Gefinancierde schuld
Financieringsschuld is de schuld van een bedrijf die in meer dan een jaar of één bedrijfscyclus vervalt. Dit type schuld is als zodanig geclassificeerd omdat het wordt gefinancierd door rentebetalingen die de leningnemer over de looptijd van de lening verricht.
De gefinancierde schuld wordt ook langlopende schuld genoemd, aangezien de looptijd langer is dan 12 maanden. Het verschilt van aandelenfinanciering, waarbij bedrijven aandelen verkopen aan investeerders om kapitaal aan te trekken.
Belangrijkste leerpunten
- Financieringsschuld is de schuld van een bedrijf die in meer dan een jaar of één bedrijfscyclus vervalt.
- Gefinancierde schulden worden ook langlopende schulden genoemd en bestaan uit langlopende soorten leningen met een vaste looptijd.
- Voorbeelden van gefinancierde schulden zijn obligaties met een vervaldatum van meer dan een jaar, converteerbare obligaties, schulden op lange termijn en obligaties.
Inzicht in gefinancierde schulden
Wanneer een bedrijf een lening aangaat, doet dit dit door schuld op de open markt uit te geven of door financiering te verkrijgen bij een kredietinstelling. Een bedrijf sluit leningen af om zijn langetermijnkapitaalprojecten te financieren, zoals de toevoeging van een nieuwe productlijn of de uitbreiding van activiteiten. Gefinancierde schuld verwijst naar elke financiële verplichting die langer duurt dan een periode van 12 maanden, of langer dan het lopende boekjaar of de operationele cyclus. Het is de technische termijn die wordt toegepast op het gedeelte van de langlopende schulden van een bedrijf dat bestaat uit langlopende, vaste looptijden van leningen.
De gefinancierde schuld is een rentedragend effect dat wordt opgenomen op de balans van een bedrijf. Een schuld die wordt gefinancierd betekent dat deze meestal gepaard gaat met rentebetalingen die dienen als rentebaten voor de kredietverstrekkers. Vanuit het perspectief van de belegger, hoe hoger het percentage gefinancierde schuld ten opzichte van de totale schuld dat wordt vermeld in de schuldnota in de toelichting bij de financiële overzichten, hoe beter.
Gefinancierde schuld betekent dat deze meestal gepaard gaat met rentebetalingen die dienen als rentebaten voor kredietverstrekkers.
Omdat het een langlopende schuldenfaciliteit is, is gefinancierde schuld over het algemeen een veilige manier om kapitaal aan te trekken voor de kredietnemer. Dat komt omdat de rente die het bedrijf krijgt, voor een langere periode kan worden vergrendeld.
Voorbeelden van gefinancierde schulden zijn obligaties met een vervaldatum van meer dan een jaar, converteerbare obligaties, schulden op lange termijn en obligaties. De gefinancierde schuld wordt soms berekend als langlopende schulden minus het eigen vermogen.
Gefinancierde versus niet-gefinancierde schuld
Bedrijfsschuld kan worden gecategoriseerd als gefinancierd of niet-gefinancierd. Terwijl gefinancierde schuld een lening op lange termijn is, is niet-gefinancierde schuld een financiële verplichting op korte termijn die binnen een jaar of minder opeisbaar is. Veel bedrijven die kortlopende of niet-volgestorte schulden gebruiken, zijn bedrijven die voor contant geld worden vastgebonden als er niet voldoende inkomsten zijn om routinekosten te dekken.
Voorbeelden van kortlopende schulden zijn bedrijfsobligaties met een looptijd van één jaar en kortlopende bankleningen. Een onderneming kan kortetermijnfinanciering gebruiken om haar langetermijnactiviteiten te financieren. Dit stelt de onderneming bloot aan een hogere mate van rente en herfinancieringsrisico, maar biedt meer flexibiliteit bij de financiering.
Analyseren van gefinancierde schulden
Analisten en beleggers gebruiken de kapitalisatieratio, of cap ratio, om de door een onderneming gefinancierde schuld te vergelijken met haar kapitalisatie of kapitaalstructuur. De kapitalisatieratio wordt berekend door de langlopende schulden te delen door de totale kapitalisatie, die de som is van de langlopende schulden en het eigen vermogen. Bedrijven met een hoge kapitalisatieratio worden geconfronteerd met het risico van insolventie als hun schulden niet op tijd worden terugbetaald. Daarom worden deze bedrijven als risicovolle beleggingen beschouwd. Een hoge kapitalisatieratio is echter niet noodzakelijkerwijs een slecht signaal, aangezien er belastingvoordelen zijn verbonden aan leningen. Aangezien de ratio zich richt op de financiële hefboomwerking die door een bedrijf wordt gebruikt, hangt de hoogte of de lage cap-ratio af van de branche, het bedrijfsonderdeel en de bedrijfscyclus van een bedrijf.
Een andere verhouding die gefinancierde schuld omvat, is de verhouding van gefinancierde schuld tot netto werkkapitaal. Analisten gebruiken deze ratio om te bepalen of langlopende schulden in de juiste verhouding staan tot kapitaal. Een verhouding van minder dan één is ideaal. Met andere woorden, de langlopende schulden mogen het netto werkkapitaal niet overschrijden. Wat als een ideale gefinancierde schuld tot netto werkkapitaalratio wordt beschouwd, kan echter per bedrijfstak verschillen.
Schuldfinanciering versus aandelenfinanciering
Bedrijven hebben verschillende opties beschikbaar om kapitaal aan te trekken. Schuldfinanciering is er één. De andere keuze is aandelenfinanciering. Bij aandelenfinanciering zamelen bedrijven geld in door hun aandelen te verkopen aan investeerders op de open markt. Door aandelen te kopen, krijgen investeerders een belang in het bedrijf. Door beleggers toe te staan aandelen te bezitten, delen bedrijven hun winst en moeten ze mogelijk afstand doen van enige controle aan aandeelhouders over hun activiteiten.
Het gebruik van schuld ten opzichte van aandelenfinanciering heeft verschillende voordelen. Wanneer een bedrijf bedrijfsobligaties of andere faciliteiten verkoopt via schuldfinanciering, kan het bedrijf het volledige eigendom behouden. Er zijn geen aandeelhouders die aanspraak kunnen maken op een aandelenbelang in de onderneming. De rentebedrijven die zij betalen voor hun schuldfinanciering zijn doorgaans fiscaal aftrekbaar, wat de belastingdruk kan verlagen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.