Hoe droeg Nick Leeson bij aan The Fall of Barings Bank?

Toen een aardbeving in 1995 Kobe schudde, brak het ook een lopend schandaal open binnen de muren van Barings Bank. In het epicentrum van de financiële aardbeving was Nick Leeson, een derivatenhandelaar die op 28-jarige leeftijd door Barings was gestegen om zijn activiteiten op de Singapore International Monetary Exchange (SGX) te leiden.

Nick Leeson en The Fall of Barings Banks

Nick Leeson was aanvankelijk zeer succesvol in speculatieve transacties, maakte enorme winsten voor Barings en zorgde voor zijn opwaartse mobiliteit. Helaas verloor Leeson zijn aanraking naarmate zijn speculatieve bereik toenam. In de aanloop naar 1995 had hij verliezen uit slechte transacties verborgen in een geheim account. Leeson was in staat dit te bereiken vanwege een managementfout in Barings die hem de verantwoordelijkheid gaf om zijn transacties dubbel te controleren, in plaats van hem aan een supervisor te laten rapporteren. In plaats van zijn speculatieve gokken te regeren, bleef Leeson steeds grotere kansen spelen in een poging om verloren geld terug te krijgen.

Ironisch genoeg was de handel die Leeson en de 200-jarige bank ongedaan maakte een van zijn meer conservatieve posities. Leeson plaatste een korte spreidstand op de Nikkei, vermoedend dat de beurs van de ene dag op de andere stabiel zou blijven, noch met een aanzienlijke marge omhoog of omlaag. Normaal zou Leeson veilig zijn geweest in een dergelijke positie, maar de aardbeving in Kobe veroorzaakte een scherpe daling in de Nikkei en andere Aziatische markten.

Geconfronteerd met enorme verliezen raakte Leeson in paniek en probeerde de verliezen te compenseren met steeds wanhopiger gokken op korte termijn die gebaseerd waren op het herstelpercentage van de Nikkei. Helaas heeft de ernst van de aardbeving alle hoop op een snel herstel vernietigd.

Leeson vluchtte het land uit, maar uiteindelijk werd hij in Duitsland gearresteerd. Barings, die meer dan een miljard dollar (meer dan tweemaal het beschikbare kapitaal) had verloren, ging failliet. Na het handelsdebacle schreef Leeson zijn toepasselijk genaamde Rogue Trader tijdens zijn verblijf in een gevangenis in Singapore. Tot 2008 behaalde Leeson de wereldtitel voor verliezen als gevolg van onbeperkte transacties, maar hij werd meer dan tien jaar later overschaduwd toen de Franse bank Société Générale aankondigde dat een malafide handelaar genaamd Jerome Kerviel meer dan zeven miljard had verloren door een reeks onbevoegde en valse transacties.