Momentum geeft de sterkte van de aandelenkoers aan

Momentum is de snelheid of snelheid van prijsveranderingen in een aandeel, effect of verhandelbaar instrument. Momentum toont de mate van verandering in de prijsbeweging over een periode van tijd om beleggers te helpen de sterkte van een trend te bepalen. Aandelen die de neiging hebben om met de kracht van momentum te bewegen, worden momentumaandelen genoemd.

Momentum wordt door beleggers gebruikt om aandelen in een opwaartse trend te verhandelen door long te gaan - of aandelen te kopen - en short te gaan - of aandelen te verkopen - in een neerwaartse trend. Met andere woorden, een aandeel kan bullish momentum vertonen, wat betekent dat de prijs stijgt, of bearish momentum waarbij de prijs gestaag daalt. Omdat momentum behoorlijk krachtig kan zijn en op een sterke trend kan wijzen, moeten beleggers erkennen wanneer ze met of tegen het momentum van een aandeel of de totale markt beleggen.

Momentum begrijpen

Momentum meet de koers van de stijging of daling van aandelenkoersen. Voor trendanalyse is momentum een ​​nuttige indicator voor sterkte of zwakte in de prijs van het probleem. De geschiedenis heeft aangetoond dat momentum veel nuttiger is tijdens stijgende markten dan dalende markten omdat markten vaker stijgen dan dalen. Met andere woorden, bull markten hebben de neiging om langer te duren dan bear markten.

Momentum is analoog aan een trein waarbij de trein langzaam accelereert wanneer deze begint te rijden, maar tijdens de rit stopt de trein met versnellen. De trein beweegt echter, maar met een hogere snelheid, omdat al het momentum dat wordt opgebouwd door versnellen het vooruit stuwt. Aan het einde van de rit vertraagt ​​de trein naarmate hij langzamer gaat.

In de markten kunnen sommige beleggers instappen en vroeg een aandeel kopen, terwijl de koers hoger begint te worden, maar zodra de fundamentals in werking treden en het voor marktdeelnemers duidelijk is dat het aandeel opwaarts potentieel heeft, stijgt de prijs. Voor momentumbeleggers is het meest winstgevende deel van de rit wanneer de prijzen met een hoge snelheid bewegen. Natuurlijk, zodra de inkomsten en inkomsten zijn gerealiseerd, past de markt gewoonlijk zijn verwachtingen aan en trekt de prijs terug of daalt terug om de financiële prestaties van het bedrijf weer te geven.

Momentum berekenen

Er zijn veel grafische softwareprogramma's en investeringswebsites die het momentum voor een aandeel kunnen meten, zodat beleggers het niet meer hoeven te berekenen. Het is echter belangrijk om te begrijpen wat er in die berekeningen zit om beter te begrijpen welke variabelen worden gebruikt bij het bepalen van het momentum of de trend van een aandeel.

In zijn boek 'Technische analyse van de financiële markten' legt auteur John J. Murphy uit:

"Marktmomentum wordt gemeten door voortdurend prijsverschillen te nemen voor een vast tijdsinterval. Om een ​​10-daagse momentumlijn te construeren, trekt u eenvoudig de slotkoers 10 dagen geleden af ​​van de laatste slotkoers. Deze positieve of negatieve waarde wordt vervolgens rond een nul uitgezet lijn."

De formule voor momentum is:

Momentum = V − Vxwhere: V = Laatste prijsVx = Eindprijs \ begin {uitgelijnd} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {waar:} \\ & V = \ text {Nieuwste prijs} \\ & Vx = \ text {slotkoers} \\ & x = \ text {Aantal dagen geleden} \ end {uitgelijnd} Momentum = V − Vxwhere: V = Laatste prijsVx = Slotkoers

Momentum meten

Technici gebruiken meestal een tijdsbestek van 10 dagen voor het meten van momentum. In de onderstaande grafiek wordt momentum uitgezet voor de prijsbewegingen van de S&P 500 Index, wat een uitstekende indicator is voor de trend voor de totale aandelenmarkt. Houd er rekening mee dat de onderstaande grafiek voor illustratieve doeleinden alleen het momentum voor de S&P is en de prijzen van de index uitsluit.

