Internationale aandelenstijlbox
De internationale aandelenstijlbox is een drie-bij-drie-raster voor het visueel weergeven en vergelijken van risico-rendementsstructuren van buitenlandse aandelen en buitenlandse fondsen. Beleggers gebruiken de internationale aandelenstijlbox, een variatie op de aandelenstijlbox van Morningstar, om inzicht te krijgen in de mate van diversificatie van hun internationale portefeuilles.
International Equity Style Box afbreken
De internationale aandelenstijlbox, ook bekend als de internationale aandelenstijlbox, is een tweedimensionaal raster. De horizontale as meet waarde- en groeikarakteristieken, die in drie secties worden onderverdeeld: waarde links, groei rechts en overvloeien in het midden. De verticale as meet hoofdletters en valt uiteen in small, medium en large. Deze regeling levert negen categorieën op om beleggingen te classificeren.
Als beleggers elk van de buitenlandse investeringen in hun portefeuille toewijzen aan een vierkant op de internationale aandelenstijlbox, krijgen ze een vereenvoudigd beeld van de mate van diversificatie. Als hun portefeuille niet voldoende gediversifieerd is, maakt de internationale aandelenstijlbox onmiddellijk duidelijk welke beleggingscategorieën nog niet zijn vertegenwoordigd.
Het verschil tussen de equity-stijlbox en de internationale equity-stijlbox ligt in het formaatsysteem. Terwijl de aandelenstijlbox de grootte van beleggingsfondsen bepaalt door het geometrische gemiddelde van marktkapitalisatie, beschouwt de internationale aandelenstijl mediane marktkapitalisatie. De drie brede categorieën zijn minder dan US $ 1 miljard, $ 1 miljard tot $ 5 miljard en meer dan $ 5 miljard.
Beperkingen van de International Equity Style Box
Investeringsonderzoeksbureau Morningstar introduceerde hun eigen stijldoos in 1992. Het eenvoudige, effectieve visuele classificatiesysteem maakte het al snel alomtegenwoordig in de beleggingswereld. De eenvoud en alomtegenwoordigheid blijven twee sterke redenen om het stijlvak in zijn verschillende vormen te blijven gebruiken, maar het heeft zijn beperkingen.
Ten eerste bevat de stijlbox geen shortposities in zijn classificatiesysteem. Dat betekent dat een long-short beleggingsstrategie niet in de stijlbox kan worden weergegeven. Sommige andere strategieën zijn niet toegewijd aan een consistente groei, waarde of blend-benadering. Beleggingsproducten die door deze strategieën worden beheerd, stuiteren overal in de stijlbox naarmate de aard van hun belangen verschuift langs de horizontale as.
Sommige analisten hebben gespeculeerd dat de populariteit van de stijlbox fondsbeheerders onnodig beperkt die bepaalde goede beleggingsstrategieën kunnen vermijden omdat ze ertoe zouden leiden dat het fonds van categorie verandert in de stijldoos, wat aandeelhouders kan frustreren die zich gedeeltelijk in het fonds hebben gekocht vanwege zijn stijl. vak classificatie.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.