Schenkingseffect
Het schenkingseffect verwijst naar een emotionele neiging die ervoor zorgt dat individuen een object in eigendom hoger waarderen, vaak irrationeel, dan de marktwaarde.
Belangrijkste leerpunten
- In gedragsfinanciering beschrijft het schenkingseffect een omstandigheid waarin een individu een hogere waarde hecht aan een object dat hij al bezit dan de waarde die hij aan datzelfde object zou toekennen als hij het niet zou bezitten.
- Het schenkingseffect is duidelijk zichtbaar bij items die een emotionele of symbolische betekenis hebben voor het individu.
- Onderzoek heeft "eigendom" en "verliesaversie" geïdentificeerd als de twee belangrijkste psychologische redenen die het schenkingseffect veroorzaken.
Inzicht in het schenkingseffect
In gedragsfinanciën beschrijft het schenkingseffect een omstandigheid waarin een individu een hogere waarde hecht aan een object dat hij al bezit dan de waarde die hij aan datzelfde object zou toekennen als hij het niet zou bezitten. Het schenkingseffect is duidelijk zichtbaar bij items die een emotionele of symbolische betekenis hebben voor het individu. Soms aangeduid als afstotingsafkeer, vindt de waargenomen grotere waarde alleen plaats omdat het individu het object in kwestie bezit.
Een persoon kan bijvoorbeeld een wijngeval hebben verkregen dat qua prijs relatief bescheiden was. Als op een later tijdstip een bod zou worden gedaan om die wijn te kopen voor de huidige marktwaarde, die marginaal hoger is dan de prijs die de persoon ervoor heeft betaald, kan het schenkingseffect de eigenaar ertoe dwingen dit aanbod te weigeren, ondanks de monetaire winst die zou worden gerealiseerd door het aanbod te accepteren.
Dus in plaats van de betaling voor de wijn aan te nemen, kan de eigenaar ervoor kiezen om te wachten op een aanbieding die aan zijn verwachting voldoet of deze zelf te drinken. Het werkelijke eigendom heeft ertoe geleid dat het individu de wijn te hoog heeft gewaardeerd. Soortgelijke reacties, gedreven door het schenkingseffect, kunnen de eigenaars van verzamelobjecten, of zelfs bedrijven, beïnvloeden die hun bezit belangrijker vinden dan een marktwaardering.
Onderzoek heeft twee belangrijke psychologische redenen geïdentificeerd met betrekking tot wat het schenkingseffect veroorzaakt:
- Eigendom: Studies hebben herhaaldelijk aangetoond dat mensen iets waarderen dat ze al meer bezitten dan een soortgelijk item dat ze niet bezitten, veel in overeenstemming met het adagium: "Een vogel in de hand is twee waard in de bush." Het maakt niet uit of het betreffende object als cadeau is gekocht of ontvangen; het effect blijft bestaan.
- Verliesaversie: dit is de belangrijkste reden dat beleggers de neiging hebben om bepaalde onrendabele activa of transacties aan te houden, omdat het vooruitzicht om tegen de heersende marktwaarde te desinvesteren niet voldoet aan hun perceptie van de waarde ervan.
Effect van schenkingseffect
Mensen die aandelen van aandelen van overleden familieleden erven, vertonen het schenkingseffect door te weigeren die aandelen af te stoten, zelfs als ze niet passen in de risicotolerantie of beleggingsdoelstellingen van die persoon en de diversificatie van een portefeuille negatief kunnen beïnvloeden. Bepalen of de toevoeging van deze aandelen een negatieve invloed heeft op de totale activaspreiding is geschikt om negatieve resultaten te verminderen.
De voorkeur voor het schenkingseffect is ook buiten de financiering van toepassing. Een bekende studie die het schenkingseffect illustreert (en met succes is gedupliceerd) begint met een universiteitsprofessor die een klas geeft met twee secties, een die op maandag en woensdag en een andere die op dinsdag en donderdag voldoet. De professor reikt een gloednieuwe koffiemok met het logo van de universiteit erop uit als gratis geschenk aan het gedeelte maandag / woensdag, zonder er veel uit te halen. De dinsdag / donderdag-sectie ontvangt niets.
Een week later vraagt de professor alle studenten om de mok te waarderen. De studenten die de mok ontvingen, zetten gemiddeld een groter prijskaartje aan de mok dan degenen die dat niet deden. Op de vraag wat de laagste verkoopprijs van de mok zou zijn, was het citaat van de studenten dat de mok ontving consequent en aanzienlijk hoger dan het citaat van de studenten die geen mok ontvingen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.