Economische ineenstorting
Een economische ineenstorting is een uitsplitsing van een nationale, regionale of territoriale economie die doorgaans volgt op een crisis. Een economische ineenstorting treedt op bij het begin van een ernstige versie van een economische krimp, depressie of recessie en kan een aantal jaren duren, afhankelijk van de ernst van de omstandigheden. Een economische ineenstorting kan ongerechtvaardigd of ingrijpend zijn met verschillende gebeurtenissen of tekenen die leiden tot recessie-eigenschappen.
Inzicht in economische ineenstorting
Economische theorie schetst verschillende fasen die een economie kan doorlopen. Een volledige economische cyclus omvat beweging van trog naar expansie, gevolgd door een piek en vervolgens een samentrekking die teruggaat naar een trog. Een economische ineenstorting is een buitengewone gebeurtenis die niet noodzakelijkerwijs een onderdeel van de standaard economische cyclus is, maar zich op elk punt drastisch kan voordoen dat leidt tot krimp- en recessiefasen.
In tegenstelling tot weeën en recessies is er niet noodzakelijk een definitieve vaststelling van een ineenstorting, maar eerder een etikettering van een ineenstorting door economen en overheidsfunctionarissen. Een economische ineenstorting wordt meestal veroorzaakt door buitengewone omstandigheden die al dan niet kunnen worden gekoppeld aan reeds contracterende economische statistieken. Wanneer een economische ineenstorting optreedt, leidt dit meestal tot snel contracterende economische gegevens die vervolgens snel tot een recessie leiden.
Een economische ineenstorting wordt ook vaak gevolgd door verschillende interventies. Banken kunnen onttrekkingen dichten, nieuwe kapitaalcontroles kunnen worden toegepast en in sommige landen kan een omverwerping van de overheid plaatsvinden. Over het algemeen worden in bijna alle gevallen van een economische ineenstorting sommige soorten overheidswijzigingen aangebracht door de belangrijkste factoren die tot de ineenstorting leiden te identificeren en nieuwe wetgeving te integreren die de factoren voorkomt die zich opnieuw voordoen.
Voorbeelden in geschiedenis
De geschiedenis biedt enkele van de beste voorbeelden voor factoren die een economische ineenstorting kunnen veroorzaken. Anders dan tegengestelde economische perioden heeft een economische ineenstorting meestal zijn eigen speciale omstandigheden en factoren. Vaak worden deze factoren gemengd met veel van de macro-economische factoren die zich voordoen in weeën en recessies zoals hyperinflatie, stagflatie, beurscrashes, uitgebreide bearmarkten en onevenwichtige rente- en inflatiepercentages. Bovendien kunnen instortingen ook optreden door buitengewoon overheidsbeleid of onrustige internationale marktactiviteit.
In de Verenigde Staten was de Grote Depressie van de jaren 1930 een uitstekend voorbeeld van een economische ineenstorting met verschillende buitengewone eigen factoren die in het hele land tot veel hervormingen hebben geleid. De beurscrash in 1929 was een belangrijke katalysator voor de ineenstorting. Als gevolg hiervan volgden ingrijpende hervormingen van de regelgeving die van invloed waren op de investerings- en banksector, waaronder de Securities Exchange Act van 1934. Al met al meldden economen dat de ineenstorting van de jaren 1920 in hoge mate werd veroorzaakt door een gebrek aan betrokkenheid van de overheid bij de economie en de financiële markten.
De grote depressie van de jaren dertig duurde drie en een half jaar, waardoor meer dan een kwart van het Amerikaanse bbp teniet werd gedaan. Bovendien overtrof de werkloosheid tijdens de depressie 24%.
