Inflatie-geïndexeerde beveiliging
Een inflatie-geïndexeerd effect is een effect dat een hoger rendement garandeert dan het inflatiepercentage indien het tot het einde van de looptijd wordt aangehouden. Door inflatie geïndexeerde effecten koppelen hun kapitaalgroei of couponbetalingen aan inflatiepercentages. Beleggers die op zoek zijn naar veilige rendementen met weinig tot geen risico, zullen vaak inflatie-geïndexeerde effecten bezitten. Een inflatie-geïndexeerd effect wordt ook wel een inflatie-gekoppeld effect of een reëel rendement genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Door inflatie geïndexeerde effecten garanderen een rendement dat hoger is dan de inflatie, vaak geïndexeerd naar de Consumer Price Index (CPI) of vergelijkbare inflatie-index.
- Het inflatie-geïndexeerde effect helpt het rendement van een belegger te beschermen tegen erosie van de inflatie, waardoor een reëel rendement wordt gegarandeerd.
- Gezien de veiligheid van deze effecten, bieden coupons op inflatie-geïndexeerde effecten over het algemeen lagere coupons dan andere biljetten met een hoger risico.
Hoe een inflatie-geïndexeerde beveiliging werkt
Een inflatie-geïndexeerd effect wordt dagelijks geïndexeerd aan de Consumer Price Index (CPI), of een andere nationaal erkende inflatie-index. De CPI is de proxy voor inflatie die prijsveranderingen meet in een mandje met goederen en diensten in de VS en wordt maandelijks gepubliceerd door het Bureau of Labor Statistics (BLS).
Door een effect aan inflatie te koppelen, worden de hoofd- en rentebaten die beleggers ontvangen, beschermd tegen erosie van de inflatie. Overweeg bijvoorbeeld een obligatie die 3% betaalt wanneer de inflatie 2% is. Deze obligatie levert in reële termen slechts 1% op, wat ongunstig is voor elke belegger met een vast inkomen of pensioen.
De markt voor inflatie-geïndexeerde effecten is meestal illiquide, omdat de markt grotendeels bestaat uit buy-and-hold-beleggers.
Voordelen van een inflatie-geïndexeerde beveiliging
Een inflatie-geïndexeerd effect garandeert een reëel rendement. Deze echt rendement effecten komen meestal in de vorm van een obligatie of een notitie, maar kunnen ook in andere vormen komen. Aangezien dit soort effecten beleggers een zeer hoog veiligheidsniveau bieden, zijn de coupons die aan dergelijke effecten zijn verbonden doorgaans lager dan die met een hoger risiconiveau. Er is altijd een risico-opbrengstafweging voor beleggers om te balanceren. De periodieke coupon op inflatie-geïndexeerde effecten is gelijk aan het product van de dagelijkse inflatie-index en de nominale couponrente. Een toename van de inflatieverwachtingen, reële rentevoeten of beide leidt tot een stijging van de couponbetalingen.
Door inflatie geïndexeerde effecten bieden een beleggingsinstrument met een laag risico waarbij het rendement gegarandeerd niet onder het inflatiepercentage komt. Behalve voor TIPS-obligaties, bestaat de markt voor deze effecten voornamelijk uit buy-and-hold-beleggers. Als gevolg hiervan is de markt voor inflatie-geïndexeerde effecten vrij illiquide.
Voorbeeld van een inflatie-geïndexeerde beveiliging
De federale overheid biedt verschillende soorten inflatie-geïndexeerde beleggingen, waaronder twee series I US Savings Bond en Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS). Als voorbeeld wordt een $ 1.000 TIPS uitgegeven met een couponrente van 2, 5% die halfjaarlijks moet worden betaald. De inflatie is 3% halfjaarlijks samengesteld en de obligatie vervalt in 5 jaar.
De couponrente per periode is 1, 25% (2, 5% / 2). De eerste halfjaarlijkse betaling zal worden gedaan op de voor inflatie gecorrigeerde hoofdwaarde, die $ 1.015 ($ 1.000 x (1 + 3% / 2) is. De betaalde rente is daarom $ 12, 69 (1, 25% x $ 1, 015) de eerste zes maanden Merk op dat zonder rekening te houden met inflatie, de belegger $ 12, 50 zou ontvangen (1, 25% x $ 1.000).
Op het ogenblik van de looptijd - jaar 5 of periode 10 - is de waarde van de voor inflatie gecorrigeerde hoofdsom $ 1.160, 54 ($ 1.000 x (1 + 3% / 2) ^ 10). De laatste couponbetaling die in periode 10 moet worden gedaan, is $ 14, 51 ($ 1, 160, 54 x 1, 25%).
Terwijl de rente dus vast blijft op 2, 5% per jaar, zal de dollarwaarde van elke rentebetaling stijgen, omdat de coupon wordt betaald op de voor inflatie gecorrigeerde hoofdwaarde. In het geval van de Series I Savings-obligatie verandert de rente op de obligatie omdat deze wordt aangepast aan de dagelijkse inflatie. Als de inflatie toeneemt, wordt de rente op de spaarbon naar boven aangepast. Tijdens periodes van deflatie zullen de obligaties gegarandeerd nooit onder 0% dalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.