Lehman Brothers
Lehman Brothers was een wereldwijde financiële dienstverlener wiens faillissement in 2008 grotendeels werd veroorzaakt door - en versneld - de subprime hypotheekcrisis. Het bedrijf was destijds de vierde grootste investeringsbank in de Verenigde Staten; zijn faillissement blijft het grootste ooit. Ten tijde van zijn faillissement 15 september 2008, was Lehman Brothers 158 jaar actief geweest. Het bood investeringsbankieren, handel, investeringsbeheer, privaat bankieren, onderzoek, makelaardij, private equity en bijbehorende diensten. Het falen van Lehman Brothers plaatste de subprime-hypotheekcrisis van 2007-2009 prominent in de publieke belangstelling en voorzag de verdieping van de Grote Recessie.
Lehman Brothers afbreken
Lehman Brothers werd ooit beschouwd als een van de belangrijkste spelers in de wereldwijde bank- en financiële dienstverlening. Het begon in Montgomery Ala., In 1850 als een winkel voor droge goederen en groeide snel uit tot handel in katoen en andere grondstoffen. Haar activiteiten verschoven naar New York in 1858 toen de stad de thuisbasis werd van katoen en andere grondstoffenhandel. In de volgende anderhalve eeuw onderging het bedrijf tal van veranderingen en ging het verschillende allianties en samenwerkingsverbanden aan. Hoewel het faillissement van Lehman Brothers niet de Grote Recessie of zelfs de subprime hypotheekcrisis veroorzaakte, veroorzaakte de ondergang een massale uitverkoop op de wereldmarkten.
Lehman Brothers faillissement
Op het moment van faillissement bezat Lehman Brothers ongeveer $ 600 miljard aan wereldwijd gespreide activa. Het had zwaar geïnvesteerd in het ontstaan van hypotheken in de VS van 1996-2006, grotendeels door gebruik te maken van leverage (op zijn hoogtepunt in een verhouding van ongeveer 30: 1). Als zodanig zeggen sommigen dat het bedrijf een de facto hedgefonds voor onroerend goed was geworden. Toen de waarde van onroerend goed een piek bereikte en vervolgens begon te wankelen in 2007-2008, werden Lehman Brothers bijzonder kwetsbaar.
Gedurende een groot deel van 2008 vocht de onderneming verliezen af door aandelen uit te geven, activa te verkopen en de kosten te verlagen (het uitgeven van schulden onder dergelijke omstandigheden werd moeilijk tot onmogelijk). Het had enorme tranches van subprime en hypothecaire leningen met een lage rating in huis, die het ofwel niet kon verkopen ofwel ervoor koos om het niet te verkopen. Toen deze leningen illiquide werden en het bedrijf niet in staat was om zijn crediteuren terug te betalen, ondervond Lehman Brothers een kredietcrisis; het kon niet langer goedkoop contant geld ophalen via de uitgifte van schulden en het uitgeven van aandelen onder dergelijke omstandigheden leidde tot zowel verwatering van aandelen als een negatief sentiment, waardoor de koers van het aandeel daalde. Ondertussen daalden de huizenprijzen omdat kopers aan de zijlijn bleven vanwege zowel de marktomstandigheden als het onvermogen om krediet te verkrijgen. Omdat er geen leningen werden verstrekt en de grootste financiële instellingen ter wereld ernstig dreigden te mislukken, dreigde het wereldwijde financiële systeem in te storten.
De Federal Reserve Bank of New York en verschillende grote Amerikaanse banken kwamen op 12 september 2008 bijeen om een noodliquidatie van Lehman Brothers te bespreken in een poging de markten te stabiliseren. Het doel was om een kostbare redding van de overheid te voorkomen, zoals de lening van 25 miljard dollar die de overheid in maart 2008 aan Bear Stearns had verstrekt. de UK Financial Services Authority), en inspanningen van potentiële acquirers om federale interventie te verzekeren, waren niet succesvol. Lehman Brothers mocht falen. De gevolgen waren wereldwijd voelbaar; de Dow Jones Industrial Average daalde 500 punten op de dag dat Lehman Brothers failliet werd verklaard.
Lehman Brothers vandaag
Lehman Brothers-activa, onroerendgoedbelangen en operaties werden snel verkocht om beleggers terug te betalen. Binnen een maand kocht de Japanse bank Nomura de bedrijfsactiviteiten in de regio Azië-Pacific (Japan, Hong Kong, Australië), en ook de bedrijven voor investeringsbankieren en aandelenhandel in het Midden-Oosten en Europa. Barclays kocht zijn Noord-Amerikaanse investeringsbank en handelsactiviteiten, evenals zijn hoofdkantoor in New York. Lehman Brothers is genoemd en zijn leiderschap ten tijde van zijn faillissement is sinds 2008 in talloze films verbeeld, zoals in Margin Call en Too Big to Fail .
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.