Een beginnersgids voor mijnvoorraden

Als het niet wordt gekweekt, moet het worden gedolven. Je hebt waarschijnlijk een variatie op dit gezegde gehoord. Het wordt gebruikt door mensen die zich zorgen maken over de milieueffecten van minerale uitputting, en door mensen die bullish zijn over mijnbouwvoorraden. Hoewel deze twee groepen een heel andere nadruk hebben wanneer ze het spreken, hebben ze allebei gelijk - mijnbouw is big business. Bijna elk commercieel product heeft elementen die begraven zijn begraven onder de aarde.

Hier zijn een paar dingen die u moet weten voordat u mijnbouwaandelen aan uw portefeuille toevoegt.

Twee groepen, één sector

Mijnbouwvoorraden zijn echt twee verschillende groepen: majors en junioren.

De majors zijn goed gekapitaliseerde bedrijven met tientallen jaren geschiedenis, wereldwijde activiteiten en een langzame en gestage cashflow. Grote mijnbouwbedrijven verschillen niet van grote oliemaatschappijen, en veel van dezelfde statistieken zijn van toepassing met een mijnwending. Beide hebben bewezen, en waarschijnlijke reserves, behalve mijnbouwbedrijven, splitsen winst en kosten op een gegeven storting per ton, in plaats van het vat. Kortom, een mijnbouw major is gemakkelijk te evalueren en gemakkelijk om in te investeren.

De junior mijnbouwvoorraden zijn vrijwel precies het tegenovergestelde van mijnbouwmoorlogen. Ze hebben meestal weinig kapitaal, een korte geschiedenis en hoge verwachtingen van enorme rendementen in de toekomst.

Voor de junioren zijn er drie mogelijke lotgevallen.

• Het meest voorkomend is een mislukking, die een gat in ieders zak laat, inclusief die van de banken en investeerders.
• Het tweede lot vindt plaats wanneer een junior genoeg succes heeft om een ​​majoor te rechtvaardigen die een behoorlijke premie betaalt om het op te slokken, wat leidt tot fatsoenlijk rendement rondom.
• In het derde en meest zeldzame lot vindt een junior een grote afzetting van een mineraal waar de markt veel van wil - het is een magische combinatie van de juiste afzetting op het juiste moment. Wanneer dit gebeurt, kunnen junioren in een paar dagen meer terugkeren dan een major in jaren zal terugkeren.

Waardering van grote en junior mijnbouwvoorraden

Hoewel majors en junioren heel verschillend zijn, zijn ze verenigd door het enige feit dat alle mijnvoorraden uniek maakt: hun bedrijfsmodel is gebaseerd op het benutten van alle activa die ze in de grond hebben. De vangst is dat mijnbouwbedrijven niet precies weten hoeveel er in een bepaalde storting zit totdat het allemaal is opgegraven. Daarom volgt de waarde van een mijnvoorraad ruwweg de marktwaarde van zijn reserves, met een premie betaald aan bedrijven met een lange geschiedenis van het succesvol op de markt brengen van die reserves.

Reserves worden geëvalueerd door haalbaarheidsstudies. Deze onderzoeken verifiëren onafhankelijk de waarde van een aanbetaling. Een haalbaarheidsstudie neemt de geschatte omvang en rang van de aanbetaling en weegt deze af tegen de kosten en moeilijkheden bij het extraheren van dit alles. Als de aanbetaling meer geld op de markt oplevert dan het kost om op te graven, is het mogelijk.

Verschillende risico's, verschillende beloningen

Als een mijn-majoor honderden stortingen heeft ingezet of wordt gedolven, zal de inhoud van een enkele aanbetaling de voorraadwaarde waarschijnlijk niet teveel doen schudden. Een hoofdsom is de som van alle deposito's met de eerder genoemde goodwill die gekoppeld is aan de geschiedenis. Een verandering in de marktwaarde van een mineraal dat een groter percentage van de deposito's uitmaakt, zal een veel groter effect hebben dan een nieuwe deposito of een mislukte deposito. Een junior mijnvoorraad leeft of sterft van de resultaten van zijn haalbaarheidsstudies.

Een junior mijnbouwvoorraad ziet doorgaans de meeste actie voorafgaand aan en onmiddellijk na een haalbaarheidsstudie. Als het onderzoek positief is, kan de waarde van het bedrijf omhoog schieten. Het tegenovergestelde is natuurlijk ook waar. Vaak zal een junior mijnwerker tot het einde een haalbare afzetting niet delven. In plaats daarvan verkopen ze de aanbetaling (of zichzelf) aan een grotere mijnwerker en gaan ze op zoek naar een andere. In die zin vormen junior mijnbouwvoorraden een pijplijn voor exploratie die uiteindelijk de grote mijnwerkers voedt. In deze visie liggen de grote risico's en voordelen meestal op het junior mining-niveau.

Kiezen hoe te beleggen

Als een aspirant-mijnbelegger vraag je je waarschijnlijk af of je moet investeren in junior mijnvoorraden of grote mijnvoorraden. Het antwoord hangt af van wat u zoekt. Junioren hebben het potentieel om veel waardering te bieden op de juiste markt. Dit maakt ze een ideale bestemming voor risicokapitaal, maar nauwelijks de beste plaats om uw sociale zekerheid te controleren. Als u op zoek bent naar aandelen met een lager risico met potentieel voor dividenden en een behoorlijke waardering, dan zijn grote mijnbouwaandelen misschien iets voor u.

Het komt neer op

Dit is een inleiding en als zodanig lijdt het aan overdreven breed en simplistisch. Voordat u in de mijnbouwsector investeert, moet u waarschijnlijk weten wat greenfield-exploratie is, en hoe u de impact van prijsrisico's kunt inschatten en in staat moet zijn om de gevaren van het kopen van een enkele positieve test aan te houden.

Als je genoeg geïnteresseerd bent in mijnbouw om wat onderzoek te doen, dan is er waarschijnlijk ruimte in je portfolio voor zowel mijnbouw majors als junioren. Voor degenen die liever beleggen in de grotere mijnbouwsector (in plaats van individuele aandelen te kiezen), zijn er verschillende mijnbouwgerelateerde ETF's en beleggingsfondsen beschikbaar die aan uw portefeuille kunnen worden toegevoegd.