Makelaarskantoor
De belangrijkste taak van een beursvennootschap is om op te treden als tussenpersoon die kopers en verkopers verbindt om een transactie te vergemakkelijken. Makelaarsbedrijven ontvangen doorgaans een vergoeding door middel van een commissie (een vast bedrag of een percentage van het bedrag van de transactie) zodra de transactie met succes is voltooid. Wanneer bijvoorbeeld een handelsorder voor een aandeel wordt uitgevoerd, betaalt een belegger transactiekosten voor de inspanningen van het beursvennootschap om de transactie te voltooien.
De vastgoedsector functioneert ook met behulp van een beursvennootschapsformat, omdat het gebruikelijk is dat vastgoedmakelaars samenwerken, waarbij elk bedrijf een partij bij de transactie vertegenwoordigt om een verkoop te doen. In dit geval verdelen beide makelaars de commissie.
Een beursvennootschap kan ook een beursvennootschap worden genoemd, of gewoon een beursvennootschap.
Makelaars kunnen werken voor beursvennootschappen of opereren als onafhankelijke agenten.
Brokeragebedrijven begrijpen
In een perfecte markt, waar iedereen volledige informatie had en snel en correct op die informatie kon reageren, waren er geen behoefte aan beursvennootschappen. In werkelijkheid is er echter minder dan perfecte informatie, opaciteit en asymmetrische kennis. Hierdoor weten kopers niet altijd wie de verkopers zijn en welke de beste prijs biedt. Evenzo bevinden verkopers zich in dezelfde positie. Er zijn makelaarsbedrijven die hun klanten helpen om de andere kant van een transactie te matchen, kopers en verkopers bij elkaar brengen voor de best mogelijke prijs voor elk en een commissie voor hun diensten innen.
Op de financiële markten bieden verschillende soorten beursvennootschappen een breed scala aan producten en diensten. Hier is een korte beschrijving van de drie hoofdtypen, te beginnen met de duurste optie. We zullen hieronder meer in detail ingaan.
- Full-service brokerage: een full-service brokeragebedrijf biedt een professionele financiële adviseur die alle investeringsbeslissingen beheert en voortdurend advies en ondersteuning biedt. Dergelijke makelaars, met hun high-touch diensten, zijn de duurste optie.
- Kortingsmakelaars: Kortingsmakelaars waren ooit brick-and-mortar-operaties, maar zijn nu meestal online platforms waarmee doe-het-zelf (of zelfgeleide) beleggers hun eigen handelsbeslissingen kunnen nemen voor lagere commissies. Onlangs is er een duw geweest in de richting van nul handelscommissies voor ETF's of zelfs alle producten op verschillende zelfgestuurde online platforms. Deze beursvennootschappen kunnen relatief lage vaste tarieven aanboren voor transacties in televisie, internet en radio-advertenties.
- Robo-adviseurs: geautomatiseerde beleggingsadviesplatforms of robo-adviseurs zijn een relatief nieuwe vorm van een digitale financiële adviseur die beleggingsbeheerservices biedt die worden uitgevoerd door algoritmen met minimale menselijke tussenkomst tegen zeer lage kosten. Verschillende robo-adviseurs bieden nul commissies of vergoedingen, en u kunt in veel gevallen beginnen met slechts $ 5.
Beleggers hebben verschillende opties bij het kiezen van een beursvennootschap. Het soort diensten dat een persoon nodig heeft, hangt af van hun niveau van marktkennis, verfijning, risicotolerantie en het comfort om anderen te vertrouwen om hun geld te beheren.
Makelaarscommissies tasten het rendement in de loop van de tijd aan, dus beleggers moeten een bedrijf kiezen dat de meest economische vergoedingen voor geleverde diensten biedt. Voordat een beleggingsrekening wordt geopend, moet een klant vergoedingen, producten, voordelen, klantenservice, reputatie en de kwaliteit van de aangeboden diensten vergelijken.
Belangrijkste leerpunten
- Een beursvennootschap fungeert voornamelijk als tussenpersoon om kopers en verkopers te verbinden om een transactie te vergemakkelijken.
- Makelaarsbedrijven ontvangen doorgaans een van de volgende twee soorten commissie: een vast bedrag of een percentage van het transactiebedrag.
- Makelaarsbedrijven zijn er in verschillende soorten en bieden een scala aan producten en diensten tegen verschillende kosten en vergoedingen.
Soorten makelaars
Het bedrag dat u betaalt, is afhankelijk van het niveau van de services die u ontvangt, hoe persoonlijk ze zijn en of het gaat om mensen in plaats van computeralgoritmen.
Full-service makelaardij
Full-service makelaars, ook bekend als traditionele makelaars, bieden een scala aan producten en diensten, waaronder geldbeheer, estate planning, belastingadvies en financieel advies.
Sommige traditionele, full-service beursvennootschappen bieden ook kortingsbemiddelingsdiensten en robo-adviseurplatforms. Het verschil is de breedte van services en kosten.
Deze bedrijven bieden ook actuele aandelenkoersen, onderzoek naar economische omstandigheden en marktanalyse. Hoog opgeleide en gecertificeerde professionele makelaars en financiële adviseurs werken bij deze bedrijven en kunnen persoonlijke relaties aangaan met hun klanten. Sommige traditionele, full-service beursvennootschappen bieden ook kortingsmakelaarsdiensten of robo-adviseurplatforms.
