Hoe te investeren in particuliere bedrijven

Over het algemeen is het veel gemakkelijker om te beleggen in een beursgenoteerd bedrijf dan een beursgenoteerd bedrijf. Openbare bedrijven, met name grotere, kunnen gemakkelijk worden gekocht en verkocht op de aandelenmarkt en hebben daarom een ​​superieure liquiditeit en een beurswaarde. Omgekeerd kan het jaren duren voordat een particuliere onderneming weer kan worden verkocht en over prijzen moet worden onderhandeld tussen de verkoper en de koper.

Bovendien moeten openbare bedrijven financiële overzichten indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC), waardoor het gemakkelijk wordt om hun hoogtepunten en dieptepunten op kwartaal- en jaarbasis te volgen. Particuliere bedrijven zijn niet verplicht om informatie aan het publiek te verstrekken, dus het kan uiterst moeilijk zijn om hun financiële soliditeit, historische omzet en winsttrends te bepalen.

Investeren in een openbaar bedrijf lijkt misschien veel beter dan investeren in een privébedrijf, maar er zijn een paar voordelen aan niet-openbaar zijn. Een belangrijke kritiek op veel overheidsbedrijven is dat ze te veel gericht zijn op kwartaalresultaten en voldoen aan de verwachtingen van Wall Street-analisten op de korte termijn. Dit kan ertoe leiden dat ze kansen voor waardecreatie op de lange termijn mislopen, zoals beleggen in een product dat jaren kan duren om zich te ontwikkelen, waardoor de winst op de korte termijn wordt aangetast. Particuliere bedrijven kunnen beter worden beheerd voor de lange termijn omdat ze buiten het bereik van Wall Street liggen. Over het algemeen neemt de productiviteit toe wanneer een overheidsbedrijf privé wordt gehouden. Ze kunnen ook meer banen creëren als ze efficiënter en winstgevender worden uitgevoerd.

Eigenaar zijn van een privébedrijf betekent directer delen in de winst van het onderliggende bedrijf. Inkomsten kunnen groeien bij een beursgenoteerde onderneming, maar ze worden behouden tenzij ze worden uitgekeerd als dividend of worden gebruikt om aandelen terug te kopen. Inkomsten van particuliere ondernemingen kunnen rechtstreeks aan de eigenaars worden betaald. Particuliere eigenaren kunnen ook een grotere rol spelen in het besluitvormingsproces bij het bedrijf, met name beleggers met grote belangen in eigendom.

Hoe te investeren in particuliere bedrijven

Soorten particuliere bedrijven

Vanuit een investeringsstandpunt wordt een particulier bedrijf bepaald door zijn ontwikkelingsfase. Wanneer een ondernemer bijvoorbeeld voor het eerst een bedrijf start, ontvangt hij of zij meestal financiering van een vriend of familielid tegen zeer gunstige voorwaarden. Deze fase wordt angel investing genoemd, terwijl het particuliere bedrijf bekend staat als een engelenfirma. Voorbij de opstartfase is risicokapitaal investeren wanneer een groep meer slimme beleggers langskomt en groeikapitaal, managementkennis en andere operationele assistentie biedt. In dit stadium heeft een bedrijf op zijn minst enig potentieel op lange termijn.

Voorbij deze fase kan mezzanine-belegging zijn, dat bestaat uit aandelen en schulden, waarvan de laatste wordt omgezet in aandelen als de particuliere onderneming haar rentebetalingsverplichtingen niet kan nakomen. Private investing in een later stadium wordt eenvoudigweg private equity genoemd; het is een bedrijf van bijna een biljoen dollar met veel grote spelers.

Voor beleggers kan het ontwikkelingsstadium van een particuliere onderneming helpen bepalen hoe riskant het is als belegging. Meer dan de helft van de engelinvesteringen mislukt bijvoorbeeld. Het risico daalt naarmate een particulier bedrijf meer ontwikkeld en winstgevend wordt. Hoewel het doel van veel particuliere bedrijven is om uiteindelijk naar de beurs te gaan en liquiditeit te bieden aan oprichters van bedrijven of andere investeerders, kunnen andere particuliere bedrijven liever privé blijven vanwege de hierboven besproken voordelen. Familiebedrijven kunnen ook de voorkeur geven aan privacy en de overdracht van eigendom over generaties. Dit zijn belangrijke zaken waar u rekening mee moet houden wanneer u besluit te investeren in een privébedrijf.

Hoe te investeren in particuliere bedrijven

Prive-investeringen in een vroeg stadium bieden de meeste investeringsmogelijkheden, maar zijn ook het meest risicovol. Als gevolg hiervan kan het een goed idee zijn om lid te worden van een angel investor-organisatie of investeringsgroep om het proces gemakkelijker te maken en de investeringsrisico's mogelijk te spreiden over een brede groep van bedrijven. Venture-fondsen bestaan ​​ook en vragen externe partners om kapitaal te beleggen, en er zijn kleine of particuliere zakelijke makelaars die gespecialiseerd zijn in het kopen en verkopen van deze bedrijven.

Private equity is ook een optie en, ironisch genoeg, wordt een aantal van de grootste private equity-bedrijven openbaar verhandeld, zodat ze door elke belegger kunnen worden gekocht. Een aantal beleggingsfondsen kan ook op zijn minst enige blootstelling aan particuliere bedrijven bieden.

Andere Overwegingen

Over het algemeen is het belangrijk te herhalen dat particuliere ondernemingen niet liquide zijn en zeer lange investeringsperioden vereisen. De meeste beleggers hebben een eventueel liquiditeitsevenement nodig om te kunnen uitbetalen. Dit omvat wanneer het bedrijf naar de beurs gaat, particuliere aandeelhouders koopt, of wordt gekocht door een rivaal of een andere private equity-onderneming. Zoals bij elk effect, moeten particuliere bedrijven worden gewaardeerd om te bepalen of ze redelijk worden gewaardeerd, overgewaardeerd of ondergewaardeerd.

Het is ook belangrijk op te merken dat direct beleggen in particuliere bedrijven meestal voorbehouden is aan vermogende particulieren. De motivatie is dat ze de extra illiquiditeit en risico's aankunnen die gepaard gaan met privébeleggen. De SEC-definitie noemt deze vermogende particulieren geaccrediteerde beleggers of gekwalificeerde institutionele kopers (QIB) wanneer het een instelling is.

Het komt neer op

Het is nu gemakkelijker dan ooit om in particuliere bedrijven te investeren, maar een belegger moet zijn of haar huiswerk nog steeds doen. Hoewel direct beleggen voor de meeste beleggers geen haalbare optie is, zijn er nog steeds manieren om via meer gediversifieerde beleggingsvehikels aan particuliere ondernemingen te komen. Over het algemeen moet een belegger zeker harder werken en meer obstakels overwinnen bij het investeren in een privébedrijf in vergelijking met een openbaar bedrijf, maar het werk kan het waard zijn omdat er een aantal voordelen zijn.