen ook profiteren van deze conservatieve maar effectieve optiestrategie door de tijd te nemen om te leren hoe het werkt en wanneer het te gebruiken. Laten we in dit verband kijken naar de gedekte oproep en onderzoeken hoe deze het portefeuillerisico kan verlagen en het beleggingsrendement kan verbeteren.

Wat is een gedekte oproep?

U hebt recht op verschillende rechten als eigenaar van een aandelen- of futurescontract, inclusief het recht om het effect op elk gewenst moment voor de marktprijs te verkopen. Gedekt schrijven schrijven verkoopt dit recht aan iemand anders in ruil voor contant geld, wat betekent dat de koper van de optie het recht krijgt om uw effect op of vóór de vervaldatum te bezitten tegen een vooraf bepaalde prijs die de uitoefenprijs wordt genoemd.

Een calloptie is een contract dat de koper het wettelijke recht (maar niet de verplichting) geeft om op elk moment op of vóór de vervaldatum 100 aandelen van de onderliggende aandelen of één futurescontract tegen de uitoefenprijs te kopen. Als de verkoper van de call-optie ook de onderliggende waarde bezit, wordt de optie als "gedekt" beschouwd omdat hij of zij het instrument kan leveren zonder het op de open markt te kopen tegen mogelijk ongunstige prijzen.

Overdekte oproep

Profiteren van gedekte oproepen

De koper betaalt de verkoper van de calloptie een premie om het recht te verkrijgen om aandelen of contracten tegen een vooraf bepaalde toekomstige prijs te kopen. De premie is een contante vergoeding die wordt betaald op de dag waarop de optie wordt verkocht en is het geld van de verkoper om te behouden, ongeacht of de optie wordt uitgeoefend of niet.

Wanneer moet u een gedekte oproep verkopen?

Wanneer u een gedekte call verkoopt, wordt u betaald in ruil voor het opgeven van een deel van de toekomstige upside. Laten we bijvoorbeeld aannemen dat u XYZ-aandelen koopt voor $ 50 per aandeel, in de overtuiging dat deze binnen een jaar zal stijgen naar $ 60. Je bent ook bereid om binnen zes maanden te verkopen tegen $ 55, waardoor je meer opstaat en tegelijkertijd een winst op de korte termijn neemt. In dit scenario kan het verkopen van een afgedekte call op de positie een aantrekkelijke strategie zijn.

De optieketen van het aandeel geeft aan dat de verkoop van een calloptie van $ 55 zes maanden de koper een premie van $ 4 per aandeel kost. U kunt die optie verkopen tegen uw aandelen, die u voor $ 50 hebt gekocht en hoopt binnen een jaar op $ 60 te verkopen. Het schrijven van deze gedekte call creëert een verplichting om de aandelen binnen zes maanden te verkopen tegen $ 55 als de onderliggende prijs dat niveau bereikt. Je krijgt de $ 4 in premie plus de $ 55 van de aandelenverkoop, voor het eindtotaal van $ 59, of een rendement van 18% over zes maanden.

Aan de andere kant, verlies je $ 10 verlies op de oorspronkelijke positie als het aandeel daalt naar $ 40. U krijgt echter de $ 4 premie van de verkoop van de call-optie, waardoor het totale verlies wordt verlaagd van $ 10 tot $ 6 per aandeel.

Voordelen van Covered Calls

De verkoop van gedekte call-opties kan helpen het neerwaartse risico te compenseren of het rendement te verhogen, waarbij de contante premie wordt genomen in ruil voor toekomstige stijgingen boven de uitoefenprijs plus premie tijdens de contractperiode. Met andere woorden, als XYZ-aandelen in het voorbeeld boven $ 59 sluiten, verdient de verkoper minder geld dan wanneer hij of zij gewoon de aandelen aanhield. Als het aandeel de periode van zes maanden onder $ 59 per aandeel beëindigt, verdient de verkoper echter meer geld of verliest hij minder geld dan wanneer de verkoop van opties niet had plaatsgevonden.

Risico's van gedekte oproepen

Call-verkopers moeten onderliggende aandelen of contracten vasthouden, anders houden ze open telefoongesprekken, die in theorie een onbeperkt verliespotentieel hebben als het onderliggende effect stijgt. Daarom moeten verkopers vóór de vervaldatum optieposities terugkopen als ze aandelen of contracten willen verkopen, waardoor de transactiekosten worden verhoogd terwijl de nettowinsten worden verlaagd of de nettoverliezen toenemen.

Het komt neer op

Gebruik gedekte oproepen om de kostenbasis te verlagen of om inkomsten te genereren uit aandelen of futurescontracten, door een winstgenerator toe te voegen aan aandelen of contracteigendom.