Heet IPO
Een hete beursgang is een eerste openbare aanbieding van aandelen in een bedrijf waarvan het aandeel veel beleggers aanspreekt en waar een grote vraag naar is.
Er zijn andere manieren om naar buiten te gaan dan een IPO, waaronder een directe notering of directe openbare aanbieding. Wanneer een bedrijf het IPO-proces start, vindt een specifieke reeks evenementen plaats die wordt vergemakkelijkt door gekozen bankverzekeraars.
UITBREIDING Hot IPO
Bedrijven die ervoor kiezen om aandelen via een IPO uit te geven, kunnen in korte tijd een aanzienlijk bedrag bijeenbrengen, vooral als de uitgifte publieke aandacht trekt en een populaire IPO wordt. Een eerste openbare aanbieding geeft een particulier bedrijf de kans om in te spelen op de vraag van het publiek naar zijn aandelen.
Wanneer een bedrijf besluit een dergelijk aanbod te doen, vindt het doorgaans een of meer investeringsbanken om de uitgifte te onderschrijven en regelingen te treffen om aandelen op openbare beurzen te verkopen. De verzekeraars brengen de IPO op de markt omdat ze het bedrijf helpen een koers per aandeel te bepalen. De verzekeringstechnische banken zullen een specifiek aantal aandelen aannemen dat zij aan hun kopers zullen aanbieden, en een deel van de verkoopopbrengst als een vergoeding innen. Deze kopers kunnen institutionele of particuliere klanten zijn. Het deel dat zij ontvangen is de verzekeringstechnische spread.
Over-ingeschreven Hot IPO
Hot IPO's spreken beleggers aan die verwachten dat de vraag naar aandelen het aantal aangeboden aandelen zal overtreffen. IPO's met meer vraag dan aanbod overschrijdt de vraag, worden als te veel ingeschreven beschouwd, waardoor ze een doelwit zijn voor speculanten op de korte termijn en voor degenen die een kans op lange termijn zien om het vermogen aan te houden. Ook zal de toegenomen vraag naar de aandelen leiden tot een sterke stijging van de koers van het aandeel kort nadat het begint te handelen. Gewoonlijk is deze plotselinge stijging van de aandelenprijs niet duurzaam.
Omdat een hot IPO waarschijnlijk zal worden over-ingeschreven, zullen bedrijven hun verzekeraars vaak toestaan om de omvang van het aanbod te vergroten om meer investeerders tegemoet te komen en meer geld te verdienen. De truc voor verzekeraars ligt in het balanceren van de grootte van de IPO met de juiste prijs voor de hoeveelheid rente in de aandelen. Als dit correct wordt gedaan, maximaliseert dit balanceren de winst voor het bedrijf en haar underwriterbanken.
Als een hete beursgang een ondergewaardeerde kwestie is, zal deze meestal een snelle prijsstijging zien nadat de aandelen op de markt komen en de markt zich aanpast aan de grote vraag naar het aandeel. Omgekeerd kan een te hoge prijs van de beursgang leiden tot een snelle prijsdaling, ook al is de hogere prijs gunstig voor de verzekeraar die de aandelen uitgeeft, omdat het alleen geld verdient met de eerste uitgifte.
Initiële aandeelhouders worden aanzienlijk beïnvloed door scherpe koersbewegingen nadat de handel voor het grote publiek is geopend. Underwriters geven soms een voorkeursbehandeling aan klanten met een hoge waarde bij het aanbieden van aandelen in een populaire IPO, dus lopen ze enig risico als ze de aandelen teveel overbelasten. Een hete IPO biedt echter geen gegarandeerde winst voor beleggers. Soms levert de hype van een opkomende beursgang niet de geplande vruchten op voor de belegger.
Facebook IPO als een waarschuwend verhaal
Dat was het geval toen sociale gigant Facebook hun plannen aankondigde om openbaar te worden. Begin 2012 gaven analisten aan dat de langverwachte Facebook-beursintroductie, die ongeveer $ 10, 6 miljard wilde inzamelen door meer dan 337 miljoen aandelen te verkopen aan $ 28 tot $ 35 per aandeel, zoveel belangstelling van beleggers zou kunnen genereren. Deze analisten voorspelden een te hoge beursintroductie.
Bij de opening van de markt op 18 mei 2012, zoals voorspeld, bleek uit interesse van beleggers dat er meer vraag was naar Facebook-aandelen dan het bedrijf bood. Om te profiteren van de te hoge beursintroductie en te voldoen aan de vraag van investeerders, verhoogde Facebook het aantal aandelen tot 421 miljoen, maar verhoogde ook het prijsbereik tot $ 34 tot $ 38 per aandeel.
Facebook en zijn verzekeraars verhoogden in feite zowel het aanbod als de prijs van aandelen om aan de vraag te voldoen en de overinschrijving van effecten te verminderen. Het werd echter al snel duidelijk dat Facebook niet was overschreven tegen zijn IPO-prijs, omdat het aandeel in de eerste vier maanden van de handel sterk daalde. Het aandeel kon tot 31 juli 2013 niet boven zijn IPO-prijs worden verhandeld.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.