gaas
Verrekening houdt in dat de waarde van meerdere posities of te verrekenen betalingen tussen twee of meer partijen wordt verrekend. Het kan worden gebruikt om te bepalen welke partij een vergoeding verschuldigd is in een meerpartijenovereenkomst. Verrekening is een algemeen concept dat een aantal specifiekere toepassingen heeft, met name op financiële markten.
Hoe Netting werkt
Verrekening gebruikt in de handel, waarbij een belegger een positie in een effect of valuta kan compenseren met een andere positie in hetzelfde effect of een ander. Het doel van saldering is om verliezen in een positie te compenseren met winsten in een andere. Bijvoorbeeld, als een belegger short 40 aandelen van een effect en long 100 aandelen van hetzelfde effect is, is hij netto long 60 aandelen.
Wanneer een bedrijf faillissement aanvraagt, neigen partijen er ook toe de saldi aan elkaar te verrekenen. Dit wordt ook wel een verrekeningclausule of verrekening genoemd. Dat wil zeggen, een bedrijf dat zaken doet met een in gebreke blijvend bedrijf zal het geld dat zij aan het in gebreke gebleven bedrijf verschuldigd zijn compenseren met geld dat hen verschuldigd is. Het restant vertegenwoordigt het totale door hen of hun verschuldigde bedrag dat in een faillissementsprocedure kan worden gebruikt.
Bedrijven kunnen ook saldering gebruiken om facturen van derden te vereenvoudigen, waardoor uiteindelijk meerdere facturen in één worden gereduceerd. Verschillende divisies in een groot transportbedrijf kopen bijvoorbeeld papierbenodigdheden van een enkele leverancier, maar de papierleverancier gebruikt ook hetzelfde transportbedrijf om zijn producten naar anderen te verzenden. Door te berekenen hoeveel elke partij de andere verschuldigd is, kan een enkele factuur worden aangemaakt voor het bedrijf dat de openstaande factuur heeft. Deze techniek kan ook worden gebruikt bij het overboeken van fondsen tussen dochterondernemingen.
Netting bespaart veel tijd door de noodzaak om meerdere transacties te verwerken te elimineren, waardoor het aantal transacties tot één wordt gereduceerd.
Soorten verrekening
Hier zijn de vier belangrijkste manieren waarop verrekening wordt gebruikt:
Close-Out Netting
Close-out-verrekening vindt standaard plaats, waarbij transacties tussen twee partijen een verrekening opleveren waarbij de ene partij de andere betaalt.
Netting door Novation
Novation netting annuleert compensatieswaps en vervangt deze door nieuwe verplichtingen.
Schikking verrekening
Ook bekend als betalingsverrekening, verzamelt vereffeningsverrekening het verschuldigde bedrag tussen partijen en brengt de kasstromen samen in één betaling.
Multilaterale verrekening
Multilaterale verrekening is verrekening waarbij meer dan twee partijen zijn betrokken. In dit geval wordt vaak een clearinghouse of centrale centrale gebruikt.
Belangrijkste leerpunten
- Verrekening compenseert de waarde van meerdere posities of betalingen die moeten worden uitgewisseld tussen twee of meer partijen.
- Netting wordt gebruikt in een aantal instellingen en instanties, onder andere effecten- of valutahandel, faillissement en transacties tussen bedrijven.
- Bij verrekening kunnen meer dan twee partijen betrokken zijn, multilaterale verrekening genoemd. Het gaat meestal om een centrale centrale of clearing house.
Voordelen van verrekening
Netting bespaart bedrijven veel tijd en kosten door het elimineren van de noodzaak om een groot aantal transacties per maand te verwerken en de benodigde transacties terug te brengen tot één betaling. Voor banken die grensoverschrijdend overstappen, beperkt het het aantal deviezentransacties naarmate het aantal stromen afneemt.
Met saldering in vreemde valuta, kunnen bedrijven of banken het aantal valuta's consolideren en valutatransacties in grotere transacties introduceren, waardoor de voordelen van verbeterde prijzen worden geoogst. Wanneer bedrijven meer georganiseerde tijdframes en voorspelbaarheid in afwikkelingen hebben, kunnen ze hun kasstromen nauwkeuriger voorspellen.
Voorbeeld van verrekening
Netting is heel gebruikelijk in de swap-markten. Neem bijvoorbeeld aan dat twee partijen een swapovereenkomst sluiten over een bepaald effect. Aan het einde van de ruilperiode ontvangt Investor A $ 100.000 van Investor B. Tegelijkertijd moet Investor B $ 25.000 ontvangen van Investor A. In plaats van Investor B die Investor A $ 100.000 geeft en Investor A die Investor B $ 25.000 geeft, zouden de betalingen worden gesaldeerd. Investeerder A zou investeerder B $ 0 geven, terwijl investeerder B investeerder A $ 75.000 zou geven.
Dit verrekeningproces vindt plaats op een breed scala aan swaps, maar er is één type swap waarbij geen verrekening plaatsvindt. Bij valutaswaps worden de notionele bedragen in verschillende valuta's omgewisseld en worden de notionele bedragen omgeruild in hun respectieve valuta's en worden alle verschuldigde betalingen volledig tussen twee partijen omgewisseld; er vindt geen verrekening plaats.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.