Cashflow per aandeel
De kasstroom per aandeel is de winst na belastingen plus afschrijvingen per aandeel die fungeert als een maat voor de financiële kracht van een onderneming. Veel financiële analisten leggen meer de nadruk op de kasstroom per aandeel dan op de winst per aandeel (EPS). Hoewel de winst per aandeel kan worden gemanipuleerd, is de cashflow per aandeel moeilijker te wijzigen, wat kan resulteren in een meer accurate waarde van de sterkte en duurzaamheid van een bepaald bedrijfsmodel.
Belangrijkste leerpunten
- De kasstroom per aandeel fungeert als een maat voor de financiële kracht van een onderneming en wordt berekend als de winst na belastingen van een onderneming plus afschrijvingen per aandeel.
- Door het toevoegen van kosten gerelateerd aan amortisatie en afschrijving, voorkomt een waardering van de kasstroom per aandeel dat de kasstroomcijfers van een bedrijf kunstmatig worden leeggelaten.
- Omdat de cashflow per aandeel de netto cash vertegenwoordigt die een bedrijf produceert, beschouwen sommige financiële analisten dit als een meer accurate meting van de financiële gezondheid van een bedrijf.
Inzicht in de kasstroom per aandeel
De kasstroom per aandeel wordt berekend als een verhouding, die de hoeveelheid contant geld aangeeft die een bedrijf genereert op basis van het netto-inkomen van een bedrijf met de kosten voor afschrijvingen en waardeverminderingen weer toegevoegd. Aangezien de kosten in verband met afschrijvingen en waardeverminderingen niet echt contante kosten zijn, zorgt het toevoegen van deze kosten ervoor dat de kasstroomcijfers van het bedrijf niet kunstmatig leeglopen.
De berekening om de kasstroom per aandeel te bepalen is:
Kasstroom per aandeel = (operationele kasstroom - preferente dividenden) / uitstaande gewone aandelen
Cashflow per aandeel en vrije cashflow
De vrije kasstroom (FCF) is vergelijkbaar met de kasstroom per aandeel, omdat het een uitbreiding is van de poging om kunstmatige deflatie van de kasstroom van een bedrijf te voorkomen. De berekening van de vrije kasstroom omvat de kosten in verband met eenmalige kapitaaluitgaven, dividendbetalingen en andere niet-terugkerende of onregelmatige activiteiten. Het bedrijf boekt deze kosten op het moment dat ze zich voordoen, in plaats van ze in de tijd te spreiden.
Vrije cashflow geeft informatie over de hoeveelheid geld die een bedrijf daadwerkelijk genereert tijdens de onderzochte periode. Omdat zij de vrije kasstroom beschouwen als een nauwkeuriger momentopname van de financiën en winstgevendheid van een bedrijf, geven sommige beleggers er de voorkeur aan een aandeel te evalueren op basis van de vrije kasstroom per aandeel in plaats van de winst per aandeel.
Winst per aandeel versus kasstroom per aandeel
De winst per aandeel van een bedrijf is het deel van de winst dat wordt toegewezen aan elk uitstaand aandeel van gewone aandelen. Net als de kasstroom per aandeel, dient de winst per aandeel als een indicator voor de winstgevendheid van een bedrijf. De winst per aandeel wordt berekend door de winst of het nettoresultaat van een bedrijf te delen door het aantal uitstaande aandelen.
Aangezien afschrijvingen, amortisatie, eenmalige kosten en andere onregelmatige kosten over het algemeen worden afgetrokken van de netto-inkomsten van een bedrijf, kan de uitkomst van een berekening van de winst per aandeel kunstmatig worden gedefleerd. Bovendien kan de winst per aandeel kunstmatig worden opgeblazen met inkomsten uit andere bronnen dan contanten. Niet-contante inkomsten en inkomsten kunnen verkopen omvatten waarbij de koper de goederen of diensten op krediet heeft verkregen uitgegeven via het verkopende bedrijf, en het kan ook de waardering van eventuele investeringen of verkoop van apparatuur omvatten.
Aangezien de kasstroom per aandeel rekening houdt met het vermogen van een bedrijf om contanten te genereren, wordt het door sommigen beschouwd als een meer accurate maatstaf voor de financiële situatie van een bedrijf dan de winst per aandeel. De kasstroom per aandeel vertegenwoordigt de netto cash die een onderneming per aandeel produceert.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.