Is het afsluiten van een HELOC geschikt voor u?
Als u meer dan 20% eigen vermogen in uw huis heeft, kunt u in aanmerking komen voor een kredietlijn voor eigen vermogen of HELOC. Een HELOC is een handige en vaak goedkope manier om geld te lenen. U hoeft geen HELOC te krijgen van het bedrijf dat uw hypotheek onderhoudt, u kunt rondkijken met een aantal geldschieters. Laten we eens kijken hoe een HELOC werkt en of zijn unieke functies hem een goede of een slechte optie voor u maken.
TUTORIAL: Onderzoek naar investeringen in onroerend goed
Hoe werken HELOC's?
Als u begrijpt hoe creditcards werken, heeft u al een basiskennis van hoe HELOC's werken. Met een creditcard stelt de bank een kredietlimiet vast op basis van uw gezinsinkomen en kredietscore. Elke factureringscyclus kunt u zo veel of zo weinig uitgeven als u wilt, zolang u onder die limiet blijft. Wanneer u uw factuur betaalt, wordt uw beschikbare krediet verhoogd met het bedrag van uw betaling. Een HELOC werkt op dezelfde manier, maar uw kredietlimiet is gebaseerd op hoeveel eigen vermogen u in uw huis heeft. (Voor gerelateerde literatuur, zie Home-Equity Loans: wat u moet weten. )
HELOCs: belangrijkste kenmerken
Hoewel het basisconcept van een HELOC lijkt op het basisconcept van een creditcard, zijn er een aantal belangrijke verschillen tussen een HELOC en een creditcard. Leners moeten deze functies grondig begrijpen voordat ze een HELOC aanvragen.
Verzekeringstechnische normen
HELOC's zijn onderworpen aan acceptatienormen, wat betekent dat u uw inkomen en werkstatus moet documenteren zoals u zou doen als u uw huis zou herfinancieren. Wanneer u een creditcard aanvraagt, wordt u gevraagd informatie te verstrekken over uw inkomen en werk, maar u hoeft dit niet te documenteren. Niet alle leners komen in aanmerking voor een HELOC. In aanmerking komen voor een creditcard kan eenvoudiger zijn.
collateral
Aangezien een HELOC wordt beveiligd door uw eigen vermogen, zou u, als u deze niet terugbetaalt, kunnen worden uitgesloten. Een creditcard is een vorm van onbeveiligd krediet, dus je hebt aanzienlijk minder kans om je huis te verliezen als je niet kunt terugbetalen wat je leent. Met creditcard standaard, zelfs als uw schuldeisers u hebben aangeklaagd en u failliet moest verklaren, kunt u mogelijk uw huis behouden. (Voor gerelateerde literatuur, zie De valkuilen van het kopen van een marktafscherming. )
Rentetarieven
HELOC's, zoals de meeste creditcards, hebben variabele rentetarieven. Met een creditcard is uw rentetarief gebaseerd op een benchmarkrente zoals de prime rate of London Interbank Aangeboden Tarief (LIBOR), plus een marge die is gebaseerd op uw credit score, aflossingshistorie en hoeveel de geldschieter in rekening moet brengen winst maken. HELOC rentetarieven zijn gebaseerd op vergelijkbare factoren. HELOC's hebben echter vaak aanzienlijk lagere rentetarieven dan creditcards. Dat gezegd hebbende, wanneer de rentetarieven stijgen, konden mensen die dachten dat ze goedkoop geld lenen, vastzitten aan grote en dure HELOC's met rentetarieven die vergelijkbaar zijn met creditcardtarieven.
Renteaftrekbaarheid
In tegenstelling tot creditcardrente, is HELOC rente fiscaal aftrekbaar, tenzij u bent onderworpen aan de alternatieve minimumbelasting of de standaardaftrek in plaats van specificeren. Deze functie kan HELOC's goedkoper maken dan creditcards in elke rentestand, maar het kan leners ook in de problemen brengen.
Herfinanciering van schulden met hoge rente
Als de rentevoet op een HELOC 5, 5% is en de rentebetalingen fiscaal aftrekbaar zijn, en de rentevoet op uw creditcardschuld 29, 9% is en de rentebetalingen niet aftrekbaar zijn, is het gemakkelijk om te zien hoe een HELOC u kan redden een hoop geld en u helpen sneller uit de schulden te raken. Sommige mensen zullen echter een HELOC met een lagere rente gebruiken om schulden met een hogere rente af te lossen en vervolgens hun nieuw aanvaarde creditcardlimieten gebruiken om meer schulden op te bouwen.
Zal een HELOC u helpen of pijn doen?
Als u wilt lenen tegen het eigen vermogen in uw huis met behulp van een HELOC, zorg ervoor dat u begrijpt hoe ze werken. In het bijzonder moet u weten wanneer en door hoeveel uw rentevoet kan veranderen voordat u leent. Kunt u de maandelijkse betalingen betalen als ze later stijgen? Hoeveel van een verhoging kun je verdragen? Zullen de dingen die u met uw HELOC-geld wilt kopen, het nog steeds waard zijn tegen een hogere rente?
Het komt neer op
U moet ook nadenken over hoe u van plan bent het geld en uw eerdere leengedrag te gebruiken om te beslissen of een HELOC op de lange termijn waarschijnlijk uw financiën zal helpen of schaden. Als u de gewoonte heeft om krediet te misbruiken en er niet op vertrouwt dat u uw manier van doen verandert, is het misschien beter om uw eigen vermogen intact te laten en uw schulden op uw creditcards te houden. (Zie Bescherm uzelf tegen HELOC-fraude voor meer informatie. )