Als de meest recente slotkoers van de index meer is dan de slotkoers 10 handelsdagen geleden, wordt het positieve getal (uit de vergelijking) uitgezet boven de nullijn. Omgekeerd, als de laatste slotkoers lager is dan de slotkoers 10 dagen geleden, wordt de negatieve meting uitgezet onder de nullijn.

De nullijn is in wezen een gebied waar de index of het aandeel waarschijnlijk zijwaarts handelt of geen trend vertoont. Zodra het momentum van een aandeel is toegenomen - of het nu bullish of bearish is - beweegt de momentumlijn (gele lijn) verder weg van de nullijn (blauwe lijn).

Zonder naar de prijs van de S&P te kijken en alleen momentum te gebruiken, kunnen we zien dat het waarschijnlijk is dat de S & P-index steeg in combinatie met de pieken boven nul op de momentumindicator hieronder. Omgekeerd is het waarschijnlijk dat de index daalde bij de grote neerwaartse bewegingen onder nul.

Als we de prijs van de S&P 500 samen met het momentum bedekken, kunnen we zien dat de index redelijk goed overeenkomt of correleert met bewegingen in het momentum.

• In de zomer van 2016 (aan de linkerkant van de grafiek) zien we dat het momentum schokkerig was (blauwe doos) terwijl de S&P 500 zijwaarts werd verhandeld.
• In september 2017 kunnen we zien dat zowel momentum als de S&P uitbrak (blauwe pijlen), waarbij de S&P uiteindelijk 2875 raakte.
• In januari en december 2018 begon het momentum in te storten en daalde het onder nul (roze pijlen), waardoor de S&P lager werd.
• De markt herstelde zich begin 2019, waarbij het momentum bullish werd en opnieuw boven nul brak, terwijl de S&P hoger reed naar ~ 3030.

Uit de bovenstaande grafiek kunnen we zien dat als het momentum boven nul is, maar niet hoger trending, dit ertoe kan leiden dat de S & P's prijs uiteindelijk daalt - zoals in het geval van mei tot september 2019 (tussen de twee roze pijlen). Veel beleggers en handelaren bekijken de bewegingen in een stroomversnelling en de S&P, want als de twee niet synchroon bewegen, is er iets scheef. Met andere woorden, de S&P of het momentum moet worden aangepast.

Speciale overwegingen

Wanneer de momentumindicator onder de nullijn schuift en vervolgens opwaarts omkeert, betekent dit niet noodzakelijkerwijs dat de neerwaartse trend voorbij is. Het betekent alleen dat de neerwaartse trend vertraagt. Hetzelfde geldt voor het geplotte momentum boven de nullijn. Het kan enkele bewegingen boven of onder de nullijn duren voordat een trend wordt vastgesteld.

Het is belangrijk op te merken dat veel factoren het momentum bepalen. Economische groei in de economie, winstrapporten en het monetaire beleid van de Federal Reserve hebben allemaal invloed op bedrijven en of hun aandelenkoersen stijgen of dalen. Met andere woorden, momentum is geen voorspeller van prijsbewegingen, maar weerspiegelt in plaats daarvan de algehele stemming en fundamentals van de markt. Ook kunnen geopolitieke en geofinanciële risico's ertoe leiden dat momentum en geld de aandelen in of uit gaan. Hoewel het nuttig is voor beleggers om het momentum van de markt te begrijpen, is het ook belangrijk om te weten welke factoren het momentum en uiteindelijk prijsbewegingen bepalen.

Het komt neer op

Momentum is een goede indicator voor het bepalen van prijsbewegingen en de daaropvolgende trendontwikkeling. Net als de meeste financiële indicatoren is het echter het beste om momentum te combineren met andere indicatoren en fundamentele ontwikkelingen bij het evalueren van trends in de markten.