Home Depot gezien Falling More ondanks winst Beat

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is financieel schrijver en portfoliomanager.)

Het aandeel van Home Depot Inc. (HD) daalt al met bijna 7% in 2018 en technische analyse suggereert dat het mogelijk nog 6% lager gaat. De bearish vooruitzichten voor het bedrijf komen ondanks het boeken van beter dan verwachte resultaten voor het tweede kwartaal.

Het bedrijf versloeg zowel de bovenste als de onderste regel voor het kwartaal, maar de dreigende problemen kunnen in 2019 liggen, met een verwachte winstgroei. Bovendien zijn de aandelen van het bedrijf voor thuisverbetering al prijzig in vergelijking met de bredere S&P 500-index. De forward koers / winst-multiple op HD-aandelen is 19, terwijl de S&P 500 17.6 is. (Zie voor meer informatie ook: 4 consumentenaandelen die naar nieuwe dieptepunten kunnen dalen .)

Zwak technisch schema

De voorraad van Home Depot staat op het punt te dalen door technische ondersteuning rond de $ 193. Als dat gebeurt, kan het aandeel met bijna 6% dalen van de huidige prijs rond de $ 193 tot $ 182, 25. De technische grafiek presenteert ook een bearish technisch omkeringspatroon dat bekend staat als een kop en schouders - en suggereert ook dat aandelen vallen.

Hoewel het volumeniveau sinds medio juni gestaag daalde, zijn ze recentelijk gestegen, omdat de aandelen lager zijn geworden, wat suggereert dat meer verkopers bij de voorraad betrokken raken. Bovendien blijft de relatieve sterkte-index lager trenderen en moet het nog te veel verkocht worden onder de 30, wat suggereert dat het aandeel verder moet dalen.

Een probleem waarmee de aandelen worden geconfronteerd, is een aanzienlijke vertraging van de winstgroei volgend jaar. De winst voor 2018 zal naar verwachting met bijna 27% stijgen, maar dan wordt verwacht dat de groei volgend jaar zal vertragen tot slechts 8%. De omzetvooruitzichten zijn niet veel beter, met een verwachte omzetgroei van bijna 7% in 2018, voordat ze volgend jaar vertragen tot slechts 4%.

HD Jaarlijkse EPS Schat gegevens van YCharts

Hoge waardering

De vertragende groei is een probleem voor een aandelenhandel op 19-jarige vooruitzichten. Het maakt het nog lastiger wanneer de bredere S&P 500 wordt verhandeld met minder dan 18 keer een jaar vooruitzichten. Het aandeel is niet eens goedkoop in vergelijking met zijn historische waarderingen, die sinds 2015 tussen de 16 en 23 varieerden. In feite heeft de PE vanaf midden 2016 tot eind 2017 nooit veel hoger verhandeld dan 19, 5.

Fundamentele grafiekgegevens door YCharts

Voor nu kijken beleggers mogelijk veel verder dan de huidige kwartaalresultaten. Zich afvragen of het bedrijf in de komende jaren voldoende groei zal kunnen realiseren om de huidige waardering te rechtvaardigen. Op basis van de technische grafiek moeten aandelen mogelijk nog lager gaan voordat ze weer hoger gaan. (Voor meer, zie ook: Waarom Lowe's voorraad de kloof dichtt bij Home Depot .)

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur en de manager van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een duur van drie tot vijf jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige raadpleegt voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek verstrekt de adviseur een lijst met alle aanbevelingen die de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.