Aanbieden Memorandum
Een biedingsbericht is een juridisch document waarin de doelstellingen, risico's en voorwaarden van een belegging bij een private plaatsing worden vermeld. Dit document bevat items zoals de jaarrekening van een bedrijf, managementbiografieën, een gedetailleerde beschrijving van de bedrijfsactiviteiten en meer.
Een biedingsbericht dient om kopers informatie te bieden over het aanbod en om de verkopers te beschermen tegen de aansprakelijkheid in verband met de verkoop van niet-geregistreerde effecten.
Belangrijkste leerpunten
- Een biedingsbericht is een document dat wordt uitgegeven aan potentiële beleggers in een onderhandse plaatsing.
- Het biedingsbericht beschrijft de doelstellingen, risico's, financiële gegevens en dealvoorwaarden van de private plaatsing.
- Een biedingsbericht is in wezen een grondig bedrijfsplan dat geavanceerde beleggers kunnen gebruiken bij hun due diligence.
Inzicht in een biedingsbericht
Een aanbiedingsmemorandum, ook bekend als een private plaatsingsmemorandum (PPM), wordt door ondernemers van particuliere bedrijven gebruikt om een specifieke groep externe investeerders aan te trekken. Voor deze geselecteerde beleggers is een biedingsbericht een manier voor hen om het beleggingsinstrument te begrijpen.
Aanbiedingsmemoranda worden meestal samengesteld door een investeringsbankier namens de ondernemers. De bankier gebruikt het memorandum om een veiling te houden onder de specifieke groep investeerders om interesse te genereren van gekwalificeerde kopers.
Een aanbiedingsmemorandum, hoewel gebruikt in investeringsfinanciering, is in wezen een grondig businessplan. In de praktijk zijn deze documenten een formaliteit die wordt gebruikt om aan de vereisten van effectenregelgevers te voldoen, aangezien de meeste geavanceerde beleggers hun uitgebreide due diligence uitvoeren. Aanbiedingsmemoranda zijn vergelijkbaar met prospectussen, maar zijn voor private plaatsingen, terwijl prospectussen voor beursgenoteerde emissies zijn.
Voorbeeld van een biedingsbericht
In veel gevallen willen private equity-bedrijven hun niveau van groei verhogen zonder schulden aan te gaan of publiek te worden. Als een productiebedrijf bijvoorbeeld besluit om het aantal fabrieken dat het bezit, uit te breiden, kan het naar een biedingsbericht kijken als een manier om de uitbreiding te financieren. Wanneer dit gebeurt, beslist het bedrijf eerst hoeveel het wil verhogen en tegen welke prijs per aandeel. In dit voorbeeld heeft het bedrijf $ 1 miljoen nodig om zijn groei te financieren met $ 30 per aandeel.
Het bedrijf begint met een investeringsbank of bankier te werken om een biedingsbericht op te stellen. Deze notitie voldoet aan de effectenwetgeving die is beschreven door de Securities and Exchange Commission (SEC). Nadat aan de naleving is voldaan, wordt het document verspreid onder een specifiek aantal belanghebbenden, meestal gekozen door het bedrijf zelf. Dit staat in schril contrast met een beursintroductie (IPO), waarbij iedereen in het publiek aandelen in het bedrijf kan kopen.
Het biedingsbericht vertelt de potentiële beleggers alles wat ze moeten weten over het bedrijf: de voorwaarden van de investering, de aard van de onderneming en het potentiële risico van de investering. Het document bevat bijna altijd een abonnementsovereenkomst, die een juridisch contract vormt tussen de uitgevende onderneming en de belegger.
Het aanbieden van Memorandum versus Samenvatting Prospectus
Hoewel een biedingsbericht wordt gebruikt in een private plaatsing, is een samenvattend prospectus het openbaarmakingsdocument dat door beleggingsmaatschappijen aan beleggers wordt verstrekt vóór of op het moment van verkoop aan het publiek.
Dit geschreven document is een verkorte versie van het definitieve prospectus waarmee beleggers relevante informatie kunnen zien over de beleggingsdoelstellingen en -doelstellingen van het fonds, verkoopkosten en kostenratio, gerichte beleggingsstrategie en gegevens over het managementteam van het fonds. Relevante belastinginformatie en makelaarscompensatie zijn ook opgenomen in het openbaarmakingsdocument. Een beknopt prospectus biedt beleggers de informatie die ze nodig hebben uit het definitieve prospectus snel en in gewoon Engels.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.