Traditionele makelaars brengen een vergoeding, commissie of beide in rekening. Voor reguliere voorraadorders kunnen full-service makelaars tot $ 10 tot $ 20 per transactie in rekening brengen, maar veel adviseurs schakelen over op een wrap-fee businessmodel, waarin alle transacties en advies onder een all-inclusive jaarlijkse vergoeding vallen - meestal 1% tot 2% van het beheerd vermogen (AUM). Veel full-service makelaars zoeken rijke klanten en stellen minimale rekeningsaldi in die nodig zijn om hun diensten te verkrijgen, vaak beginnend bij zes cijfers of meer.
Discount Brokerage
Een kortingsbemiddelingskosten zijn lager dan een traditionele bemiddelingskosten, maar bieden mogelijk minder uitgebreide services en producten, en missen de persoonlijke relatie die wordt gevonden met een fullserviceadviseur; de diepte en kwaliteit van het advies van kortingsmakelaars hangt vaak af van de grootte van de rekening van een belegger.
Verschillende fullservicebedrijven bieden ook een goedkopere kortingsbranche. Dit soort bedrijven kunnen een lagere commissie in rekening brengen door hun klanten hun eigen onderzoek en handel te laten doen via geautomatiseerde handelssystemen, hetzij webgebaseerd of via een mobiele app.
De eerste kortingsbemiddeling wordt vaak toegeschreven aan Charles Schwab in de jaren zeventig en tachtig. Sinds de komst van online handel in de late jaren 1990, zijn de commissies voor kortingsmakelaars dramatisch gedaald, tot waar ze nu gemiddeld ongeveer $ 4 tot $ 5 per transactie bedragen. Tegenwoordig zijn de meeste kortingsmakelaars ook online makelaars. Een recente trend is dat ETF-transacties die via online brokers worden uitgevoerd, zonder commissie zijn. Andere online brokerages zoals Robinhood, die alleen toegang bieden via een mobiele app, pionieren nul commissies op alle transacties.
Robo-Advisors
Vanaf de jaren 2010 zijn robo-adviseurs een klasse van alleen digitaal online investeringsplatform dat algoritmen gebruikt om handelsstrategieën namens klanten op een automatische manier te implementeren. De meeste robo-adviseurs onderschrijven passieve indexstrategieën voor de lange termijn die de regels van de moderne portefeuilletheorie (MPT) volgen, hoewel verschillende robo-adviseurs klanten nu toestaan hun investeringsstrategie enigszins aan te passen als ze actiever beheer willen.
De allure van robo-adviseurs is niet alleen de automatisering, maar ook de zeer lage kosten en lage rekeningsaldi die nodig zijn om aan de slag te gaan. In veel gevallen berekenen robo-adviseurs eigenlijk geen jaarlijkse kosten, geen commissies en kunt u beginnen met slechts een paar dollar.
Sommige robo-adviseurs zijn nu begonnen met het inhuren van menselijke adviseurs die klanten kunnen raadplegen, maar deze adviseurs zijn vaak niet in staat om de aanbevolen portefeuilleverdeling die door hun algoritmen wordt gegenereerd, daadwerkelijk te wijzigen. Bovendien zal de toegang tot een adviseur gepaard gaan met een hogere vergoeding, meestal 0, 25% tot 0, 50% van AUM per jaar - wat nog steeds veel minder is dan die van een traditionele makelaar.
Onafhankelijke versus captive brokerage
Het is ook belangrijk om te weten of uw makelaar alleen bij bepaalde bedrijven is aangesloten of u de volledige reeks keuzes kan verkopen. Je moet ook nagaan of ze voldoen aan de fiduciaire norm of de geschiktheidsnorm.
Onafhankelijke Makelaardij
Onafhankelijke makelaars zijn niet gelieerd aan een beleggingsmaatschappij, maar werken op dezelfde manier als een full-service makelaar. Doorgaans kunnen deze makelaars klanten producten aanbevelen en verkopen die waarschijnlijk in hun belang zijn omdat ze niet aan één bedrijf zijn gebonden. Geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's) zijn de meest voorkomende soorten onafhankelijke makelaars die tegenwoordig worden aangetroffen. Ze moeten zich houden aan de fiduciaire standaard, wat betekent dat ze de investeringen in het beste belang van de klant moeten aanbevelen - en niet die van henzelf (dit betekent een fonds met een bijzonder goede commissie voor de makelaar die het verkoopt). Het is het beste om een adviseur te kiezen die de fiduciaire norm hanteert en niet de mindere geschiktheidsnorm.
Captive Brokerage
Captive brokerages zijn aangesloten bij een specifiek beleggingsfonds of verzekeringsmaatschappij en hebben contracten met specifieke providers om alleen hun producten te verkopen. Deze makelaars worden gebruikt om het assortiment producten aan te bevelen en te verkopen dat de gemeenschappelijke of verzekeringsmaatschappij bezit. Dergelijke producten zijn mogelijk niet in het belang van de klant in vergelijking met andere opties.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.