De stijging van Bitcoin 2017 was marktmanipulatie door Tether: Study

De fenomenale prijsstijging van Bitcoin eind 2017 is toegeschreven aan veel dingen: enthousiasme van beleggers, media-aandacht en Aziatische beurzen. Een nieuw artikel van een academicus die beroemd is vanwege het opsporen van fraude beweert dat de waardering van de cryptocurrency omhoog werd gepompt door het gebruik van Tether, een munt die op drie beurzen wordt verhandeld op basis van pariteit met de Amerikaanse dollar: Bitfinex, Bittrex en Poloniex. Het wordt uitgegeven door Bitfinex, die claimt dollarreserves op een bankrekening te hebben die gelijkwaardig zijn aan de handelsactiviteit van de munt. Dit helpt bij het handhaven van een stabiele wisselkoers met de Amerikaanse dollar.

Het papier is getiteld Is Bitcoin echt niet gebonden ? en is geschreven door John M. Griffin, een professor in financiën aan de Universiteit van Texas en Amin Shams, een afgestudeerde student aan dezelfde universiteit. Ze ontdekten dat 87 uur handel (wat neerkomt op 1 procent van de totale handelsactiviteit) van Tether verantwoordelijk zou kunnen zijn voor een stijging van de prijs van bitcoin met 50 procent. Griffin vertelde CNBC dat Tether-handel prijsondersteuning voor bitcoin creëerde en "enorme prijseffecten" had. "Ons onderzoek zou aantonen dat er geavanceerde mensen zijn die investeerdersbelangen benutten voor hun voordeel, " zei hij. Zowel Griffin als Shams hadden eerder een artikel geschreven dat vermeende manipulatie in de volatiliteitsindex VIX van Wall Street die beschuldigingen worden onderzocht nadat een klokkenluider ze heeft bevestigd.

Het artikel richtte zich op de "push" (dat wil zeggen, aangedreven door een toename of afname van het aanbod) en "pull" (dat wil zeggen, aangedreven door de vraag van beleggers naar Tether) van de handel in Tether. "Na perioden van negatieve terugkeer van bitcoins stroomt Tether naar andere beurzen (van Bitfinex)", schrijven de auteurs van het artikel. Met andere woorden, Bitfinex duwt Tehter onmiddellijk na een prijsdaling. "Deze stromen lijken een sterk effect te hebben op toekomstige bitcoin-prijzen, " schrijven de auteurs van de studie. Volgens hen is het pushen van Tether voornamelijk aanwezig in twee gevallen: na perioden van negatieve rendementen en perioden na het afdrukken van Tether.

Bitfinex CEO JL van der Velde ontkende de beweringen van de krant en vertelde CNBC dat “Bitfinex noch Tether enige vorm van markt- of prijsmanipulatie heeft ondergaan.” Hij voegde eraan toe dat “Tether-uitgiften niet kunnen worden gebruikt om de prijs van Bitcoin of een andere munt / token op Bitfinex. "

Een hele reeks beschuldigingen

Dit is niet de eerste keer dat Tether wordt beschuldigd van het ondersteunen van cryptocurrency-markten. Een Twitter-account met de naam Bitfinex'ed publiceerde regelmatig rapporten die beweerden bewijs te leveren van de correlatie tussen de prijs van bitcoin en de uitgifte van Tether. De CFTC heeft in december van dit jaar ook dagvaardingen aan Bitfinex en Tether uitgegeven om soortgelijke claims te onderzoeken. Bitfinex moet nog geloofwaardig bewijs leveren dat Tether-tokens in cryptomarkten, die op dit moment 2, 5 miljard bedragen, worden ondersteund door een gelijkwaardig bedrag aan Amerikaanse dollars. (Zie ook: Bitcoin-prijzen reageren op Tether Subpeona).

De beschuldigingen hebben niet veel effect gehad op de prijs of marktkapitalisatie van Tether, die is blijven stijgen. Ze hebben echter een markt gecreëerd voor een alternatieve stablecoin, een markt die gepaard gaat met controverse en op transparante wijze kan worden gecontroleerd. Verschillende startups zijn al in de strijd gesprongen. De meest opvallende hiervan is Basis, een stablecoin ondersteund door grote risicokapitaalnamen. Goldman Sachs-backed Circle werkt samen met Bitmain, 's werelds grootste cryptomijnwerker, om US Dollar Coin (USDC) te ontwikkelen, een stablecoin die wordt beheerst door een non-profit. (Zie ook: Circle, Bitmain om US Dollar Cryptocoin te lanceren).

Ondertussen besluit de krant met een opmerking voor meer regelgeving. "Onze bevindingen suggereren dat markttoezicht binnen een goed regelgevingskader nodig kan zijn voor cryptomarkten als legitieme winkels van waarde en een betrouwbaar medium voor eerlijke financiële transacties, " schrijven de auteurs.

Investeren in cryptocurrencies en andere initiële muntaanbiedingen ("ICO's") is zeer riskant en speculatief, en dit artikel is geen aanbeveling van Investopedia of de schrijver om te investeren in cryptocurrencies of andere ICO's. Aangezien de situatie van elke persoon uniek is, moet een gekwalificeerde professional altijd worden geraadpleegd voordat hij financiële beslissingen neemt. Investopedia geeft geen verklaringen of garanties met betrekking tot de nauwkeurigheid of tijdigheid van de hierin opgenomen informatie. Vanaf de datum waarop dit artikel is geschreven, bezit de auteur kleine hoeveelheden litecoin en bitcoin.