Definitie EBITDA-tot-verkoopverhouding
De EBITDA-tot-verkoopverhouding is een financiële maatstaf die wordt gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te beoordelen door de omzet te vergelijken met de winst. Meer specifiek, aangezien EBITDA is afgeleid van omzet, geeft deze statistiek het percentage aan van de winst van een bedrijf dat overblijft na bedrijfskosten. Bedrijfskosten omvatten de kosten van verkochte goederen (COGS) en verkoop-, algemene en administratiekosten (VA&A).
De ratio is gericht op directe bedrijfskosten, maar exclusief de effecten van de kapitaalstructuur van de onderneming door het weglaten van rente, het weglaten van niet-contante afschrijvings- en amortisatiekosten en het weglaten van inkomstenbelastingen.
Soms aangeduid als EBITDA-marge, wordt een hogere waarde voor deze ratio gewaardeerd, omdat dit aangeeft dat het bedrijf zijn inkomsten op een goed niveau kan houden via efficiënte processen die bepaalde kosten laag hebben gehouden.
De formule voor de EBITDA-tot-verkoopverhouding is
EBITDAmargin = EBITDANet omzet EBITDA \; \ text {margin} = \ frac {EBITDA} {\ text {Netto omzet}} EBITDAmargin = Netto omzetEBITDA
Hoe de EBITDA-tot-verkoopverhouding te berekenen
EBITDA is een afkorting voor "winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie." Het wordt dus berekend door alle kosten van de inkomsten af te trekken, ook wel netto-inkomsten genoemd, behalve rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie.
Wat zegt de EBITDA-tot-verkoopverhouding?
Het doel van EBITDA is om inkomsten te rapporteren voorafgaand aan bepaalde uitgaven die als oncontroleerbaar worden beschouwd. EBITDA biedt dieper inzicht in de operationele status van een organisatie op basis van de kosten die het management kan beheersen.
De EBITDA-tot-verkoopverhouding is gelijk aan EBITDA-tot-verkoop. Een berekening gelijk aan 1 geeft aan dat een bedrijf geen rente, belastingen, afschrijvingen of amortisatie heeft. Het is dus vrijwel gegarandeerd dat de berekening van de EBITDA-omzetverhouding van een bedrijf minder dan 1 zal zijn vanwege de extra aftrek van kosten.
Vanwege de onmogelijkheid van een negatief bedrag voor deze kosten, mag de EBITDA-tot-verkoopverhouding geen waarde groter dan 1 retourneren. Een waarde groter dan 1 is een indicatie voor een misrekening.
In zekere zin kan EBITDA ook worden gezien als een liquiditeitsmeting. Omdat een vergelijking wordt gemaakt tussen de totale inkomsten en het resterende netto-inkomen vóór bepaalde kosten, geeft de EBITDA-verkoopratio het totale bedrag weer dat een bedrijf kan verwachten te ontvangen nadat de bedrijfskosten zijn betaald. Hoewel dit geen echt idee is van het begrip liquiditeit, laat de berekening toch zien hoe gemakkelijk het voor een bedrijf is om bepaalde kosten te dekken en te betalen.
Belangrijkste leerpunten
- De EBITDA-tot-verkoopverhouding (EBITDA-marge) kan laten zien hoeveel geld een bedrijf genereert voor elke dollar omzet.
- Het is gebruikelijk dat EBITDA wordt aangepast om deze binnen een groep bedrijven te 'normaliseren', voor gebruik bij fusies en overnames van bedrijven van verschillende grootte.
- Een lage EBITDA-tot-verkoopratio laat zien dat een bedrijf problemen kan hebben met zowel de winstgevendheid als de cashflow, terwijl een hoog resultaat kan duiden op een solide onderneming met stabiele inkomsten.
Beperkingen van de EBITDA-tot-verkoopverhouding
De EBITDA-omzetverhouding voor een bepaald bedrijf is het handigst in vergelijking met bedrijven van vergelijkbare grootte binnen dezelfde branche. Omdat verschillende bedrijven verschillende kostenstructuren hebben in verschillende bedrijfstakken, zullen de berekeningen van de EBITDA-tot-verkoopverhouding niet veel vertellen tijdens de vergelijking als ze worden gebruikt om te vergelijken met bedrijfstakken met verschillende kostenstructuren.
Bepaalde bedrijfstakken kunnen bijvoorbeeld een gunstiger belastingheffing krijgen als gevolg van belastingkredieten en inhoudingen. Deze industrieën hebben lagere inkomstenbelastingcijfers en hogere EBITDA-tot-verkoopratioberekeningen.
Een ander aspect dat verband houdt met het nut van de EBITDA-tot-verkoopverhouding betreft het gebruik van afschrijvings- en afschrijvingsmethoden. Omdat bedrijven verschillende afschrijvingsmethoden kunnen selecteren, elimineren EBITDA-tot-verkoopratioberekeningen de afschrijvingskosten uit overweging om de consistentie tussen bedrijven te verbeteren.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.