Hoe bereken je R-kwadraat in Excel?
In de financiële wereld is R-kwadraat een statistische maat die het percentage bewegingen van een fonds of een effect weergeeft dat kan worden verklaard door bewegingen in een benchmarkindex. Waar correlatie de sterkte van de relatie tussen een onafhankelijke en afhankelijke variabele verklaart, verklaart R-kwadraat in hoeverre de variantie van een variabele de variantie van de tweede variabele verklaart. De formule voor R-kwadraat is eenvoudigweg het kwadraat van de correlatie.
Veelgemaakte fouten met R-kwadraat
De eerste meest voorkomende fout is aannemen dat een R-kwadraat dat +/- 1 nadert statistisch significant is. Een meting die +/- 1 nadert, verhoogt absoluut de kansen op werkelijke statistische significantie, maar zonder verder testen is het onmogelijk om alleen op basis van het resultaat te weten. Het statistische testen is helemaal niet eenvoudig; het kan om een aantal redenen ingewikkeld worden. Om hier kort op in te gaan, is een kritische veronderstelling van correlatie (en dus R-kwadraat) dat de variabelen onafhankelijk zijn en dat de relatie daartussen lineair is. In theorie zou u deze claims testen om te bepalen of een correlatieberekening geschikt is.
De tweede meest voorkomende fout is vergeten de gegevens te normaliseren in een gemeenschappelijke eenheid. Als u een correlatie (of R-kwadraat) op twee bèta's berekent, zijn de eenheden al genormaliseerd: de eenheid is bèta. Als u echter aandelen wilt correleren, is het van cruciaal belang dat u ze normaliseert in procentrendement en geen koerswijzigingen doorvoert. Dit gebeurt maar al te vaak, zelfs bij beleggingsprofessionals.
Voor aandelenkoerscorrelatie (of R-kwadraat) stelt u in wezen twee vragen: wat is het rendement over een bepaald aantal periodes en hoe verhoudt die variantie zich tot een andere effectenvariantie gedurende dezelfde periode? Twee effecten kunnen een hoge correlatie (of R-kwadraat) hebben als het rendement dagelijkse procentuele veranderingen is in de afgelopen 52 weken, maar een lage correlatie als het rendement maandelijkse veranderingen is in de afgelopen 52 weken. Welke is beter"? Er is echt geen perfect antwoord en dat hangt af van het doel van de test.
Hoe R-kwadraat in Excel te berekenen
Er zijn verschillende methoden om R-kwadraat in Excel te berekenen.
De eenvoudigste manier is om twee gegevenssets te krijgen en de ingebouwde R-vierkante formule te gebruiken. Het andere alternatief is om een correlatie te vinden en deze vervolgens te kwadrateren. Beide worden hieronder weergegeven: