Index van economische vrijheid
Een index van economische vrijheid meet rechtsgebieden tegen elkaar op het gebied van handelsvrijheid, belastingdruk, gerechtelijke effectiviteit, enzovoort. Deze factoren kunnen worden gewogen op basis van hun invloed op de economische vrijheid en worden samengevoegd tot een enkele score die een rangorde mogelijk maakt. De rangorde kan op landbasis worden gedaan of kan kijken naar bredere regio's of kleinere subnationale eenheden zoals staten.
Belangrijkste leerpunten
- Een index van economische vrijheid scoort en rangschikt landen volgens criteria die de makers van de index als relevant beoordelen. Natuurlijk zullen niet alle economen het eens zijn over de criteria.
- Indexen van economische vrijheid scoren vrijemarkteconomieën aan de bovenkant van het spectrum.
- Er is een sterke correlatie tussen de index van de economische vrijheid van een land en de inkomsten die hun burgers genieten.
- Beleggers kunnen de index van economische vrijheid gebruiken als een snelle manier om de veranderingen in economieën die zij hebben of waaraan ze blootgesteld willen worden te volgen.
De meest gerefereerde index van economische vrijheid wordt geproduceerd door de Heritage Foundation, een conservatieve Amerikaanse denktank. Het Fraser Institute, een Canadese denktank, publiceert ook een bekende index van economische vrijheid.
Inzicht in de Index van economische vrijheid
De Index of Economic Freedom van de Heritage Foundation scoort landen op twaalf factoren:
- Eigendomsrechten
- Gerechtelijke effectiviteit
- Overheid integriteit
- Belastingslast
- Overheidsuitgaven
- Fiscale gezondheid
- Zakelijke vrijheid
- Arbeidsvrijheid
- Monetaire vrijheid
- Handelsvrijheid
- Investeringsvrijheid
- Financiële vrijheid
De scores van een land in elk gebied worden vervolgens samengevoegd tot een enkele score, op basis van welke landen van de meeste (hoogste score) tot de minst vrije worden gerangschikt. Opgemerkt moet worden dat sommige van deze categorieën ideologisch geladen zijn: wat een laissez-faire econoom als een hoge mate van arbeidsvrijheid aanspreekt, kan een liberale econoom bijvoorbeeld treffen als een gebrek aan werknemersbescherming.
De Index of Economic Freedom van de Heritage Foundation heeft gewezen op enkele belangrijke correlaties die landen zouden moeten aanmoedigen om in de loop van de tijd te proberen hun scores te verbeteren. Het belangrijkste is de observatie dat mensen die in landen wonen die als gratis of meestal gratis zijn gecategoriseerd, hogere inkomens genieten dan mensen die in lager scorende landen wonen. Het verschil tussen de beste en de slechtste landen is meer dan zes keer, wat betekent dat iemand in een economisch vrije natie zes keer meer verdient dan iemand in een economisch onderdrukte natie. In verband met deze inkomenskloof is er ook een verband tussen economische vrijheid en bbp-groei, evenals een hogere levensstandaard en een algemene rechtsstaat voor burgers.
Recente index van economische vrijheidsranglijsten
De afgelopen jaren zijn de toplanden voor economische vrijheid redelijk consistent geweest. Hong Kong staat op nummer één in 2019 met een algemene score van 90, 2. Het werd gevolgd door Singapore (89.4), Nieuw-Zeeland (84.4), Zwitserland (81.9), Australië (80.9) en Ierland (80.5) om de als gratis beoordeelde economieën af te ronden. De Verenigde Staten staan op de 12e plaats met een algemene score van 76, 8, vooral gekwetst door overheidsuitgaven en fiscale gezondheid. Dit betekende zelfs een aanzienlijke verbetering ten opzichte van voorgaande jaren, waar de VS zo laag zeventiende was.
Landen aan de andere kant van het vrijheidsspectrum zijn Noord-Korea (5.9), Venezuela (25.9), Cuba (27.8), Eritrea (38.9) en de Republiek Congo (39.7). Zoals gezegd, hoe hoger de score in de index van economische vrijheid, hoe hoger het inkomen en vice versa. De vrije landen in 2019 hadden een gemiddeld bbp per hoofd van de bevolking van $ 63, 588, terwijl de onderdrukte landen op slechts $ 7.716 zaten. Er is ook een regionaal fenomeen waar landen met een vergelijkbare rangorde kunnen worden geclusterd. In 2019 scoorde Sub-Sahara Afrika onder het wereldgemiddelde van 60, 8 met zijn regionale score van 54, 2. Europa scoort met 68.6 boven het wereldgemiddelde. Natuurlijk zijn er uitschieters in elke regio. Noord-Korea, met de algehele slechtste score van 5, 9, ligt in de regio Azië-Pacific met twee van de hoogste scorers in Nieuw-Zeeland en Australië.
Hoe de index van economische vrijheid wordt gebruikt om te beleggen
De website Index of Economic Freedom van de Heritage Foundation bevat een heatmap waarmee u de veranderingen in de wereld in de loop van de tijd kunt bekijken. Naast het feit dat het academisch interessant is, kan de verandering in economische vrijheid in de loop van de tijd een belangrijke gegevensbron zijn voor beleggers, met name voor beleggers die geïnteresseerd zijn in opkomende markten. De index van economische vrijheid kan een leidraad zijn voor de vraag of het potentieel voor hete opkomende markten zoals de BRIC-landen daadwerkelijk de beleidswijzigingen ziet die nodig zijn om die groei ten goede te komen aan internationale investeerders. Aan de andere kant kunnen negatieve veranderingen in de index een signaal zijn voor beleggers om hun directe en indirecte blootstelling aan landen met een daling te verkleinen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.