Overdekte schrijver
Een gedekte schrijver is een belegger of handelaar die het onderliggende effect aanhoudt als afdekking tegen het optiecontract. Aangezien de belegger de onderliggende activa al bezit, kunnen ze elke oproep dekken vóór of op de vervaldatum van de optie.
Overdekte schrijver
Een gedekte schrijver is een optieverkoper die eigenaar is van het onderliggende actief dat wordt vertegenwoordigd door het optiecontract. Omdat de gedekte schrijver in het bezit is van het onderliggende effect, kan de gedekte schrijver, indien en wanneer het optiecontract wordt uitgeoefend, de overeenkomst “dekken” zonder de open markt te betreden. Gedekte schrijvers beperken hun risico door de onderliggende zekerheid te bezitten. Deze strategie is een conservatieve benadering en staat in contrast met naakt schrijven. Naakt schrijven is wanneer de verkoper van opties niet de onderliggende waarde bezit en, indien opgeroepen, de markt op moet om het actief te kopen.
Hoe verdient een gedekte schrijver geld?
De gedekte schrijver profiteert van het ontvangen van premies die zijn betaald door de koper van het optiecontract. Die contracten geven de koper het recht, niet de verplichting, om het actief tegen een bepaalde prijs op of tegen een specifieke toekomstige datum te kopen of te bellen en te verkopen of te plaatsen. Gedekte opties kunnen flexibiliteit toevoegen aan een portefeuille omdat ze het risico van beleggen kunnen afdekken.
Stel je voor dat je 100 aandelen van een ZXY-aandeel bezit dat wordt verhandeld voor $ 100 per aandeel. U kunt het recht, of de optie, verkopen om dat aandeel zes maanden in de toekomst te kopen tegen een vaste prijs van $ 105. Omdat dat aandeel aan het einde van de zes maanden meer dan $ 105 waard zou kunnen zijn, zal de koper van de optie $ 5 per aandeel betalen voor de mogelijkheid om het ZXY-aandeel later tegen een potentiële korting te kopen. De koper is niet verplicht om de aandelen te kopen als het actief voor de vervaldatum van de optie wordt afgeschreven. Momenteel ontvangt de verkoper $ 500 premie voor zijn voorraad en kan hij mogelijk $ 10.500 verdienen als de koper ervoor kiest om de voorraad aan het einde van zes maanden te kopen.
Door deze premie te betalen, investeert de koper in een bepaald risico door te wedden dat de voorraad zou kunnen stijgen. Aan het einde van zes maanden kan de voorraad bijvoorbeeld oplopen tot $ 125, wat betekent dat de koper het voor $ 12.500 kan verkopen.
Overdekte schrijvers in andere situaties
Optiecontracten kunnen behoorlijk gecompliceerd worden door hun associatie met aandelenhandel en de toepassing van een call-optie op een fysiek eigendom. Als u een huiseigenaar bent, kunt u een gedekte schrijver vinden.
Robert bezit bijvoorbeeld een huis ter waarde van $ 300.000 en een We-R-Land Development benadert hem met een aanbod om het onroerend goed te kopen voor $ 350.000. De ontwikkelaar zal het onroerend goed echter alleen kopen als specifieke vastgoedwetten in de komende vijf jaar van kracht zijn. Robert werkt als een gedekte schrijver en kan de ontwikkelaar een calloptie op het onroerend goed verkopen met een prijs van de optie tegen een betaling van 3% van de totale kosten, of $ 10.500. We-R-Land Development kan dan de aankoopprijs van $ 350.000 vastleggen, ongeacht de marktwaarde van het huis aan het einde van die vijf jaar. Als de onroerendgoedwetten echter niet worden vastgesteld en de ontwikkelaar ervoor kiest om het onroerend goed niet te kopen, als de gedekte schrijver, hebt u nog steeds $ 10.500 betaald voor de optie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.