Unit Investment Trust (UIT)
Een unit investment trust (UIT) is een beleggingsmaatschappij die een vaste portefeuille, meestal aandelen en obligaties, aanbiedt als inwisselbare eenheden voor beleggers voor een specifieke periode. Het is ontworpen om kapitaalgroei en / of dividendinkomsten te bieden. Eenheidsbeleggingsfondsen, samen met beleggingsfondsen en closed-end fondsen, worden gedefinieerd als beleggingsmaatschappijen.
Belangrijkste leerpunten
- Een unit investment trust (UIT) is een Amerikaans financieel bedrijf dat een groep effecten, zoals aandelen of obligaties, koopt of houdt en deze beschikbaar stelt aan beleggers als aflosbare eenheden.
- UITS zijn vergelijkbaar met open-end en closed-end beleggingsfondsen in zoverre dat ze allemaal bestaan uit collectieve beleggingen waarin veel beleggers hun fondsen combineren om te worden beheerd door een portefeuillebeheerder.
- Net als open-end beleggingsfondsen, worden UIT's gekocht en rechtstreeks verkocht van het bedrijf dat ze uitgeeft, hoewel ze soms op de secundaire markt kunnen worden gekocht; net als closed-end fondsen worden UIT's uitgegeven via een initial public offering (IPO).
- In tegenstelling tot beleggingsfondsen hebben UIT's een vermelde vervaldatum op basis van de beleggingen in haar portefeuille; wanneer de portefeuille eindigt, krijgen investeerders hun deel van de nettoactiva van de UIT.
- Ook, in tegenstelling tot beleggingsfondsen, worden UIT's niet actief verhandeld, wat betekent dat effecten niet worden gekocht of verkocht, tenzij er een wijziging is in de onderliggende investering, zoals een bedrijfsfusie of een faillissement.
Unit Investment Trust (UIT)
Unit Investment Trust (UIT) begrijpen
Beleggingsmaatschappijen bieden particulieren de mogelijkheid om te beleggen in een gediversifieerde portefeuille van effecten met een lage initiële beleggingsbehoefte. UIT's worden verkocht door beleggingsadviseurs en een eigenaar kan de eenheden inwisselen voor het fonds of vertrouwen, in plaats van een transactie op de secundaire markt te plaatsen. Een UIT is een gereglementeerde beleggingsmaatschappij (RIC) of een vertrouwenspersoon. Een RIC is een onderneming waarin de investeerders mede-eigenaars zijn en een schenkersvertrouwen investeerders evenredig eigendom geeft in de onderliggende effecten van de UIT.
Hoe investeringen worden verkocht
Beleggers kunnen aandelen in beleggingsfondsen of UIT-eenheden tegen intrinsieke waarde (NIW) terugbetalen aan het fonds of rechtstreeks of met de hulp van een beleggingsadviseur vertrouwen. NAV wordt gedefinieerd als de totale waarde van de portefeuille gedeeld door het aantal uitstaande aandelen of eenheden en de NAV wordt elke werkdag berekend. Anderzijds zijn closed-end fondsen niet aflosbaar en worden ze op de secundaire markt verkocht tegen de huidige marktprijs. De marktprijs van een closed-end fonds is gebaseerd op de vraag van beleggers en niet als een berekening van de intrinsieke waarde.
4840
Het aantal uitstaande beleggingsfondsen (UIT's) in de Verenigde Staten, met een marktwaarde van $ 74, 84 miljard, volgens de laatste statistieken van het Investment Company Institute (ICI).
De verschillen tussen UIT's en beleggingsfondsen
Beleggingsfondsen zijn open-end fondsen, wat betekent dat de portefeuillebeheerder effecten in de portefeuille kan kopen en verkopen. De beleggingsdoelstelling van elk beleggingsfonds is om een bepaalde benchmark te verslaan, en de portefeuillebeheerder verhandelt effecten om die doelstelling te bereiken. Een aandelenfonds kan bijvoorbeeld een doelstelling hebben om beter te presteren dan de 500 & 500-index van large-capaandelen van Standard & Poor's.
Veel beleggers gebruiken bij voorkeur beleggingsfondsen om in aandelen te beleggen, zodat de portefeuille kan worden verhandeld. Als een belegger geïnteresseerd is in het kopen en houden van een obligatieportefeuille en het verdienen van rente, kan die persoon een UIT- of closed-end fonds met een vaste portefeuille kopen. Een UIT betaalt bijvoorbeeld de rentebaten op de obligaties en houdt de portefeuille aan tot een specifieke einddatum waarop de obligaties worden verkocht en de hoofdsom wordt teruggegeven aan de eigenaars. Een obligatiebelegger kan een gediversifieerde portefeuille van obligaties bezitten in een UIT, in plaats van rentebetalingen en terugbetalingen van obligaties op een persoonlijke effectenrekening te beheren.
Er zijn UIT- en obligatie-UIT's, maar UIT-obligaties zijn doorgaans populairder dan hun tegenhangers in aandelen, omdat ze voorspelbare inkomsten bieden en minder snel verliezen zullen lijden.
Voorbeeld van een UIT
Guggenheim's Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) werd opgericht op 15 maart 2018, met de bedoeling dividendinkomsten te bieden. Het bevat 100 gediversifieerde posities: 45, 16% is belegd in large-capaandelen, 26, 94% in mid-caps en 27, 90% in small-caps. Ongeveer de helft van de effecten is belegd in Amerikaanse aandelen, het saldo is belegd in veel andere landen. Allocatie weerspiegelt ook veel sectoren. Elk bedrijf dat het bezit, vertegenwoordigt ongeveer 1% van de portefeuille.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.