Hoe winst te maken voordat de berenmarkt arriveert: Citigroup

Volgens een team van analisten op straat en zoals gerapporteerd door Business Insider, hebben beleggers een kleine kans om winst te verzilveren voordat een "volledige bearmarkt" de wereldmarkten raakt.

Volgens Citigroup bevinden we ons momenteel in de derde fase van vier periodes die standaard zijn voor marktcycli. Deze "late cyclus" bevordert groei en momentum en heeft in het verleden bubbels geproduceerd. (Zie ook: 2 Dow-aandelen voor een volatiele markt. )

Markt in derde van vier fasen, vóór Bubble

"De bellen op de aandelenmarkt barsten. Dips moeten worden verkocht, niet gekocht. Meer defensieve en contrariële strategieën leveren op", schreef een team van aandelenstrategen onder leiding van Robert Buckland.

Om zich voor te bereiden op een berenmarkt en mogelijke Amerikaanse recessie, moeten beleggers overwogen worden in Materialen, IT en Gezondheidszorg en onderwogen in Discretionary Consumer, Utilities en Consumer Staples. Regionaal beveelt de investeringsbank aan zich terug te trekken uit markten, waaronder Japan en Australië, en tegelijkertijd overwogen te worden in Amerikaanse aandelen en aandelen in opkomende markten, met name in Korea, Taiwan, Rusland en Brazilië. Over het algemeen zouden beleggers moeten verdubbelen op groeiaandelen en procyclische aandelen.

Wat te kopen voordat de beer arriveert

Bron: CNBC; Citigroup Quarterly Global Equity-update

Wat te verkopen voordat de beer arriveert

Bron: CNBC; Citigroup Quarterly Global Equity-update

"Een vlakke of naar beneden hellende Amerikaanse curve is een goede voorspeller geweest van eerdere recessies, de ineenstorting van EPS en de wereldwijde aandelenmarkt. Een vlakke curve geeft aan dat het Fed-beleid krap is en waarschijnlijk een vertraging van de economie zal veroorzaken", schreef Citi. Citi beveelt beleggers aan om de Amerikaanse rentecurve en de credit spreads van IG het meest in de gaten te houden.

In een afzonderlijke notitie van Business Insider gaven analisten bij Bank of America Merrill Lynch aan dat 14 van de 19 indicatoren die ze bekijken om een ​​bearmarkt te signaleren, nu zijn geactiveerd.

BofA merkte op dat beleggers, met name actieve fondsbeheerders, massaal naar aandelen van lage kwaliteit met een hoge schuldgraad zijn gegaan in verhouding tot de bredere markt. Deze outperformance van duurdere, grote, lage dividendrendementen en aandelen van lage kwaliteit ten opzichte van hoogwaardige aandelen, met sterkere winsten, was het laatste signaal van een opkomende berenmarkt.

In de zeven meest recente marktcycli, toen deze drempel werd overschreden, duurde het gemiddeld 21 maanden voordat aandelen piekten, met een rendement van gemiddeld 30% over die tijd. BofA schat dat de derde fase begon in februari 2018, en voorspelt dat de S&P 500 tegen het einde van het jaar 3.000 bereikt, wat een stijging van 7, 3% vanaf maandagmiddag weerspiegelt.

Niet iedereen ziet voldoende tijd om aandelen te kopen, inclusief Scott Minerd van Guggenheim Partners, die investeerders aanbeveelt om nu te verkopen, wat wijst op het potentiële nadeel van een wereldwijde handelsoorlog.

"Beleggers negeren alleen de gevolgen en wat er moet gebeuren op het gebied van Federal Reserve-beleid om de inflatiedruk te compenseren die uit de tarieven zal komen", verklaarde Minerd, de wereldwijde chief investment officer van het bedrijf, in een interview met CNBC . Hij verwacht dat beleggers worden geraakt met "koud water in het gezicht", omdat er in september of oktober een soort correctie optreedt. (Voor meer, zie ook: Tarieven om deze 4 voorraden consumentengoederen te raken: GS. )