Definitie vergrendelingslimiet
Een slotlimiet is een gespecificeerde prijsbeweging die wordt bepaald door handelsbeurzen die bij overtreding resulteert in een handelsstop van dat instrument boven de slotlimietprijs. Vergrendelingslimieten helpen markten te reguleren en ze kalmer en ordelijker te houden. Traders kunnen mogelijk nog steeds transacties uitvoeren tegen de slotlimietprijs of binnenin, maar de handel wordt buiten de slotlimietprijs gestopt. Blokkeerlimieten kunnen tijdelijk zijn, zoals vijf minuten, of ze kunnen voor de dag aanwezig zijn. Aan elk futures-contract zijn slotgrensspecificaties verbonden.
De slotlimiet geeft handelaren de dag om het nieuws te verwerken en hopelijk nieuwe liquiditeiten aan te trekken.
Slotlimieten zijn relatief zeldzaam en kunnen worden gereguleerd en anders worden ingesteld in verschillende soorten markten. Slotlimieten verwijzen doorgaans naar de futuresmarkten, waarbij stroomonderbrekers op de aandelenmarkt worden gebruikt.
Belangrijkste leerpunten
- Een lock-limiet kan zowel aan de bovenkant als aan de onderkant optreden en is de prijs waartegen de handel wordt gestopt of opgeschort boven die prijs.
- Slotlimieten kunnen vijf minuten of de hele dag duren, afhankelijk van het specifieke contract in kwestie.
- Vergrendelingslimieten kunnen ook variabel zijn, wat betekent dat het limietbedrag de volgende dag verandert als een markt de limiet van de limiet bereikt.
- Slotlimieten en limieten verwijzen doorgaans naar futuresmarkten, waarbij de term stroomonderbreker gemakkelijker wordt gebruikt op de aandelenmarkt.
Een slotlimiet begrijpen
Lock-limieten worden gebruikt op beurzen om de volatiliteit van handelsinstrumenten te reguleren. Ze worden gebruikt in futures-markten, evenals in aandelen, hoewel op de aandelenmarkt de term stroomonderbreker vaker voorkomt. Het concept is hetzelfde.
Slotgrenzen zijn altijd aanwezig en worden toegepast op zowel opwaartse als neerwaartse bewegingen. Als de limiet voor maïs bijvoorbeeld $ 0, 25 is, zal een $ 0, 25 omhoog of omlaag bewegen vanaf de vorige sluiting een vergrendeling activeren. Als de koers is gedaald, wordt er niet onder de slotlimiet gehandeld. Dit wordt limit down genoemd. Als de prijs de bovenlimiet bereikt, is het futures-contract limiet. Wanneer dit gebeurt, kan er tijdens het slot niet boven dit niveau worden gehandeld.
Afhankelijk van het futurescontract kan de handel volledig worden stopgezet tijdens een slotlimiet, of alleen binnen de slotlimietprijs. Als de prijs bijvoorbeeld beperkt is, kan een grote koper instappen en bij de verkopers kopen tegen de slotlimietprijs en vervolgens de prijs bieden om de prijs weg te duwen van de slotlimiet. Handelen zou dan zoals gebruikelijk plaatsvinden zolang de koers boven de slotlimiet blijft. In andere gevallen kan het futures-contract worden opgeschort voor de dag nadat de limiet is bereikt.
De volgende dag wordt een andere slotlimietprijs ingesteld en kan de handel doorgaan naar boven / beneden tot de volgende slotlimietprijs.
Grenswaarde voor grondstoffen
Gewoonlijk geassocieerd met de futuresmarkt, treedt een slotlimiet op wanneer de contractprijs van een grondstoffeninstrument zijn toelaatbare limiet overschrijdt. Wanneer dit gebeurt, stopt de handel voor de dag voorbij die prijs. Limits kunnen limit up of limit down zijn.
Overweeg bijvoorbeeld de handel in sojaschroot die het laatst is gesloten op 300. De slotlimiet is 20, kan worden gewijzigd. Dat betekent dat een verplaatsing van één dag naar 320 of 280 de vergrendelingslimiet zou activeren. Als de markt beperkt wordt, kan de handel niet plaatsvinden boven 320. Als de markt beperkt wordt, kan de handel niet plaatsvinden onder de 280.
Sommige futures hebben ook uitgebreide of variabele limieten. Dit betekent dat als meerdere contracten, voor verschillende maanden, omhoog / omlaag gaan, de volgende dag de limiet wordt uitgebreid. In het geval van sojameel is de uitgebreide limiet 50%, waardoor de limiet de volgende dag wordt verhoogd naar 30. Als de markt werd beperkt tot 280, zal de volgende dag de limietprijs 250 en de limietprijs 310 zijn. De limiet blijft op het uitgebreide tarief als de prijslimiet weer omhoog / omlaag gaat, maar krimpt terug naar 20 als de uitgebreide slotlimiet niet wordt bereikt.
Sommige handelaren gebruiken opties of ruilen verhandelde fondsen (ETF's), indien beschikbaar, om rond een slotlimiet te handelen.
Andere sloten
Op de investeringsmarkt kunnen ook andere sloten van toepassing zijn, waaronder:
- Een leenvergrendeling is wanneer een gespecificeerde rentevoet voor een klant door een geldgever wordt aangehouden.
- Hypotheekvergrendeling daalt naar beneden: houdt een specifiek tarief vast voor een lening met een optie om het tarief te verlagen als de brede marktrente daalt.
- Treasury lock: Overeenkomst om een bepaald tarief vast te leggen. Meestal uitgevoerd als een derivatencontract voor een bepaalde periode.
Voorbeeld uit de praktijk van een slotlimiet
Stel dat een houthandelaar wil weten wat de limieten zijn op basis van de huidige prijs, aangezien er vandaag een belangrijke nieuwsaankondiging komt. Op basis van de huidige prijs is de limiet 19, die in de loop van de tijd kan veranderen, maar op het moment van de transactie is 19.
Stel dat hout handelt 319 is. Dat betekent dat de opwaartse limietprijs 338 is en de neerwaartse limietprijs 300.
Timmerhout heeft ook een uitgebreide limiet van 29. Ook dit is onderhevig aan verandering, maar op het moment van de transactie is de uitgebreide limiet 29, wat betekent dat deze limiet morgen alleen van kracht wordt als het timmerhout de limiet naar boven of naar beneden bereikt. prijs vandaag.
Neem aan dat de handelaar geïnteresseerd is omdat ze timmerhoutfutures bezitten bij 310.
Het nieuws is slecht en de prijs daalt onmiddellijk tot 300. De markt is nu beperkt en er wordt niet onder gehandeld. Dit betekent ook dat de handelaar niet uit zijn positie kan komen. Ze kunnen proberen te verkopen bij 300, maar het is onwaarschijnlijk dat ze kopers vinden. Als ze dat doen, kan de prijs beginnen te stijgen en weg van de limietprijs.
Als contracten voor verschillende maanden de limiet bepalen, is de volgende dag de nieuwe limiet 29. Dat betekent dat de nieuwe limiet 271 is (300 - 29). De prijs opent bij 290 en onze handelaar kan met verlies uit zijn positie komen.
Als de markt blijft dalen en zich op 271 vestigt, blijft de uitgebreide limiet van kracht en de volgende dag is de limiet 242 (271 - 29). Als de prijs boven 271 (en onder 329) komt, is de uitgebreide limiet niet geactiveerd en wordt de limiet van 19 hersteld boven en onder de slotkoers.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.