Gearing Definitie

Wat is versnelling?

Gearing verwijst naar de relatie of verhouding tussen de schuld en het eigen vermogen van een bedrijf. Gearing toont de mate waarin de activiteiten van een bedrijf worden gefinancierd door geldschieters versus aandeelhouders - met andere woorden, het meet de financiële hefboom van een bedrijf. Wanneer het aandeel van schuld in eigen vermogen groot is, kan een bedrijf worden beschouwd als zeer gericht of met een hoge hefboomwerking.

Om de uitbreiding te financieren, kan XYZ Corporation geen extra aandelen tegen een redelijke prijs aan beleggers verkopen; dus in plaats daarvan krijgt het een kortlopende lening van $ 10.000.000. Momenteel heeft XYZ Corporation een eigen vermogen van $ 2.000.000; dus de verhouding schuld / eigen vermogen (D / E) is 5x - [$ 10.000.000 (totale verplichtingen) gedeeld door $ 2.000.000 (eigen vermogen) is gelijk aan 5x]. XYZ Corporation zou absoluut als sterk gericht worden beschouwd.

01:46

tandwieloverbrenging

Gearing begrijpen

Gearing wordt gemeten aan de hand van een aantal ratio's - waaronder de D / E-ratio, de equity equity-ratio en de schuldenratio (DSCR) - die het risiconiveau van een bepaald bedrijf aangeven. Het juiste niveau van gearing voor een bedrijf hangt af van zijn sector en de mate van hefboomwerking van zijn zakelijke collega's.

Een gearingratio van 70% laat bijvoorbeeld zien dat de schuldniveaus van een bedrijf 70% van het eigen vermogen bedragen. Een gearing-ratio van 70% is misschien heel beheersbaar voor een nutsbedrijf - omdat het bedrijf functioneert als een monopolie met steun van lokale overheidskanalen - maar het kan buitensporig zijn voor een technologiebedrijf, met hevige concurrentie op een snel veranderende markt.

Hoe wordt Gearing gebruikt in financiële diensten?

Gearing of leverage helpt om de kredietwaardigheid van een bedrijf te bepalen. Kredietverstrekkers kunnen de gearingratio van een bedrijf overwegen bij de beslissing om het krediet te verlengen; waaraan een geldschieter factoren zou kunnen toevoegen, zoals of de lening met onderpand zou worden ondersteund, en of de geldschieter in aanmerking zou komen als een "senior" geldschieter. Met deze informatie kunnen senior kredietverstrekkers ervoor kiezen om kortlopende schuldverplichtingen te verwijderen bij het berekenen van de gearingratio, omdat senior geldverstrekkers prioriteit krijgen in het geval van een faillissement van een bedrijf.

In gevallen waarin een geldschieter een ongedekte lening aanbiedt, kan de gearingratio informatie bevatten over de aanwezigheid van senior geldschieters en preferente aandeelhouders, die bepaalde betalingsgaranties hebben. Dit stelt de kredietgever in staat om de berekening aan te passen om het hogere risiconiveau weer te geven dan bij een beveiligde lening.

Uitrusting en risico

Over het algemeen kan een bedrijf met overmatige leverage, aangetoond door zijn hoge gearingratio, kwetsbaarder zijn voor economische neergang dan een bedrijf dat niet zo hefboomeffect heeft, omdat een bedrijf met een hoge hefboomwerking rentebetalingen moet doen en zijn schulden moet aflossen via kasstromen, die achteruitgang tijdens een recessie. Aan de andere kant werkt het risico van een hoge hefboomwerking goed in goede economische tijden, omdat alle overtollige kasstromen aan aandeelhouders toekomen zodra de schuld is afgelost.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

De invloed van Second Lien-schulden op leners en geldschieters Second-Lien-schulden hebben betrekking op schulden met een lagere prioriteit dan schulden met een hogere rang in geval van wanbetaling. Second-lien debt wordt ook wel junior debt genoemd. Deze schulden worden terugbetaald na andere, senior schulden die een risico vormen dat beleggers mogelijk geen betaling ontvangen. meer Wat de totale schuld / kapitalisatieratio ons vertelt De totale schuld / kapitalisatieratio is een hulpmiddel dat het totale bedrag aan uitstaande bedrijfsschuld meet als een percentage van de totale kapitalisatie van de onderneming. De ratio is een indicator van de hefboomwerking van het bedrijf, namelijk schuld die wordt gebruikt om activa te kopen. meer Verhouding schuld / eigen vermogen - D / E Definitie De verhouding schuld / eigen vermogen (D / E) geeft aan hoeveel schuld een onderneming gebruikt om haar activa te financieren in verhouding tot de waarde van het eigen vermogen. meer Equity Multiplier Definitie Equity Multiplier is een financiële hefboomratio die het deel van de bedrijfsactiva meet dat wordt gefinancierd door het eigen vermogen. meer Kapitalisatieratio's Kapitalisatieratio's zijn indicatoren die het aandeel van schulden in de kapitaalstructuur van een bedrijf meten. Kapitalisatieratio's omvatten de verhouding vreemd vermogen / eigen vermogen, de verhouding vreemd vermogen / kapitalisatie op lange termijn en de totale schuld / kapitalisatieratio. meer Hoe de overbrengingsratio werkt De gearing-ratio is een maatstaf voor de financiële hefboomwerking die aangeeft in welke mate de activiteiten van een onderneming worden gefinancierd door eigen vermogen versus crediteurenfinanciering. meer partnerlinks