Definitie van schuld / EBITDA
Schuld / EBITDA is een verhouding die de hoeveelheid gegenereerde en beschikbare inkomsten meet om schulden af te lossen voordat rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie worden gedekt. Schuld / EBITDA meet het vermogen van een bedrijf om de opgelopen schulden af te lossen, en een hoger ratio-resultaat kan wijzen op een bedrijf met een te zware schuldenlast.
Banken nemen vaak een bepaalde schuld / EBITDA-doelstelling op in de convenanten voor zakelijke leningen en een bedrijf moet dit afgesproken niveau handhaven of anders het risico lopen dat de gehele lening onmiddellijk opeisbaar wordt. Deze maatstaf wordt vaak gebruikt door ratingbureaus om de waarschijnlijkheid van een bedrijf om in gebreke te blijven met uitgegeven schulden te beoordelen, en bedrijven met een hoge schuld / EBITDA-ratio zijn mogelijk niet in staat om hun schulden op de juiste manier af te lossen, wat leidt tot een lagere kredietwaardigheid.
De formule voor de schuld / EBITDA-ratio is
Schuld aan EBITDA = SchuldEBITDA \ text {Schuld aan EBITDA} = \ frac {\ text {Debt}} {\ text {EBITDA}} Schuld aan EBITDA = EBITDADebt
Wat vertelt de schuld / EBITDA-ratio u?
De schuld / EBITDA-ratio vergelijkt de totale verplichtingen van een bedrijf, inclusief schulden en andere verplichtingen, met de werkelijke contanten die het bedrijf binnenbrengt en onthult hoe bekwaam het bedrijf is om zijn schulden en andere verplichtingen te betalen.
Wanneer kredietverstrekkers en analisten kijken naar de schuld / EBITDA-ratio van een bedrijf, willen ze weten hoe goed het bedrijf zijn schulden kan dekken. EBITDA staat voor de inkomsten of inkomsten van een bedrijf en is een acroniem voor inkomsten vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie. Het wordt berekend door de rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie terug te tellen bij de netto-inkomsten.
Analisten beschouwen EBITDA vaak als een meer accurate maatstaf voor de inkomsten uit de activiteiten van het bedrijf, in plaats van als netto-inkomsten. Sommige analisten zien rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie als een belemmering voor reële kasstromen. Met andere woorden, zij zien EBITDA als een schonere weergave van de reële kasstromen die beschikbaar zijn om schulden af te lossen.
Belangrijkste leerpunten
- De schuld / EBITDA-ratio wordt gebruikt door kredietverstrekkers, waarderingsanalisten en beleggers om de liquiditeitspositie en financiële gezondheid van een bedrijf te meten.
- De ratio geeft aan hoeveel werkelijke kasstroom de onderneming beschikbaar heeft om haar schulden en andere verplichtingen te dekken.
- Een schuld / EBITDA-ratio die in de loop van de tijd afneemt, geeft aan dat een bedrijf schulden afbetaalt of zijn inkomsten of beide verhoogt.
Voorbeeld van schuld / EBITDA en interpretatie
Als bedrijf A bijvoorbeeld $ 100 miljoen aan schulden en $ 10 miljoen aan EBITDA heeft, is de schuld / EBITDA-ratio 10. Als bedrijf A 50% van die schuld betaalt in de komende vijf jaar, terwijl de EBITDA wordt verhoogd tot $ 25 miljoen, schuld / EBITDA-ratio daalt tot twee.
Een dalende schuld / EBITDA-ratio is beter dan een stijgende omdat het impliceert dat het bedrijf zijn schuld en / of groeiende winst betaalt. Evenzo betekent een toenemende schuld / EBITDA-ratio dat het bedrijf de schuld meer verhoogt dan de winst.
Sommige sectoren zijn kapitaalintensiever dan andere, dus de schuld / EBITDA-ratio van een bedrijf moet alleen worden vergeleken met dezelfde ratio voor andere bedrijven in dezelfde branche. In sommige bedrijfstakken kan een schuld / EBITDA van 10 volkomen normaal zijn, terwijl in andere bedrijfstakken een verhouding van 3 tot 4 geschikter is.
Beperkingen van de schuld / EBITDA-ratio
Analisten houden van de schuld / EBITDA-ratio omdat deze gemakkelijk te berekenen is. De schuld staat op de balans en de EBITDA kan worden berekend op basis van de resultatenrekening. Het probleem is echter dat het misschien niet de meest nauwkeurige maatstaf voor inkomsten is. Meer dan inkomsten, willen analisten de hoeveelheid beschikbare contanten schatten voor de terugbetaling van schulden.
Afschrijvingen en amortisatie zijn niet-contante uitgaven die niet echt van invloed zijn op de kasstromen, maar rente op schulden kan voor sommige bedrijven een aanzienlijke kostenpost zijn. Banken en beleggers die naar de huidige schuld / EBITDA-ratio kijken om inzicht te krijgen in hoe goed het bedrijf haar schuld kan betalen, willen misschien de impact van rente op de schuldaflossingscapaciteit overwegen, zelfs als die schuld wordt opgenomen in een nieuwe uitgifte. Om deze reden kunnen netto-inkomsten minus kapitaaluitgaven, plus afschrijvingen en amortisatie, de betere maatstaf zijn van de beschikbare contanten voor schuldaflossing.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.