De financiële crisis van 2008 was een crisis met verschillende economische problemen die onder de radar vielen, onopgemerkt totdat fallouts en faillissement begonnen. Het faillissement van Lehman Brothers was het omslagpunt. Over het geheel genomen waren de factoren die betrokken waren bij de crisis van 2008 onder andere een extreem ruim krediet- en handelsbeleid voor instellingen dat leidde tot grote verliezen door wanbetalingen en verkeerd beheerde handelsactiviteiten voor eigen rekening. Vergelijkbaar met de ineenstorting van de jaren 1920, resulteerde de ineenstorting van 2008 ook in hervorming van de wetgeving, voornamelijk in de Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
De grote recessie van 2007-2009 duurde minder dan twee jaar en de VS ondervond slechts zes kwartalen van een negatieve bbp-groei, in totaal iets meer dan 5% vanaf zijn hoogtepunt. Tijdens de recessie van 2008 bereikte de werkloosheid ook een hoog niveau van ongeveer 10%.
Over de hele wereld zijn de meeste beleggers zich ook bewust van de vele internationale instortingen die zich in de geschiedenis hebben voorgedaan. De Sovjet-Unie, Latijns-Amerika, Griekenland en Argentinië hebben alle krantenkoppen gehaald. In het geval van Griekenland en Argentinië werden beide veroorzaakt door ernstige problemen met de overheidsschuld. In zowel Griekenland als Argentinië leidde de ineenstorting van de staatsschuld tot rellen bij de consument, een daling van de valuta, internationale steun voor steunverlening en een herziening van de overheid.
Economische cycli
Wat heel belangrijk kan zijn om te begrijpen bij het overwegen van een economische ineenstorting of factoren die eraan voorafgaan, is de economische cyclus als geheel. Economieën doorlopen cycli, waaronder fasen van dal, expansie, piek en krimp. Een dal kan ook een recessie worden genoemd en een uitbreidingsperiode kan ook een herstel worden genoemd. Hoe dan ook, een economische ineenstorting is niet noodzakelijkerwijs een standaardonderdeel van een economische cyclus, maar kan op elk moment plaatsvinden. Wat volgt op een economische ineenstorting kan meer in het algemeen worden gekarakteriseerd binnen de categorieën krimp en dal. Afhankelijk van de betrokken omstandigheden kan een economische ineenstorting snel van krimp naar recessie overgaan.
Zodra een ineenstorting optreedt en is geïdentificeerd, vallen de analysestandaarden doorgaans netjesder onder de variabelen die betrokken zijn bij contractie en recessie. Over het algemeen wordt een krimp opgemerkt als een daling van de economische productie, voornamelijk het bruto binnenlands product. Een recessie wordt duidelijker omschreven als twee opeenvolgende kwartalen van negatieve bruto binnenlandse productgroei. Zowel weeën als recessies kunnen deel uitmaken van een economische ineenstorting. In beide fasen komen economische depressie, burgerlijke onrust en sterk verhoogde armoedecijfers veel voor.
Let op tekenen
Net als een krimp en recessie kijken beleggers en economen ook altijd uit naar tekenen van een economische ineenstorting. In het eerste kwartaal van 2019 hadden de Verenigde Staten een bullmarkt van tien jaar die zich blijft uitbreiden. Tot februari 2019 steeg de S&P 500-index met 313% ten opzichte van het laagste punt in maart 2009. Hoewel deze blijft stijgen, publiceren economen en de media regelmatig rapporten over waarschuwingssignalen die kunnen leiden tot een samentrekking of instorting. In de VS vinden er verschillende veranderingen plaats die speculanten in de gaten houden, waaronder effecten van de nieuwe verlagingen van de vennootschapsbelasting en Tax Cuts and Jobs Act, nieuwe handelsovereenkomsten in Noord-Amerika en China, en de aanstaande exit van het VK uit de Europese Unie.
Andere opmerkelijke krantenkoppen hebben risico's geïdentificeerd in ongeëvenaarde langlopende schulden, een heropleving van problemen op de onroerendgoedmarkt, het budget- en tekortbeheer van de VS, misstappen in het monetaire beleid, stijgende schuldquote in de VS en wereldwijd, en het aanhoudende risico van te groot om instellingen te laten mislukken en hun toenemende schulden. Voor beleggers die deze risico's nauwlettend in de gaten houden of zich zorgen maken over de wereldvisie, zijn het Internationaal Monetair Fonds en de Wereldbank twee van de beste mondiale bronnen, waarbij het IMF regelmatig de rapporten World Economic Outlook en Global Financial Stability publiceert.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.