Valutarisico
Valutarisico, meestal aangeduid als wisselkoersrisico, vloeit voort uit de prijsverandering van de ene valuta ten opzichte van de andere. Beleggers of bedrijven met activa of bedrijfsactiviteiten over nationale grenzen lopen valutarisico's die onvoorspelbare winsten en verliezen kunnen veroorzaken.
Valutarisico uitgelegd
Het valutarisico beheren begon in de jaren negentig de aandacht te trekken als reactie op de Latijns-Amerikaanse crisis van 1994, toen veel landen in die regio buitenlandse schulden hadden die hun verdienvermogen en terugbetalingsvermogen overschreden, en de Aziatische valutacrisis van 1997, die begon met de financiële crisis. ineenstorting van de Thaise baht.
Valutarisico kan worden beperkt door hedging, waardoor valutaschommelingen worden gecompenseerd. Als een Amerikaanse belegger aandelen in Canada houdt, wordt het gerealiseerde rendement beïnvloed door zowel de verandering in aandelenkoersen als de waardeverandering van de Canadese dollar ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Als een rendement van 15% op Canadese aandelen wordt gerealiseerd en de Canadese dollar 15% in waarde daalt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, breekt de belegger gelijk, minus de bijbehorende handelskosten.
Valutarisico verminderen
Om valutarisico's te verminderen, zouden Amerikaanse beleggers moeten overwegen te investeren in landen met sterk stijgende valuta's en rentetarieven. Beleggers moeten de inflatie van een land herzien, omdat een hoge schuld er meestal aan voorafgaat. Dit kan leiden tot verlies van economisch vertrouwen, waardoor de valuta van een land kan dalen. Stijgende valuta worden geassocieerd met een lage schuld / bruto binnenlands product (BBP) ratio. De Zwitserse frank is een voorbeeld van een valuta die waarschijnlijk goed ondersteund zal blijven vanwege het stabiele politieke systeem en de lage schuldquote. De Nieuw-Zeelandse dollar zal waarschijnlijk robuust blijven vanwege de stabiele export van de landbouw- en zuivelindustrie die kan bijdragen aan de mogelijkheid van rentestijgingen. Buitenlandse aandelen zullen waarschijnlijk ook beter presteren tijdens periodes van zwakte van de Amerikaanse dollar. Dit gebeurt meestal wanneer de rentetarieven in de Verenigde Staten lager zijn dan in andere landen.
Beleggen in obligaties kan beleggers blootstellen aan valutarisico omdat ze kleinere winsten hebben om verliezen als gevolg van valutaschommelingen te compenseren. Valutaschommelingen in de buitenlandse obligatie-index zijn vaak het dubbele van het rendement van een obligatie. Beleggen in in US dollar luidende obligaties levert consistentere rendementen op omdat valutarisico wordt vermeden. Ondertussen is wereldwijd beleggen een voorzichtige strategie om het valutarisico te beperken, omdat een portefeuille die is gediversifieerd door geografische regio's een afdekking biedt voor fluctuerende valuta's. Beleggers kunnen overwegen te beleggen in landen waarvan de valuta is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, zoals China. Dit is echter niet zonder risico, aangezien centrale banken de pegging-relatie kunnen aanpassen, wat waarschijnlijk het beleggingsrendement zou beïnvloeden.
Valuta-afgedekte fondsen
Veel op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) en beleggingsfondsen zijn ontworpen om valutarisico's te verminderen door valutahedging, meestal met behulp van opties en futures. Door de stijging van de Amerikaanse dollar is een overvloed aan valuta-afgedekte fondsen geïntroduceerd voor zowel ontwikkelde als opkomende markten zoals Duitsland, Japan en China. Het nadeel van met valuta afgedekte fondsen is dat ze winsten kunnen verminderen en duurder zijn dan fondsen die niet met valuta zijn afgedekt. De iShares van BlackRock hebben bijvoorbeeld een eigen lijn valutahedged ETF's als alternatief voor zijn goedkopere internationale internationale fondsen. Begin 2016 begonnen beleggers hun blootstelling aan valutahedged ETF's te verminderen als reactie op een verzwakkende Amerikaanse dollar, een trend die zich sindsdien heeft voortgezet en heeft geleid tot de sluiting van een aantal van dergelijke fondsen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.