Neerwaartse trend
Een dalende trend verwijst naar de prijsactie van een effect dat lager in prijs beweegt naarmate het in de loop van de tijd fluctueert. Hoewel de prijs met tussenpozen hoger of lager kan stijgen, worden downtrends gekenmerkt door lagere pieken en lagere dalen in de loop van de tijd. Technische analisten letten op downtrends omdat ze iets meer vertegenwoordigen dan een willekeurige verliezende streak. Effecten in een dalende trend lijken eerder geneigd te zijn om trendmatig lager te blijven totdat bepaalde marktomstandigheden veranderen, wat betekent dat een dalende positie een fundamenteel verslechterende toestand markeert.
Een dalende trend kan worden vergeleken met een stijgende trend.
Belangrijkste leerpunten
- Dalende trends worden gekenmerkt door lagere pieken en dalen en impliceren fundamentele veranderingen in de overtuigingen van beleggers.
- Een trendverandering wordt gevoed door een verandering in het aanbod van aandelen die beleggers willen verkopen in vergelijking met de vraag naar aandelen van beleggers die willen kopen.
- Dalende trends vallen samen met veranderingen in de factoren rondom de beveiliging, macro-economisch of specifiek geassocieerd met het bedrijfsmodel van een bedrijf.
Hoe een downtrend werkt
Een beveiliging die van een uptrend naar een downtrend verandert, maakt zelden een enkele onmiddellijke verandering van de ene naar de andere. In plaats daarvan vertoont de prijsactie in een opwaartse trend tekenen van spanning en begint de dalende stapsgewijs. Zowel opwaartse als neerwaartse trends worden gekenmerkt door hun pieken en dalen (ook wel swing highs en swing lows genoemd) en de algemene richting die ze lijken te volgen. De volgende afbeelding toont een reeks pieken en dalen (pieken zijn even genummerd, dalen zijn oneven).
De dynamiek die in deze illustratie wordt getoond, is vergelijkbaar met bijna alle trendveranderingen van opwaarts naar neerwaarts. Hoewel de specificaties per geval verschillen, zijn drie kenmerken van deze wijziging gebruikelijk:
- De prijsactie valt onder de meest recente dieptepunt (weergegeven in punten 1-3)
- De volgende piek stijgt niet hoger dan zijn voorganger (punten 3-5)
- De dalende trend vergroot de kans om door te gaan (punten 5-7)
Het eerste kenmerk van een neerwaartse trend markeert een punt in de prijsactie waar het aanbod de vraag overtreft. Het aantal beschikbare verkopers en de hoeveelheid zekerheid die ze willen verkopen, is meer dan het aantal kopers dat klaar is en de hoeveelheid die ze willen kopen. Op de een of andere manier hebben marktpartijen, in de meerderheid, niet langer het idee aanvaard dat deze beveiliging zo hoog moet worden geprijsd.
Het tweede kenmerk geeft het toenemende aantal marktdeelnemers aan dat, hoewel eerder onbeslist, tijdens de recente piek van de prijs ervan overtuigd zijn geraakt dat zij niet langer (of evenveel van) de zekerheid moeten bezitten. Het aantal verkopers neemt toe met het aantal kopers dat afneemt.
Het derde kenmerk gaat meestal gepaard met nieuws of nieuwe informatie die de vermoedens bevestigt van degenen die besloten hebben de zekerheid te verlaten of niet langer overwegen om de beveiliging te kopen. Nog meer kopers trekken zich terug en nog meer verkopers worden enthousiast om winst te nemen of verliezen te beperken.
Downtrends verhandelen
De meerderheid van de handelaren probeert downtrends te vermijden, omdat ze inherent gericht zijn op opwaartse trends en alleen lang handelen. Downtrends zijn te vinden in elk handelsperiode: minuten, dagen, weken, maanden of zelfs jaren. Handelaren zoeken daarom naar manieren om een downtrend zo vroeg mogelijk te identificeren. Sommige handelaren geven er de voorkeur aan om zowel lang als kort te handelen, dus identificeren ze dalende trends voor nieuwe handelsmogelijkheden.
Traders erkennen dat zodra een downtrend is vastgesteld binnen hun gewenste tijdsbestek, ze zeer voorzichtig moeten zijn met het aangaan van nieuwe longposities. Dit verergert de neerwaartse trend door bij te dragen aan een verminderde vraag. Long / short traders erkennen het tegenovergestelde, dat dit nu hun kans is om te profiteren van de dalende trend.
Omdat short sellers proberen te profiteren van downtrends door aandelen te lenen en vervolgens onmiddellijk te verkopen met de overeenkomst om ze in de toekomst terug te kopen. Deze staan bekend als shortposities of short selling. Als de prijs van het actief blijft dalen, profiteert de handelaar van het verschil tussen de onmiddellijke verkoopprijs en de lagere toekomstige terugkoopprijs. Omdat ze bijdragen aan de prijsactie door in te voeren met verkooporders, verergert dit ook de neerwaartse trend. Dergelijke handelaren lijken te profiteren van ten minste de volgende swing lager, misschien meer als ze geduldig kunnen zijn en de trend daadwerkelijk lager blijft.
Vaak gebruiken handelaren technische indicatoren en grafiekpatronen om downtrends te identificeren en te bevestigen. Voortschrijdende gemiddelden kunnen bijvoorbeeld worden gebruikt om de algemene trend te identificeren. Als de prijs lager is dan een voortschrijdend gemiddelde, bevindt de voorraad zich waarschijnlijk in een dalende trend en omgekeerd voor een opwaartse trend. Technische indicatoren zoals de relatieve sterkte-index (RSI) of de gemiddelde directionele index (ADX) kunnen ook de grootte of sterkte van de dalende trend op een bepaald tijdstip weergeven, wat kan helpen bij het beslissen om al dan niet een shortpositie in te gaan .
Voorbeeld van een langdurige downtrend
Het voorbeeld van de langdurige neerwaartse trend in de aandelenkoersen van General Electric Co. (GE) is leerzaam om te beoordelen. Deze prijsactie ging gepaard met een groeiend besef dat de problemen van het bedrijf dieper waren dan aanvankelijk werd verwacht, en dat ontslagen, spin-offs, fabriekssluitingen en productafschaffingen een teken waren van een zeeverandering in de economische omgeving - waar GE niet op was voorbereid.
In deze grafiek maakt de voorraad zijn laatste piek gevolgd door de volgende trog die lager beweegt dan de vorige trog (zoals weergegeven in de inzet). Dit lagere dal valt samen met het moment dat het aanbod van aandelen dat beleggers willen verkopen, groter is geworden dan de vraag dat beleggers het aandeel tegen deze prijzen moeten kopen. Dit eerste teken van zwakte (een voorbeeld van het eerste eerder genoemde kenmerk) ging niet gepaard met wijdverspreid nieuws over de problemen van de onderneming, hoewel beleggers zelf bepaalden dat de vooruitzichten van de onderneming niet zo optimaal waren als eerder gedacht.
De lagere toppen en dalen die volgen, duiden op een langdurige neerwaartse trend die meer dan twee jaar aanhoudt - en in een tijd waarin de rest van de markt over het algemeen hoger ging. Traders die na de uitval van de eerste dalende koers een bearish standpunt hadden ingenomen over de aandelen, zouden veel kansen voor winstgevende transacties hebben gevonden. Als alternatief kunnen longtraders hun winst hebben vastgezet aan het begin van de neerwaartse trend en hun longpositie opnieuw hebben ingevoerd nadat de aandelen tekenen van een rebound vertoonden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.