Kennismaken met handel in opties

Handelsopties verschillen sterk van handelsaandelen omdat opties verschillende kenmerken hebben van aandelen. Het is belangrijk voor handelaren om de tijd te nemen om de terminologie en concepten van opties te begrijpen voordat ze worden verhandeld.

Opties 101

Handelsaandelen kunnen worden vergeleken met gokken in een casino: u wedt tegen het huis, dus als alle klanten ongelooflijk veel geluk hebben, kunnen ze allemaal winnen.

Ruilopties zijn meer zoals wedden op paarden op het circuit: elke persoon wedt tegen alle andere mensen daar. De baan neemt eenvoudig een kleine snede voor het verschaffen van de faciliteiten. Handelopties, zoals gokken op de paardenbaan, zijn dus een nul-somspel. De winst van de optiekoper is het verlies van de optiekoper en vice versa.

Een belangrijk verschil tussen aandelen en opties is dat aandelen u een klein stukje eigendom in een bedrijf geven, terwijl opties slechts contracten zijn die u het recht geven om de aandelen tegen een specifieke prijs tegen een specifieke datum te kopen of verkopen.

Het is belangrijk om te onthouden dat er altijd twee kanten zijn voor elke optietransactie: een koper en een verkoper. Met andere woorden, voor elke gekochte optie is er altijd iemand anders die het verkoopt.

Optietypen en stijlen

De twee soorten opties zijn aanroepen en putten. Wanneer u een calloptie koopt, hebt u het recht, maar niet de plicht, om een ​​aandeel te kopen tegen een vaste prijs, de uitoefenprijs genoemd, op elk moment voordat de optie vervalt. Wanneer u een putoptie koopt, hebt u het recht maar niet de plicht om een ​​aandeel tegen de uitoefenprijs te verkopen vóór de vervaldatum.

Wanneer individuen opties verkopen, creëren ze effectief een beveiliging die voorheen niet bestond. Dit staat bekend als het schrijven van een optie en het verklaart een van de belangrijkste bronnen van opties, aangezien noch het gelieerde bedrijf, noch de optiebeurs de opties uitgeeft.

Wanneer u een call schrijft, kunt u verplicht worden om aandelen te verkopen tegen de uitoefenprijs op elk moment vóór de vervaldatum. Wanneer u een put schrijft, kunt u verplicht worden om aandelen te kopen tegen de uitoefenprijs op elk moment vóór de vervaldatum.

Er zijn ook twee basistypen van opties: Amerikaans en Europees. Een optie in Amerikaanse stijl kan op elk moment worden uitgeoefend tussen de datum van aankoop en de vervaldatum. Een optie in Europese stijl kan alleen worden uitgeoefend op de vervaldatum.

De meeste op de beurs verhandelde opties zijn in Amerikaanse stijl en alle aandelenopties zijn in Amerikaanse stijl. Veel indexopties zijn in Europese stijl.

Optie Prijzen

De prijs van een optie wordt de premium genoemd. De koper van een optie kan niet meer verliezen dan de oorspronkelijke premie die voor het contract is betaald, ongeacht wat er met de onderliggende waarde gebeurt. Het risico voor de koper is dus nooit meer dan het bedrag dat voor de optie is betaald. Het winstpotentieel is daarentegen theoretisch onbeperkt.

In ruil voor de premie die van de koper wordt ontvangen, neemt de verkoper van een optie het risico om de aandelen van de aandelen te moeten leveren (indien een call-optie) of de levering te nemen (als een put-optie). Tenzij die optie wordt gedekt door een andere optie of een positie in de onderliggende aandelen, kan het verlies van de verkoper een open einde hebben, wat betekent dat de verkoper veel meer kan verliezen dan de oorspronkelijke ontvangen premie.

Wanneer de uitoefenprijs van een calloptie hoger is dan de huidige koers van het aandeel, is de call niet meer geldig. Wanneer de uitoefenprijs lager is dan de koers van het aandeel, wordt dit in het geld beschouwd. Putopties zijn precies het tegenovergestelde: ze worden beschouwd als het geld wanneer de uitoefenprijs lager is dan de aandelenprijs en in het geld wanneer de uitoefenprijs hoger is dan de aandelenprijs.

Merk op dat opties niet tegen elke prijs beschikbaar zijn. Aandelenopties worden over het algemeen verhandeld met uitoefenprijzen met tussenpozen van $ 0, 50 of $ 1, maar kunnen ook met tussenpozen van $ 2, 50 en $ 5 zijn voor duurdere aandelen. Ook worden over het algemeen alleen uitoefenprijzen binnen een redelijk bereik rond de huidige aandelenprijs verhandeld. Veel in- of out-of-the-money opties zijn mogelijk niet beschikbaar.

Houdbaarheids datums

Alle aandelenopties vervallen op een bepaalde datum, de vervaldatum genoemd. Voor normale beursgenoteerde opties kan dit tot negen maanden zijn vanaf de datum waarop de opties voor het eerst worden genoteerd om te worden verhandeld. Langere termijn optiecontracten, langlopende aandelen anticiperende effecten (LEAPS) genoemd, zijn ook beschikbaar op veel aandelen. Deze kunnen een vervaldatum hebben tot drie jaar vanaf de noteringsdatum.

Opties vervallen op de beursdag op vrijdag, tenzij het op een feestdag valt, in welk geval de vervaldatum één werkdag wordt teruggeschoven. Maandelijkse opties vervallen op de derde vrijdag van de vervalmaand, terwijl wekelijkse opties vervallen op elk van de andere vrijdag in een maand.

In tegenstelling tot aandelen op aandelen, die een afrekeningsperiode van drie dagen hebben, worden opties de volgende dag verrekend. Om op de vervaldatum af te rekenen, moet u de optie aan het einde van de dag op vrijdag uitoefenen of verhandelen.