Investeringsbank (IB)
Een investeringsbank (IB) is een financiële intermediair die verschillende diensten uitvoert. De meeste investeringsbanken zijn gespecialiseerd in grote en complexe financiële transacties, zoals verzekeringstechnieken, die optreden als intermediair tussen een effectenemittent en het beleggende publiek, fusies en andere bedrijfsreorganisaties faciliteren en optreden als makelaar of financieel adviseur voor institutionele klanten.
Grote investeringsbanken zijn JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America, Credit Suisse en Deutsche Bank. Sommige investeringsbanken zijn gespecialiseerd in bepaalde industriële sectoren. Veel investeringsbanken hebben ook retailactiviteiten die kleine, individuele klanten bedienen.
01:16Investeringsbank
Hoe een investeringsbank werkt
De adviesafdeling van een investeringsbank (IB) krijgt een vergoeding voor hun diensten, terwijl de handelsdivisie winst of verlies ervaart op basis van haar marktprestaties. Professionals die voor investeringsbanken werken, kunnen een carrière hebben als financieel adviseur, handelaar of verkoper. Een carrière in investeringsbankieren kan erg lucratief zijn, maar het gaat meestal gepaard met lange uren en veel stress.
Investeringsbanken staan vooral bekend om hun werk als financiële intermediairs. Dat wil zeggen, ze helpen bedrijven om nieuwe aandelen uit te geven in een beursgang of een vervolgaanbieding. Ze helpen bedrijven ook bij het verkrijgen van schuldfinanciering door investeerders te vinden voor bedrijfsobligaties. De rol van de investeringsbank begint met counseling vóór verzekering en gaat door na de distributie van effecten in de vorm van advies. De zakenbank zal ook de jaarrekening van het bedrijf op juistheid onderzoeken en een prospectus publiceren waarin het aanbod aan beleggers wordt uitgelegd voordat de effecten voor aankoop beschikbaar worden gesteld.
Tot de cliënten van investeringsbanken behoren bedrijven, pensioenfondsen, andere financiële instellingen, overheden en hedgefondsen. Grootte is een pluspunt voor zakenbanken. Hoe meer connecties de bank heeft binnen de markt, hoe groter de kans is dat het profiteert van het matchen van kopers en verkopers, vooral voor unieke transacties. De grootste investeringsbanken hebben klanten over de hele wereld.
Belangrijkste leerpunten
- Investeringsbanken zijn gespecialiseerd in complexe financiële transacties, zoals acceptatie, beursintroducties, het faciliteren van fusies en andere bedrijfsreorganisaties en treden op als makelaar of financieel adviseur.
- Grootte is een troef voor investeringsbanken, waar hoe meer connecties de bank heeft, hoe groter de kans is om te profiteren.
- Omdat investeringsbanken externe klanten hebben, maar ook hun eigen rekeningen verhandelen, kan er een belangenconflict ontstaan.
Soorten investeringsbankactiviteiten
Financiële adviseurs
Als financieel adviseur van grote institutionele beleggers is het de taak van een investeringsbank om op te treden als een vertrouwde partner die strategisch advies geeft over verschillende financiële aangelegenheden. Ze vervullen deze missie door een grondig inzicht in de doelstellingen van hun klanten, de industrie en de wereldwijde markten te combineren met een strategische visie die is getraind om kansen en uitdagingen voor de klant op korte en lange termijn te herkennen en te evalueren.
Fusies en overnames
Het omgaan met fusies en overnames is een belangrijk onderdeel van het werk van een zakenbank. De belangrijkste bijdrage van een investeringsbank in een fusie of overname is het evalueren van de waarde van een mogelijke overname en het helpen van partijen om tot een eerlijke prijs te komen. Een investeringsbank helpt ook bij het structureren en faciliteren van de acquisitie om de deal zo soepel mogelijk te laten verlopen.
Onderzoek
De onderzoeksdivisies van investeringsbanken beoordelen bedrijven en auteursrapporten over hun vooruitzichten, vaak met "koop", "houd" of "verkoop" ratings. Hoewel onderzoek zelf misschien geen inkomsten genereert, wordt de resulterende kennis gebruikt om handelaren en verkoop bij te staan. Investeringsbankiers ontvangen ondertussen publiciteit voor hun klanten. Onderzoek levert ook beleggingsadvies aan externe klanten in de hoop dat deze klanten hun advies zullen opvolgen en via de handelsbalie van de bank een transactie zullen voltooien, die inkomsten voor de bank zou genereren. Onderzoek behoudt de institutionele kennis van een investeringsbank op het gebied van kredietonderzoek, vastrentend onderzoek, macro-economisch onderzoek en kwantitatieve analyse, die allemaal intern en extern worden gebruikt om klanten te adviseren.
Grootte is een pluspunt in het zakenbankbedrijf, waar grotere banken een grotere kans hebben om te profiteren van het matchen van kopers en verkopers.
Kritiek op investeringsbanken
Omdat investeringsbanken externe klanten hebben, maar ook hun eigen rekeningen verhandelen, kan er een belangenconflict ontstaan als de adviserende en handelsafdelingen hun onafhankelijkheid niet behouden. De meeste investeringsbanken moeten dus een zogenaamde Chinese muur handhaven. De muur is een figuurlijke barrière tussen de twee investeringsbankafdelingen om te helpen voorkomen dat informatie wordt gedeeld waardoor de ene of de andere partij oneerlijk kan profiteren.
8, 1%
De wereldwijde marktaandelen die JPMorgan Chase had in 2018 op basis van opbrengsten uit investeringsbankieren van $ 6, 9 miljard, volgens de Wall Street Journal
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.