Common Equity Tier 1 (CET1)
Common Equity Tier 1 (CET1) is een component van Tier 1-kapitaal dat voornamelijk bestaat uit gewone aandelen die worden gehouden door een bank of andere financiële instelling. Het is een kapitaalmaatregel die in 2014 is ingevoerd als voorzorgsmaatregel om de economie te beschermen tegen een financiële crisis. Verwacht wordt dat alle banken tegen 2019 aan de minimaal vereiste CET1-ratio van 4, 50% moeten voldoen.
Common Equity Tier 1 (CET1) begrijpen
Na de financiële crisis van 2008 heeft het Bazels Comité een hervormde reeks internationale normen opgesteld om de kapitaaltoereikendheid van banken te evalueren en te bewaken. Deze normen, gezamenlijk Basel III genoemd, vergelijken de activa van een bank met haar kapitaal om te bepalen of de bank de crisis het hoofd kan bieden.
Banken hebben kapitaal nodig om onverwachte verliezen op te vangen die zich voordoen tijdens de normale bedrijfsvoering van de bank. Het Basel III-raamwerk scherpt de kapitaalvereisten aan door het soort kapitaal te beperken dat een bank in haar verschillende kapitaalniveaus en structuren kan opnemen. De kapitaalstructuur van een bank bestaat uit Tier 2-kapitaal, Tier 1-kapitaal en Tier 1-kernkapitaal.
Belangrijkste leerpunten
- Common equity Tier 1 dekt de meest voor de hand liggende aandelen die een bank heeft, zoals contanten, aandelen, enz.
- De CET1-ratio vergelijkt het kapitaal van een bank met haar activa.
- Bijkomende Tier 1-kapitaal bestaat uit instrumenten die geen gewone aandelen zijn.
- In geval van een crisis wordt het eigen vermogen eerst uit Tier 1 gehaald.
- Een flink aantal stresstests tegen banken gebruiken Tier 1-kapitaal als een startmaatregel om de liquiditeit en het vermogen van een bank om een uitdagende monetaire gebeurtenis te overleven te testen.
Tier 1-kapitaal berekenen
Tier 1-kapitaal wordt berekend als CET1-kapitaal plus aanvullend Tier 1-kapitaal (AT1). Common equity Tier 1 omvat het kernkapitaal van een bank en omvat gewone aandelen, aandelenoverschotten als gevolg van de uitgifte van gewone aandelen, ingehouden winsten, gewone aandelen uitgegeven door dochterondernemingen en aangehouden door derden, en geaccumuleerde niet-gerealiseerde resultaten (AOCI).
Bijkomende Tier 1-kapitaal wordt gedefinieerd als instrumenten die geen gewone aandelen zijn, maar in aanmerking komen om in dit niveau te worden opgenomen. Een voorbeeld van AT1-kapitaal is een voorwaardelijk converteerbaar of hybride effect, dat een eeuwigdurende looptijd heeft en kan worden omgezet in aandelen wanneer zich een triggergebeurtenis voordoet. Een gebeurtenis die ervoor zorgt dat een effect in aandelen wordt omgezet, doet zich voor wanneer CET1-kapitaal onder een bepaalde drempel daalt.
CET1 is een maat voor de solvabiliteit van een bank die de kapitaalsterkte van een bank meet.
Deze maatregel wordt beter vastgelegd door de CET1-ratio, die het kapitaal van een bank meet ten opzichte van haar activa. Omdat niet alle activa hetzelfde risico hebben, worden de door een bank verworven activa gewogen op basis van het kredietrisico en het marktrisico dat elk actief vertoont.
Een staatsobligatie kan bijvoorbeeld worden gekenmerkt als een "risicovrij actief" en een risicogewicht van nul procent krijgen. Aan de andere kant kan een subprime-hypotheek worden geclassificeerd als een risicovol actief en gewogen 65%. Volgens Basel III kapitaal- en liquiditeitsregels moeten alle banken tegen 2019 een minimum CET1 tot risicogewogen activa (RWA) ratio hebben van 4, 50%.
Common Equity Tier 1 Ratio = Common Equity Tier 1 Kapitaal / risicogewogen activa
De kapitaalstructuur van een bank bestaat uit Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 en CET1. CET1 bevindt zich onderaan de kapitaalstructuur, wat betekent dat in geval van een crisis de geleden verliezen eerst van dit niveau worden afgetrokken. Als de aftrek ertoe leidt dat de CET1-ratio onder het wettelijke minimum daalt, moet de bank haar kapitaalratio weer opbouwen naar het vereiste niveau of riskeren ze te worden ingehaald of afgesloten door toezichthouders.
Tijdens de wederopbouwfase kunnen toezichthouders de bank beperken om dividenden of werknemersbonussen te betalen. In het geval van insolventie dragen de aandeelhouders de verliezen die eerst worden gevolgd door de houders van hybride en converteerbare obligaties en vervolgens Tier 2-kapitaal.
In 2016 heeft de Europese Bankautoriteit stresstests uitgevoerd met behulp van de CET1-ratio om te begrijpen hoeveel kapitaalbanken zouden zijn overgebleven in het ongunstige geval van een financiële crisis. De tests werden uitgevoerd in een moeilijke periode waarin veel banken in de eurozone worstelden met enorme hoeveelheden niet-presterende leningen (NPL) en dalende aandelenkoersen. Het resultaat van de test toonde aan dat de meeste banken in 2016 een crisis zouden kunnen overleven.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.