Goud wordt weer populair bij beleggers

Goud heeft een nieuwe glans gekregen voor beleggers.

Een combinatie van stijgende rentetarieven en handelaars die schrikken van een marktcrash heeft het rendement van het edelmetaal weer aantrekkelijk gemaakt na een langdurige inzinking. De goudprijsdaling is over de hele linie opgetreden. De prijzen voor goudfutures zijn hoger gestegen als reactie op de onrust op de marktindexen. Op 11 oktober - een dag waarop de Dow Jones-index bleef dalen tot de zesde dag - steeg de goudfutures met bijna 3 procent. Dit betekent dat handelaren wedden dat de prijs voor goud, dat sinds vorig jaar in het slop zit, hoger zou stijgen.

Aandelen voor goudmijnwerkers stegen ook toen investeerders vluchtten uit groeisectoren, zoals technologie, naar veilige havens. Een van de belangrijkste winnaars zijn Randgold Resources (GOLD), waarvan de aandelenkoers in een maand met 20% is gestegen, en Barrick Gold (ABX), die in dezelfde periode een winst van 19, 3% zag. Newmont Mining Corp. (NEM), dat in september dit jaar met maar liefst 22, 3% daalde, herstelt zich ook na de crash op de aandelenmarkten eerder deze maand. Vanaf dit moment is het deze maand 3, 5% hoger.

Waarom crashte Gold dit jaar?

Goud is doorgaans een toevluchtsoord voor beleggers in tijden van marktturbulentie. Maar dit is de eerste keer dat het metaal zijn traditionele rol heeft gespeeld in 2018. Zoals dit WSJ-artikel aangeeft, leek de Amerikaanse dollar goud te hebben vervangen op de glijbaan in het begin van dit jaar. Een bloeiende binnenlandse economie en goede wereldwijde groeivooruitzichten gaven beleggers ook voldoende mogelijkheden om hun winst te vermenigvuldigen.

Ondertussen was de hitte op goud voelbaar omdat hedgefondsen de beleggingscategorie shortten vanwege een gebrek aan rendement van goudmijnwerkers. 'S Werelds grootste ETF-bedrijf VanGuard Group heeft zijn Precious Metals and Mining Fund omgedoopt tot Global Capital Cycles Fund en de blootstelling aan goud- en mijnaandelen verlaagd van 80 procent naar 25 procent. In reactie hierop daalden de goudprijzen in augustus dit jaar onder $ 1.200 per ounce.

Goud stijgt weer

Maar de chips zijn de afgelopen maand in het voordeel van goud geworden. Alleen al in de afgelopen maand was de VanEck goudminer ETF getuige van een instroom van $ 278 miljoen van beleggers. De Federal Reserve heeft de zaken geholpen door zich aan haar renteverhogingen te houden ondanks een boze reactie van de markt. De Amerikaanse dollar is ook verzwakt sinds het hoogtepunt in augustus.

Een consolidatie onder top goudmijnwerkers biedt hoop op verder herstel. Een voorbeeld van deze trend is de fusie tussen Barrick Gold en Randgold Resources. Onderzoeksbureau BMO Capital Markets noemde de fusie, die een nieuw bedrijf creëert ter waarde van naar schatting $ 18 miljard marktkapitalisatie, 'een industriekampioen voor waardecreatie op lange termijn' omdat het nieuwe bedrijf 'vijf van de 10 tier-one goudmijnen zal exploiteren op basis van totale contante kosten. ”Dergelijke fusies zullen naar verwachting de vrees wegnemen voor hedgefondsen, die een coalitie hebben gevormd om de" waardevernietiging "in goudmijnbedrijven te beteugelen.