Netto contante waarde regel
De netto contante waarde regel is het idee dat bedrijfsmanagers en investeerders alleen moeten investeren in projecten of transacties moeten aangaan met een positieve netto contante waarde (NPV). Ze moeten vermijden te investeren in projecten met een negatieve netto contante waarde. Het is een logische uitloper van de netto contante waarde theorie.
00:22Inzicht in de netto contante waarde
De netto contante waarde-regel begrijpen
Volgens de theorie van de netto contante waarde zou het investeren in iets met een netto contante waarde groter dan nul logischerwijs de winst van een bedrijf moeten verhogen. In het geval van een belegger moet de investering het vermogen van de aandeelhouder vergroten. Bedrijven kunnen ook deelnemen aan projecten met neutrale NPV wanneer ze goodwill of lopende investeringen aan aandeelhouders communiceren.
Hoewel de meeste bedrijven de netto contante waarde-regel volgen, zijn er omstandigheden waarin dit geen factor is. Een bedrijf met aanzienlijke schuldemissies kan bijvoorbeeld een project met een positieve NPV verlaten of uitstellen. Het bedrijf kan de tegenovergestelde richting inslaan terwijl het kapitaal doorstuurt om een onmiddellijk dringende schuldprobleem op te lossen. Slecht ondernemingsbestuur kan er ook voor zorgen dat een bedrijf NPV negeert of verkeerd berekent.
Hoe de netto contante waarde regel wordt gebruikt
De netto contante waarde, die vaak wordt gezien in projecten voor kapitaalbudgettering, is goed voor de tijdwaarde van geld (TVM). Tijdwaarde van geld is het idee dat toekomstig geld minder waarde heeft dan het huidige beschikbare kapitaal, vanwege het winstpotentieel van het huidige geld. Een bedrijf zal een discounted cash flow (DCF) -berekening gebruiken, die de potentiële vermogensverandering van een bepaald project weergeeft. De berekening houdt rekening met de tijdwaarde van geld door de geprojecteerde kasstromen te disconteren tot heden, met behulp van de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf (WACC). De NPV van een project of investering is gelijk aan de contante waarde van de netto instroom van kasmiddelen die het project naar verwachting zal genereren, minus het voor het project vereiste startkapitaal.
Tijdens het besluitvormingsproces van het bedrijf zal het de netto contante waarde-regel gebruiken om te beslissen of een project, zoals een acquisitie, wordt voortgezet. Als de berekende NPV van een project negatief is (0), kan het bedrijf winst verwachten en moet het overwegen om verder te gaan met de investering. Als de NPV van een project neutraal is (= 0), zal het project naar verwachting geen significante winst of verlies voor het bedrijf opleveren. Bij een neutrale NPV gebruikt het management niet-monetaire factoren, zoals goodwill, om te beslissen over de investering.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.